FX.co ★ Amerikanischer Pre-Markt am 19. September: Ölpreise beginnen Probleme zu verursachen

Die Futures auf die amerikanischen Aktienindizes eröffneten mit einem leichten Plus nach einem ruhigen Handelstag während der regulären Sitzung. Die S&P 500 Futures handeln derzeit mit einem Plus von 0,1%, während der technologielastige NASDAQ einen Anstieg von 0,2% verzeichnet. Die Rendite der US-Treasuries stieg, während der Index des US-Dollars fiel. Der Ölpreis bleibt bei rund 95 US-Dollar pro Barrel, was zu einem Anstieg der europäischen Indizes führte. Der Anstieg der Aktien der Ölunternehmen zog den gesamten Markt nach oben. Die veröffentlichten Inflationsdaten in der Eurozone hatten ebenfalls positive Auswirkungen auf die Marktstimmung, aber die steigenden Ölpreise verstärkten die Bedenken hinsichtlich der Inflation noch weiter.

Wie bereits erwähnt, haben die größten Ölunternehmen TotalEnergies SE, BP Plc und Shell Plc einen wesentlichen Beitrag zum europäischen Stoxx 600 Index geleistet, der während der regulären Sitzung um 0,3% gestiegen ist. Es ist offensichtlich, dass der Energiesektor in der zweiten Hälfte dieses Jahres wieder Kopfschmerzen bereiten wird. Seit Mitte Juni sind die Ölpreise bereits um etwa ein Drittel gestiegen, da Saudi-Arabien und Russland ihre Bemühungen zur Begrenzung der Förderung zur Wiederherstellung der Preise zusammengeschlossen haben. Das erhöht den Druck auf die Zentralbankchefs, da sie bestrebt sind, die Inflation einzudämmen und gleichzeitig die Risiken für ihre Wirtschaft zu managen.

Die Aussicht, dass die Zinssätze für längere Zeit hoch bleiben, hat einen Teil der Begeisterung für Technologieaktien gedämpft, nachdem sie zu Beginn dieses Jahres die US-Aktienrallye angeführt haben. Laut den Strategen der Citigroup Inc. bereiten sich Investoren auf weitere Verluste im Nasdaq 100 Index vor, und angesichts der bevorstehenden Rezession werden Sie nicht überrascht sein, wenn Sie in diesem Jahr keine neuen Höchststände im NASDAQ sehen. Da die Fed jedoch möglicherweise diese Woche bekannt geben wird, dass die Zinssätze beibehalten werden, werden die Händler auf den sogenannten Dot-Plot für wirtschaftliche Prognosen achten. Die beiden Hauptfragen lauten: Werden die Politiker ihre Prognosen für weitere 25 Basispunkte Zinserhöhung bis zum Jahresende beibehalten und wann planen sie, ihre Politik im Jahr 2024 zu lockern.

Es ist wahrscheinlich, dass die Federal Reserve betonen wird, dass der Kampf gegen die Inflation noch nicht gewonnen ist und dass das FOMC stark von den Daten abhängig sein wird, wenn es um zukünftige Zinssatzentscheidungen geht, wobei die Möglichkeit einer späteren Zinserhöhung offenbleibt. Wenn die Aussagen der Fed jedoch aggressiver klingen, werden wir wahrscheinlich die Fortsetzung des bärischen Trends sehen, den wir in letzter Zeit beobachtet haben.

Was die technische Lage des S&P500 betrifft, bleibt die Nachfrage nach dem Index recht schwach. Die Bullen müssen die Kontrolle über $4469 übernehmen. Nur von diesem Level aus kann es einen Anstieg auf $4488 geben. Eine ebenso vorrangige Aufgabe der Bullen wird es sein, die Kontrolle über $4515 zu behalten, was den Bullenmarkt stärken wird. Im Falle eines Abwärtsbewegung aufgrund eines Nachfrageeinbruchs nach Risiko müssen die Käufer einfach in der Nähe von $4447 Stellung beziehen. Ein Durchbruch wird das Handelsinstrument schnell auf $4427 drücken und den Weg nach $4405 eröffnen.