FX.co ★ Die Bedeutung der Wellenanalyse und des Inflationsberichts in den USA.

In den beiden vorherigen Artikeln habe ich über die britische und europäische Statistik vom Dienstag gesprochen. Diese Berichte hatten heute Morgen nur geringen Einfluss auf die Bewegungen beider Instrumente, aber in der zweiten Tageshälfte wurden die Bewegungen stärker und die Marktaktivität nahm zu. Dies geschah, weil vor einigen Stunden der Inflationsbericht für August in Amerika veröffentlicht wurde und sein Wert die Marktteilnehmer stark verwirrt hat. Die Reaktion, die alle am Ende gesehen haben, ist jedoch nicht besonders logisch. Es gibt jedoch eine Erklärung dafür.

Der Verbraucherpreisindex ist im August auf 3,7% gegenüber dem Vorjahr gestiegen, während die pessimistischsten Prognosen von einer Beschleunigung auf 3,6% sprachen. Die Kerninflation ist auf 4,3% gegenüber dem Vorjahr gesunken, was insgesamt den Markterwartungen entspricht. Die erste Frage lautet: Welcher dieser Indikatoren ist in der aktuellen Situation für den Markt wichtiger? Meiner Ansicht nach sind beide wichtig. Es ist gut, dass die Kerninflation weiterhin sinkt. Es ist schlecht, dass die Gesamtinflation weiterhin steigt. Es kommt also zu einem Ausgleich, aber die Nachfrage nach der amerikanischen Währung ist nach Veröffentlichung dieser Daten gesunken. Warum?

Wenn die Nachfrage nach dem Dollar abnimmt, bedeutet das, dass der Markt die erhaltenen Informationen negativ interpretiert. Und hier gibt es viele Erklärungen. Möglicherweise interessiert sich der Markt nicht besonders für die Kerninflation. Möglicherweise glaubt der Markt nicht, dass der FOMC nächste Woche den Zinssatz erhöhen wird. Oder vielleicht waren die Verkäufer bereit für einen Rückgang, aber das berühmte Niveau von 1,2444 beim Pfund hat sowohl den Euro als auch das Pfund vor einem Rückgang bewahrt.

Wenn der Markt davon überzeugt wäre, dass das FOMC nächste Woche die Zinssätze erhöhen wird (was angesichts der Inflationserhöhung durchaus logisch wäre), würde der Dollar steigen. Wenn er nicht gestiegen ist, bedeutet das, dass es keine Überzeugung gibt und die Marktstimmung nicht besonders "bärisch" ist. Ich möchte daran erinnern, dass laut der Wellenanalyse derzeit sehr wahrscheinlich korrektive Wellen für beide Instrumente entstehen. Daher denke ich persönlich, dass es alles mit den Wellen zu tun hat und nicht mit dem Informationshintergrund und seiner Interpretation. Entweder warten die Bären auf die Ergebnisse der Sitzungen der EZB, der Fed und der Bank of England, und erst danach entscheiden sie, ob sie jetzt eine Korrekturwelle bilden oder eine Weile warten sollen, oder der Inflationsbericht hat sie einfach nicht beeindruckt und sie sind nicht bereit, aufgrund dessen wichtige Entscheidungen zu treffen.

Basierend auf unserer Analyse komme ich zu dem Schluss, dass der Aufbau einer aufwärtsgerichteten Wellenserie abgeschlossen ist. Ich halte das Zielbereich zwischen 1,0500 und 1,0600 nach wie vor für realistisch. Daher empfehle ich weiterhin den Verkauf des Instruments mit Zielen bei 1,0636 und 1,0483. Ein erfolgreicher Durchbruch über 1,0788 zeigt die Bereitschaft des Marktes, den Verkaufsdruck fortzusetzen, und wir können jetzt davon ausgehen, dass die oben genannten Ziele in naher Zukunft erreicht werden, über die ich bereits seit mehreren Wochen und Monaten spreche.

Das Wellenmuster des Pfund/Dollars deutet auf einen Rückgang im Rahmen des absteigenden Trendabschnitts hin. Es besteht die Gefahr, dass die aktuelle absteigende Welle eine d statt einer 1 ist und in diesem Fall der Aufbau der Welle 5 beginnen kann. Meiner Meinung nach beobachten wir jedoch gerade den Aufbau der ersten Welle des neuen Abschnitts. Das Maximum, auf das Käufer hoffen können, ist der Aufbau der Welle 2 oder b. Ein fehlgeschlagener Ausbruchsversuch über den Wert von 1,2444, der dem 100,0%-Fibonacci-Level entspricht, könnte auf die Bereitschaft des Marktes hindeuten, eine aufsteigende Welle zu bilden.