FX.co ★ GBP/USD: Vor dem Treffen der Bank von England

Der Dollar erholt sich allmählich von den am Montag verlorenen Positionen. In unserem gestrigen Überblick haben wir festgestellt, dass die Äußerungen des Gouverneurs der Bank of Japan, Katsuo Ueda, am vergangenen Wochenende der Grund für den Rückgang des Dollars am Montag waren. Ueda erklärte, dass die Zentralbank jetzt eine ruhige Exitstrategie verfolgen werde. "Wenn wir (in der Zentralbank) der Meinung sind, dass Japan auch nach dem Ende der negativen Zinssätze die Zielinflation erreichen kann, werden wir diese aufheben", sagte Ueda ebenfalls.

Die Marktteilnehmer haben seine Worte als Signal für eine mögliche Zinserhöhung interpretiert.

Gestern erreichte der Dollarindex DXY ein 5-Tages-Tief von 104,03, was 104 Punkte unter dem Schlusskurs vom vergangenen Freitag lag.

Im Verlauf der heutigen asiatischen Handelssitzung ist der Dollarindex DXY erneut "gestiegen". Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels wurden die DXY-Futures in der Nähe von 104,39 gehandelt, etwas unter dem heutigen Höchststand von 104,45, der während der asiatischen Sitzung erreicht wurde.

Insgesamt behält der Dollar am Devisenmarkt sowohl aufgrund der Erwartungen bezüglich weiterer Schritte der US Federal Reserve zur Verschärfung der Kredit- und Geldpolitik als auch aufgrund positiver Makrodaten aus den USA seine Vorteile. Der Dollar profitiert auch von seinem Status als sicherer Hafen angesichts der komplexen geopolitischen Lage weltweit und der Verlangsamung der größten regionalen Volkswirtschaften wie Europa und China.

Der heutige Wirtschaftskalender kann noch als relativ ruhig bezeichnet werden, wenn man die am Morgen aus Großbritannien eingegangenen Arbeitsmarktdaten berücksichtigt, die zu einer erhöhten Volatilität des Pfundkurses geführt haben. Doch morgen und am Donnerstag könnten für Marktteilnehmer eine neue Herausforderung für die Effektivität ihrer Handelsstrategien darstellen (weitere wichtige Ereignisse der Woche finden Sie in Wichtige wirtschaftliche Ereignisse der Woche vom 11.09.2023 - 17.09.2023).

Am Mittwoch (um 12:30 Uhr GMT) werden die neuesten Daten zur Verbraucherinflation in den USA veröffentlicht, und am Donnerstag findet eine Sitzung der Europäischen Zentralbank (EZB) statt (über die Dynamik des Euro und des Währungspaars EUR/USD haben wir auch in unseren gestrigen Berichten spekuliert: EUR/USD: Vor der EZB-Sitzung und EUR/USD: Szenarien für den 11.09.2023).

Wie aus den Daten des letzten Monats bekannt ist, stieg die jährliche Inflation in den USA im Juli von 3,0% im Juni auf 3,2%. Wenn die erwarteten Daten am Mittwoch erneut auf eine Beschleunigung der Inflation in den USA hinweisen (gemäß Prognose wird der CPI-Index im August um 0,5% steigen, nach vorherigen monatlichen Werten von 0,2%, 0,2%, 0,1% und 3,5% im Jahresvergleich nach vorherigen Werten von 3,2%, 3,0%, 4,0%), dann wird dies die Diskussionen über eine mögliche Zinserhöhung der Federal Reserve Bank verstärken, nicht nur im November, sondern auch während der Sitzung der US-Notenbank im September. In jedem Fall ist die Beschleunigung der Inflation in den USA ein Bullenfaktor für den Dollar.

Was das oben erwähnte Pfund betrifft, so geriet es heute nach Veröffentlichung (um 06:00 GMT) eines widersprüchlichen Berichts des Office for National Statistics (ONS) unter Verkaufsdruck.

Gemäß den vorgelegten Daten ist die Arbeitslosenquote in Großbritannien in den letzten 3 Monaten (Mai bis Juli) auf 4,3% gestiegen (gegenüber 4,2% in den vorherigen 3 Monaten und den Markterwartungen von 4,3%). Gleichzeitig sank die Beschäftigungsquote im Juli um 207.000 Personen (nach einem Rückgang um 66.000 Arbeitsplätze im Vormonat), was ebenfalls schlechter ist als die Prognose eines Rückgangs um 185.000 Stellen.

Früher im Monat veröffentlichte Daten bestätigen eine Verlangsamung der Geschäftsaktivität in Großbritannien. Die Geschäftsaktivitätsindizes (PMI) von S&P Global/CIPS, obwohl sie besser als die vorläufigen Schätzungen waren, lagen dennoch unter dem Wert von 50, der das Wachstum von der Verlangsamung der Aktivität trennt. Der PMI im Dienstleistungssektor sank auf 49,5 (gegenüber einer Prognose von 50,8 und einem Wert von 51,5 im Juli), was einem 7-Monatstief entspricht. Der PMI im verarbeitenden Gewerbe sank im August auf 43,0 (gegenüber einer Prognose von 45,0 und einem Wert von 45,3 im Juli) und der Composite-PMI sank auf 48,6 (von 50,8 im Juli).

Bei S&P Global Market Intelligence wurde erläutert, dass "die Wiederbelebung der Wirtschaftskrise bereits unausweichlich erscheint, da der immer ernsthaftere Rückgang in der verarbeitenden Industrie von einer weiteren Abschwächung des Frühjahrsaufschwungs im Dienstleistungssektor begleitet wird.

Frühere Daten zu den Einzelhandelsumsätzen in Großbritannien deuten auch auf eine Verschlechterung der Lage hin: Der Indikator ging im Juli um -1,2% zurück (gegenüber einem Wachstum von +0,6% und einer Prognose von -0,5% für den Rückgang). Im Jahresvergleich sank der Umsatzvolumenindikator noch stärker auf -3,2% gegenüber -1,6% im Vormonat (schlechter als die Prognose von -2,1%).

Gleichzeitig steigt das Durchschnittseinkommen der Briten laut dem heute veröffentlichten Bericht des ONS weiterhin mit hohen Raten, was die Verbraucherinflation anheizt. So stieg das Durchschnittseinkommen in Großbritannien ohne Boni in den letzten drei Monaten von Mai bis Juli um +7,8%, und unter Berücksichtigung von Boni stieg es im gleichen Zeitraum um +8,5% (gegenüber +8,2% im vorherigen Zeitraum und derselben Prognose).

Wie aus den vorliegenden Daten ersichtlich ist, verlangsamt sich die Inflationsrate langsamer als von der Bank of England erwartet, was ihren Führungskräften Anlass gibt, über eine weitere Erhöhung des Zinssatzes nachzudenken.

"Das Lohnwachstum bleibt hoch und spiegelt teilweise Einmalzahlungen an Mitarbeiter im öffentlichen Sektor wider, aber für nachhaltiges Wachstum des Reallohns müssen wir unseren Plan zur Halbierung der Inflation einhalten", sagte der britische Finanzminister Jeremy Hunt heute nach Veröffentlichung des Arbeitsmarktberichts des Landes.

Gleichzeitig zwingt die Verschlechterung der makroökonomischen Kennzahlen die Führungskräfte der Bank of England zu vorsichtigerem Handeln und zur Überlegung einer möglichen weiteren Zinserhöhung bei der nächsten Sitzung, die nächsten Donnerstag stattfinden wird.

Auf diese Weise wird die Spannung um die weiteren Maßnahmen der Bank von England immer stärker, insbesondere vor dem Treffen der Bank von England am Mittwoch (20. September), an dem frische Daten zur Verbraucherpreisinflation in Großbritannien für August vorgestellt werden. Es sei darauf hingewiesen, dass die Inflation in Großbritannien weiterhin auf einem der höchsten Niveaus unter den Industrieländern bleibt und der Leitzins der Bank von England derzeit den höchsten Stand der letzten 15 Jahre (seit April 2008) mit 5,25% erreicht hat.

Zudem wird die US-amerikanische Federal Reserve in der nächsten Woche am Mittwoch (20. September) ihre Entscheidung über den Leitzins bekannt geben. Es ist wahrscheinlich, dass es in diesen Tagen überflüssig ist, über die Volatilität des GBP/USD-Wechselkurses zu spekulieren (weitere Einzelheiten finden Sie in GBP/USD: Szenarien der Dynamik vom 12.09.2023).

*) Unser Handelskonto im ForexCopy-System -> Insta7 - https://www.ifxinvestment.com/ru/forex_monitoring/...

**) Ein Handelskonto bei Instaforex eröffnen -

https://www.ifxtrade.center/de/schnelle_er%C3%B6ffnung_eines_...

oder https://www.ifxinvestment.com/de/open_live_account...