FX.co ★ Dollar: Die Federal Reserve ist bereit, die Zinsen weiter zu erhöhen

Die Federal Reserve (Fed) ist bereit, die Zinssätze weiterhin zu erhöhen, wenn dies erforderlich sein sollte. Dies erklärte der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, am vergangenen Freitag während seines Vortrags auf dem Wirtschaftssymposium in Jackson Hole.

"Die Inflation bleibt zu hoch, der Prozess der Inflationsbekämpfung ist noch nicht abgeschlossen, trotz jüngster positiver Indikatoren", sagte Powell und fügte hinzu: "Die PCE-Rate wird im Juli 3,3% betragen, der Kerndatensatz 4,3%". Powell betonte, dass die Fed die Zinssätze auf einem restriktiven Niveau halten werde, bis die Inflation auf 2% gesunken sei. Dabei werden die Zentralbankführer "vorsichtig handeln, wenn sie entscheiden, ob sie die Zinsen erneut erhöhen oder auf dem derzeitigen Stand halten sollten".

Der US-Dollar behält nach Powells Auftritt bei dem Symposium seine positive Dynamik bei, und der Dollar-Index (DXY) überschritt am Ende der vergangenen Woche die Marke von 104,00 und erreichte mit 104,38 einen fünfmonatigen Höchststand.

Powell bestätigte die Bereitschaft der Fed-Führungskräfte, die Geldpolitik weiter zu verschärfen, was die Erwartungen des Marktes an eine weitere Zinserhöhung gegen Ende des Jahres steigert, auch wenn sie sich nicht in Bezug auf die September-Sitzung der Fed geändert haben. Marktteilnehmer erwarten hier, dass der Zinssatz auf dem derzeitigen Niveau von 5,50%, dem höchsten unter den Zinssätzen der sechs führenden Zentralbanken weltweit, gehalten wird.

Gleichzeitig wird von der Fed offen erklärt, dass die Zinssätze erhöht werden sollen, während in den Führungen anderer großer Zentralbanken unterschiedliche und oft entgegengesetzte Meinungen geäußert werden. Dies schafft Voraussetzungen für eine weitere Stärkung des US-Dollars, insbesondere da aus den USA positive Makrodaten weiterhin eintreffen.

Auch in dieser Woche werden die Marktteilnehmer gespannt auf die Veröffentlichung des PCE-Basispreisindex (am Donnerstag um 12:30 Uhr GMT) achten, einem Inflationsindikator, den die Offiziellen des FOMC der Fed als Hauptschätzmaß für die Inflation verwenden, sowie auf den monatlichen Bericht des US-Arbeitsministeriums (am Freitag um 12:30 Uhr GMT) mit den Daten für August.

Es wird erwartet, dass der jährliche PCE im Juli um +4,2% steigen wird (nach einem Anstieg um +4,1% im Vormonat) und dass +170 Tausend neue Arbeitsplätze (außerhalb des Agrarsektors) geschaffen werden, während die Arbeitslosenquote stabil bei 3,5% bleibt, nahezu auf einem historischen Tiefstand.

"Eine niedrigere Inflation wird wahrscheinlich eine lockere Geldpolitik erfordern. Anzeichen dafür, dass der Arbeitsmarkt nicht abkühlt, könnten ebenfalls als Grundlage für weitere Maßnahmen der Fed dienen", sagte auch Powell am vergangenen Freitag.

Von technischer Seite aus betrachtet hat der Dollarindex DXY (CFD #USDX im MT4-Terminal) die Zone des mittelfristigen Bullenmarktes durchbrochen (über den wichtigen Niveaus von 103,16 und 103,52) und setzt seinen Aufwärtstrend fort, indem er sich dem jüngsten (Mai-) lokalen Hoch von 104,65 nähert.

In unserem vorherigen Überblick haben wir darauf hingewiesen, dass "ein Ausbruch über die obere Grenze des neu gebildeten Bereichs zwischen den Marken von 103,57 und 102,93 ein Signal für die Wiederaufnahme von Long-Positionen beim DXY sein könnte". Bisher entwickeln sich die Ereignisse genau nach diesem Szenario (weitere Details und ein alternatives Szenario finden Sie in "Dollarindex #USDX: Dynamik-Szenarien am 28.08.2023").

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