FX.co ★ Überblick über das EUR/USD-Paar. 27. August. Vorschau auf die Woche. Die europäische Inflation und die Auswirkungen des Symposiums in Jackson Hole.

Das Währungspaar EUR/USD verzeichnete in der vergangenen Woche weiterhin einen eher schwachen Rückgang, jedoch war dieser Rückgang stabil. Die europäische Währung verlor jeden Tag einige Dutzend Punkte, und genau diese Entwicklung hatten wir vorhergesagt. Im Grunde genommen findet derzeit ein Prozess der Wiederherstellung der Gerechtigkeit statt, der noch nicht abgeschlossen ist. Der Grund dafür ist, dass der Euro über einen langen Zeitraum ohne stichhaltige Gründe und Fundamentalanalysen gestiegen ist. Der US-Dollar hingegen hat es geschafft, 11 Monate lang zu fallen, obwohl die Fed in dieser Zeit ihre Zinssätze stärker und schneller erhöht hat als die EZB. Wie wir bereits erwähnt haben, könnte man vermuten, dass der Markt bereits alle Zinserhöhungen der Fed antizipiert hat, aber in diesem Fall hätte er auch alle Zinserhöhungen der EZB vorab antizipieren müssen. Daher ist es egal, wie man es betrachtet, der Euro sollte fallen.

Da der Preis auf dem 4-Stunden-Chart derzeit nicht einmal versucht, sich über dem gleitenden Durchschnitt zu etablieren, kann man nicht von einem Aufwärtstrend oder Käufen sprechen. Allerdings betrat der CCI-Indikator gegen Ende dieser Woche den überverkauften Bereich, was darauf hindeuten könnte, dass das Währungspaar sich auf eine stärkere Korrektur vorbereitet. Daher kann man in der nächsten Woche durchaus einen Anstieg um 200 Punkte erwarten. Insbesondere, wenn der makroökonomische Hintergrund dies begünstigt.

Der fundamentale Hintergrund für den Euro verschlechtert sich jedoch weiterhin. Wenn man davon ausgeht, dass der Markt zuvor Euro aufgrund hoher Erwartungen an die EZB-Zinssätze gekauft hat, haben in den letzten Monaten mehrere Mitglieder des EZB-Geldpolitikausschusses erklärt, dass es im September eine Pause bei der Straffung geben könnte. Christine Lagarde, die am Freitag auf einer Konferenz in Jackson Hole sprach, erwähnte eine Aufrechterhaltung hoher Zinssätze anstatt weiterer Verschärfungen. Daher beginnt sich die Rhetorik der EZB zu mildern, was zusätzlichen Druck auf den Euro ausüben könnte.

Inflation in the EU könnte neue Probleme für den Euro schaffen.

In der nächsten Woche wird es in der Europäischen Union zwar wenige, aber dennoch einige wichtige Ereignisse geben. Am Montag wird der Präsident der Bundesbank, Joachim Nagel, eine Rede halten. Diese Rede dürfte zwar nicht so interessant sein wie die von Christine Lagarde, dennoch könnte Herr Nagel einige wichtige Aussagen zur Zinssatzpolitik machen. Es ist jedoch zu beachten, dass einzelne Aussagen des Vorsitzenden einer der 27 Zentralbanken in der Europäischen Union weniger Gewicht haben als die Rede von Christine Lagarde.

Am Mittwoch wird in Deutschland der Inflationsbericht für den Monat August veröffentlicht, der im Vergleich zum Vormonat minimal verlangsamt sein könnte. Am Donnerstag wird auch der Verbraucherpreisindex für August in der Europäischen Union veröffentlicht, bei dem der Markt ebenfalls eine geringfügige Verlangsamung auf 5-5,1 % erwartet. Gleichzeitig könnte die Kerninflation auf 5,3 % sinken. Neben der Inflation wird auch ein Bericht zur Arbeitslosigkeit veröffentlicht, der jedoch von sekundärer Bedeutung ist. Außerdem ist für Donnerstag eine Rede des stellvertretenden Vorsitzenden der EZB, Luis de Guindos, geplant. Am Freitag erfolgt nur noch die endgültige Bewertung des Geschäftsaktivitätsindex im verarbeitenden Gewerbe für August. Wie wir sehen, wird der Inflationsbericht das Schlüsselereignis sein. Da die Verbraucherpreisinflation weiterhin abnimmt, gibt es für die EZB (die weniger "falkenhaft" eingestellt ist als die Fed oder die Bank of England) immer weniger Gründe, die "mäßig restriktive" Erhöhung des Leitzinses beizubehalten. Und das ist ein entscheidender Faktor zur Unterstützung des Euro.

Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares Euro/Dollar in den letzten 5 Handelstagen bis zum 27. August beträgt 73 Punkte und wird als "durchschnittlich" eingestuft. Daher erwarten wir am Montag eine Bewegung des Paares zwischen den Levels 1,0723 und 1,0869. Eine Umkehr des Heikin-Ashi-Indikators nach unten weist auf eine Fortsetzung des Kursrückgangs hin.

Nächste Unterstützungslevels:

S1 - 1,0742

S2 - 1,0681

S3 - 1,0620

Nächste Widerstandslevels:

R1 - 1,0803

R2 - 1,0864

R3 - 1,0925

Handelsempfehlungen:

Das Währungspaar EUR/USD befindet sich derzeit in einem Abwärtstrend. Es sollte jetzt neue Short-Positionen mit Zielen von 1,0742 und 1,0723 in Betracht ziehen, falls der Heikin-Ashi-Indikator nach unten dreht. Long-Positionen können in Betracht gezogen werden, wenn der Preis über der gleitenden Durchschnittslinie festgehalten wird, mit Zielen von 1,0925 und 1,0986.

Zur Kenntnisnahme:

Überblick über das GBP/USD-Paar. 27. August. Wochenrückblick. Arbeitsmarktdaten der USA, Rede von Hugh Pilla.

Erläuterungen zu den Illustrationen:

Lineare Regressionskanäle helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn sie beide in die gleiche Richtung zeigen, bedeutet das, dass der Trend momentan stark ist.

Die gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20,0, geglättet) bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in der gehandelt werden sollte.

Die Murray-Levels sind die Zielstufen für Bewegungen und Korrekturen.

Volatilitätsniveaus (rote Linien) sind der wahrscheinliche Preisbereich, in dem das Währungspaar basierend auf den aktuellen Volatilitätsindikatoren in den nächsten 24 Stunden gehandelt wird.

Der CCI-Indikator. Wenn er den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) erreicht, bedeutet das, dass eine Trendwende in die entgegengesetzte Richtung bevorsteht.