FX.co ★ Amerikanischer Pre-Markt am 25. August: Powells Rede wird alles an seinen Platz setzen

Die Futures auf die US-amerikanischen Börsenindizes eröffneten mit einem leichten Anstieg nach dem gestrigen großen Ausverkauf, der nach Äußerungen mehrerer Vertreter der Federal Reserve stattgefunden hatte. Die Futures auf den S&P 500 stiegen um 0,2%, während der technologielastige NASDAQ um 0,3% zulegte. Am Freitag verzeichneten auch die US-amerikanischen und europäischen Aktien-Futures einen leichten Anstieg.

Während die Investoren auf eine Ansprache des Vorsitzenden der Federal Reserve, Jerome Powell, warten, ist die Rendite von Treasury Bonds gestiegen. Insbesondere die Rendite der zweijährigen Anleihen, die empfindlicher auf bevorstehende politische Maßnahmen reagieren, liegt über 5%.

Viele hoffen, dass die derzeitige Phase der Unsicherheit nach der heutigen Ansprache von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell ein Ende finden wird.

Es ist sehr wahrscheinlich, dass der Leiter der Zentralbank klar signalisiert, dass er vorerst nicht bereit ist, seine hawksche Politik vollständig aufzugeben. Im Falle einer lockereren Position könnte der Markt kurz- und mittelfristig ein sehr starkes Wachstum verzeichnen. Powell wird höchstwahrscheinlich erläutern, wie die eingehenden Statistiken bewertet werden und wie auf dieser Grundlage Entscheidungen über die Zinssätze getroffen werden. Marktteilnehmer erhoffen sich auch, dass dies dazu beitragen wird, den Zeitpunkt zu bestimmen, wann Zinssenkungen eingeleitet werden können.

Nach Ansicht der Strategen der Bank of America Corp. werden die Auswirkungen einer längeren Laufzeit der Zinssätze den Hype um künstliche Intelligenz überschatten und Probleme für die Aktien von Technologieunternehmen schaffen. Zur Erinnerung: Am Mittwoch stieg der Technologie-Index NASDAQ nach dem Bericht von Nvidia ziemlich stark an, aber wie der gestrige Tag gezeigt hat, reichte dies nicht aus, um den Indexrückgang angesichts des Anstiegs der Rentabilität von Anleihen zu stoppen.

In anderen Ländern hat China seine Hypothekenpolitik weiter gelockert, um die Wirtschaft zu unterstützen, obwohl das Aufwärtsmomentum an den Festlandbörsen kurzlebig war. Was Rohstoffe betrifft, so verzeichnete Eisenerz den größten wöchentlichen Anstieg seit Juni dieses Jahres, während Öl die wöchentlichen Verluste ausgleichte.

Was das technische Bild des S&P 500 betrifft, so hat sich der Druck auf den Index wieder erhöht, was das weitere Aufwärtspotenzial begrenzt. Die Bullen müssen die Kontrolle über 4405 Dollar übernehmen. Erst dann ist ein Sprung auf 4427 Dollar möglich. Eine ebenso wichtige Aufgabe für die Bullen besteht darin, die Kontrolle über 4447 Dollar zu übernehmen, um den Bärenmarkt zu stoppen. Falls sich der Markt aufgrund eines Nachfragerückgangs und eines geringeren Risikoappetits nach unten bewegt, müssen die Käufer ihre Präsenz bei etwa 4382 Dollar zeigen. Ein Durchbruch wird das Wertpapier schnell auf 4357 Dollar zurückwerfen und den Weg zu 4332 Dollar eröffnen.