FX.co ★ Ausländische Investoren halten weiterhin von amerikanischen Anleihen Abstand

In der Zwischenzeit zeigt der US-Aktienmarkt eine leichte Aufwärtskorrektur vor dem wichtigen Symposium in Jackson Hole, während ausländische Investoren allmählich von kurzfristigen Schatzanweisungen absehen und weiterhin Druck auf die Rendite ausüben, was zu ihrem Anstieg führt.

Kurzfristige Wertpapiere der USA interessieren die Anleger immer weniger. Es handelt sich um Wertpapiere mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr, was den Ausverkaufstrend verstärkt - insbesondere von internationalen Investoren. In einem Memo an ihre Kunden stellt die Bank of New York Mellon Corp. fest, dass jetzt langfristigere Wertpapiere viel attraktiver sind. "Das bedeutet, dass kurzfristige Verschuldung noch mehr an Wert verliert, da die Nachfrageabnahme Druck auf die Preise ausübt", heißt es in dem Material der Bank of New York Mellon Corp.

Die Nachfragerückgang bei kurzfristigen Schuldtiteln ist ebenfalls ein Beweis dafür, dass Investoren nicht mehr an hohe Zinssätze seitens der Federal Reserve und ihrer harten Politik glauben. Ja, wir werden wahrscheinlich eine weitere Erhöhung des Leitzinses sehen, vielleicht am Ende dieses Herbstes, aber die Märkte bereiten sich bereits darauf vor, was den starken Dollar und den starken Ausverkauf auf dem Aktienmarkt erklärt. Aus diesem Grund wird die Nachfrage nach längeren Anleihen mit einer ausreichend hohen Rendite zum aktuellen Zeitpunkt nur steigen. Und je höher die Nachfrage ist, desto niedriger wird die Rendite sein, besonders in Zeiten sinkender Zinssätze, die im nächsten Frühjahr erwartet werden.

Die Rendite der 10-jährigen Treasury-Bonds beträgt derzeit 4,332% und ist die höchste seit 16 Jahren. Es handelt sich um ein risikofreies, langfristiges Asset mit vergleichsweise hoher Rendite, das Druck auf den Aktienmarkt ausübt. Die Logik dahinter ist: Warum sollten Trader in Aktien investieren, die nur geringfügig mehr Gewinn abwerfen könnten, wenn es eine Anlageklasse gibt, die eine Rendite von 4% garantiert?

Vormarkt

Coinbase erwirbt einen Anteil an der Kryptowährungsbörse Circle - einem Unternehmen, das den Stablecoin USDC herausgibt und verwaltet. Beide Unternehmen gaben auch bekannt, dass sie das Centre Consortium, eine private USDC-Verwaltungsorganisation, schließen werden. Im Vormarkt stiegen die Aktien nur um 0,15%.

Baidu-Aktien, die an der US-Börse gehandelt werden, stiegen um 2,75%, nachdem das chinesische Technologieunternehmen über die Erwartungen hinaus Gewinne angekündigt hatte. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 15% auf 34,1 Milliarden Yuan, was etwa 1 Milliarde Yuan über den Prognosen lag. Dies wurde vor allem durch einen Anstieg der Einnahmen aus Online-Marketing um 15% erreicht.

Heute warten Investoren gespannt auf den Einnahmebericht von Nvidia, der nach Beginn der regulären Session veröffentlicht wird. Dies ist ein entscheidender Moment, da wir herausfinden werden, ob die Umsatzprognose von Nvidia, die einige Ökonomen auf über 50% schätzen, eingetreten ist. Wenn dies der Fall ist, ist mit einem erneuten Anstieg der Nachfrage nach den Aktien des Unternehmens und anderen mit KI verbundenen Unternehmen zu rechnen. Noch wichtiger ist, dass der Nvidia-Bericht erneut die Marktstimmung beeinflussen kann, was den schwachen August beleben und die Nachfrage nach risikoreichen Anlagen aufgrund der Rückkehr des Enthusiasmus für KI wiederbeleben könnte.

Was die technische Lage des S&P 500 betrifft, so ist die Nachfrage nach dem Index zurückgekehrt, was den Käufern die Möglichkeit einer Korrektur gibt. Die Bullen müssen die Kontrolle über $4450 übernehmen. Erst ab diesem Niveau kann ein Sprung auf $4427 erfolgen. Eine ebenso vorrangige Aufgabe der Bullen wird es sein, die Kontrolle über $4447 zu behalten, um den Bärenmarkt zu stoppen. Im Falle eines Absinkens aufgrund einer verringerten Risikobereitschaft müssen die Käufer ihre Präsenz um die Marke von $4382 zeigen. Ein Durchbruch wird das Handelsinstrument schnell auf $4357 zurückwerfen und den Weg zu $4332 ebnen.