FX.co ★ AUD/USD. Schritt vorwärts, zwei zurück: Der australische Dollar versucht, das korrektive Wachstum zu entwickeln

Der australische Dollar gegenüber der amerikanischen Währung versucht in dieser Woche, ein korrektives Wachstum zu entwickeln, jedoch erscheinen die Aktionen der Käufer von AUD/USD nicht überzeugend. Einerseits zeigt das Paar de facto eine aufsteigende Dynamik, nachdem es ein fast 10-monatiges Preistief (0,6368) erreicht hat. Andererseits sind die Tageskerzen im AUD/USD-Chart "leer": Die Verkäufer gewinnen innerhalb des Tages fast alle verlorenen Positionen zurück. Und aufgrund dieses berüchtigten "fast" bewegt sich das Paar langsam nach oben und erzeugt die Illusion einer korrektiven Erholung. Insgesamt trägt das bestehende fundamentale Umfeld nicht zur Entwicklung einer Aufwärtsbewegung bei. Aber angesichts des bevorstehenden Wirtschaftssymposiums in Jackson Hole, das bereits morgen, am 24. August, beginnt, sind die Händler deutlich nervös und trauen sich nicht, große Preisschwankungen durchzuführen.

Heute während der asiatischen Handelssitzung am Mittwoch wurden in Australien sekundäre makroökonomische Veröffentlichungen veröffentlicht, die äußerst negative Trends aufzeigen. Insbesondere ist der Einkaufsmanagerindex S&P Global Manufacturing PMI im August auf 49,4 Punkte gefallen (im Juli lag der Wert bei 49,6). Der PMI-Index für den Dienstleistungssektor ist im selben Zeitraum auf 46,7 Punkte abgestürzt (bei einer prognostizierten Senkung auf 47,9). In diesem Fall sinkt der Index nun bereits den vierten Monat in Folge, und das Ergebnis im August ist das schwächste seit Februar 2022.

Die enttäuschenden PMI-Daten haben den Aufwärtsdruck auf das Währungspaar AUD/USD gedämpft, aber die Bären konnten die Situation nicht vollständig nutzen, da auch der Greenback unter Druck steht.

Das Hauptproblem der amerikanischen Währung ist die Unsicherheit der Dollar-Bullen hinsichtlich der Aussichten einer weiteren Straffung der US-Notenbankpolitik. Laut den Daten des CME FedWatch Tools beträgt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der September-Sitzung derzeit nur 13%. Weder widersprüchliche Inflationsdaten (Beschleunigung des Gesamtverbraucherpreisindex, Anstieg des Produzentenpreisindex, Anstieg der Lohnindikatoren), noch starke Einzelhandelsumsätze, noch das Wachstum der Industrieproduktion in den Vereinigten Staaten, noch das solide Wachstum des US-BIP im zweiten Quartal konnten die Händler davon überzeugen. Die Trader glauben immer noch nicht an eine Zinserhöhung im September, obwohl die jüngsten Veröffentlichungen die Umsetzung dieses Szenarios ermöglichen würden.

Zweifel an den Aussichten einer Erhöhung des Hauptrefinanzierungssatzes wurden auch von den kürzlich von Reuters befragten Ökonomen geäußert. Diese Umstände erhöhten den Hintergrunddruck auf die amerikanische Währung, die nach der Veröffentlichung der Inflationsberichte eine gewisse Zeit in einer Art "Euphorie" verweilte. Die befragten Devisenstrategen holten die Dollar-Bullen jedoch wieder auf den Boden der Tatsachen zurück. 99 von 110 Ökonomen äußerten ihr Vertrauen, dass die Federal Reserve die Zinssätze im September unverändert lassen wird. Darüber hinaus erwarten 80% der Befragten keine weitere Erhöhung des Zinssatzes im laufenden Jahr. Darüber hinaus sind die meisten Experten der Ansicht, dass die Zentralbank im nächsten Jahr "mindestens einmal bis zum Ende des zweiten Quartals" den Satz senken wird.

Stimmen Sie zu, solche Prognosen tragen nicht zur Stärkung des Greenbacks bei. Es ist erwähnenswert, dass bereits vor der Veröffentlichung der letzten Inflationsberichte in den USA mehrere Vertreter der Federal Reserve eine Senkung der Zinssätze im nächsten Jahr in Betracht gezogen haben. Insbesondere sagte der Präsident der Federal Reserve Bank von Philadelphia, Patrick Harker, dass "eine Zinssenkung wahrscheinlich im nächsten Jahr beginnen wird". Der Präsident der Federal Reserve Bank von New York, John Williams, äußerte eine ähnliche Position und sagte, dass er eine Senkung der Zinssätze Anfang 2024 nicht ausschließt - "je nach wirtschaftlichen Daten". Ähnliche Andeutungen machte auch der Präsident der Federal Reserve Bank von Chicago, Rostin Gulbsbi.

Mit anderen Worten, der US-Dollar befindet sich in einer unsicheren Lage. Die makroökonomischen Statistiken zeichnen ein widersprüchliches Bild und die Kommentare der Vertreter der Federal Reserve sind nicht in der Lage, das Pendel in die eine oder andere Richtung ausschlagen zu lassen. Zum Beispiel erklärte gestern der Präsident der Federal Reserve Bank von Richmond, Thomas Barkin, dass er das Ergebnis der September-Sitzung nicht vorwegnehmen könne. Seiner Meinung nach würde eine hohe Inflation in den USA und eine "Signalfreiheit über einen möglichen Rückgang der Nachfrage" eine weitere Verschärfung der Geldpolitik der Federal Reserve erforderlich machen. Gleichzeitig schließt er jedoch auch das Beibehalten des Status Quo nicht aus.

Die Situation kann von Jerome Powell in die eine oder andere Richtung gekippt werden. Seine Rede wird am Freitag erwartet (im Rahmen des Wirtschaftssymposiums in Jackson Hole). Wahrscheinlich werden die AUD/USD-Händler bis zu diesem Ereignis weiterhin im gleichen Muster handeln - "einen Schritt vorwärts, zwei Schritte zurück". In solch einer Unsicherheit erscheinen jegliche Handelsentscheidungen zu risikoreich, da der Markt auf das wichtigste Ereignis dieser Woche wartet. Powells geäußerte Position könnte das fundamentale Bild für alle Dollar-Paare erheblich verändern, daher ist es ratsam, derzeit eine abwartende Position für das AUD/USD-Paar einzunehmen.