FX.co ★ Amerikanischer Pre-Market am 17. August: Die große Korrektur des Aktienmarktes ist erst der Anfang

Die Futures auf die amerikanischen Aktienindizes begannen mit einem Anstieg, setzten jedoch den Abwärtstrend fort, der sich während der gesamten Woche abzeichnete. Die S&P 500 Futures gaben um 0,2% nach, während der NASDAQ, der stark von Technologieunternehmen geprägt ist, um 0,3% fiel. Nachdem die Investoren gestern das Protokoll der Julisitzung analysierten, zeigten sie sich überzeugt, dass die Federal Reserve noch nicht mit der Erhöhung der Zinssätze abgeschlossen hat. Allerdings zeigt die endgültige Entscheidung der Fed, dass der Ausschuss in Bezug auf die Zinssätze zwar geschlossen ist, es jedoch eine gewisse Gruppe von Tauben gibt, die für einen weicheren Ansatz in Bezug auf die zukünftige Geld- und Kreditpolitik eintritt.

Aus diesem Grund waren die Bewegungen auf den Anleihemärkten scharf und schnell. Bereits heute ist die Rendite von 10-jährigen Staatsanleihen um vier Basispunkte auf 4,29% gestiegen und nähert sich damit dem höchsten Stand seit 2007. In Großbritannien hat die Rendite von Anleihen mit vergleichbarer Laufzeit 4,71% erreicht, was den höchsten Wert seit der Finanzkrise 2008 darstellt.

Dies beweist mehr denn je, dass die Trader die Aussicht auf eine weitere Zinserhöhung seitens der Fed ernst nehmen. Nun wird mit einer Wahrscheinlichkeit von 45% erwartet, dass das Komitee im November dieses Jahres die Zinssätze nach der im September geplanten Pause weiter anheben wird. Der Anstieg der Rendite auf dem Anleihemarkt zeigt auch, dass Investoren sich darauf einstellen, dass die Zinssätze für eine längere Zeit auf einem höheren Niveau bleiben können.

China hat ebenfalls Stimmungsschwankungen ausgelöst. Das Bild, das von Immobilienagenten und Datenanbietern erhalten wurde, legt nahe, dass der Einbruch auf dem Immobilienmarkt weit schlimmer sein könnte, als es die offiziellen Berichte zeigen. Die Zahlen zeigen, dass die Preise für bestehende Wohnungen bereits um mindestens 15% in prestigeträchtigen Gegenden großer Metropolen wie Shanghai und Shenzhen gefallen sind. China hat auch seine Bemühungen verstärkt, den Fall seiner nationalen Währung einzudämmen, aber dies hat dem Markt bisher wenig geholfen, da der Offshore-Yuan weiterhin gegenüber dem US-Dollar fällt. Experten weisen darauf hin, dass die aktuelle Situation in der chinesischen Wirtschaft an den schrecklichen Sommer 2015 erinnert, mit einem problematischen Immobilienmarkt und einem Schattenbankensystem.

Der Brent-Ölpreis hat nach drei Tagen des Rückgangs bei 84,20 US-Dollar pro Barrel einen Halt eingelegt. Gold ist gestiegen, nachdem es zum ersten Mal seit März dieses Jahres unter 1900 US-Dollar pro Unze geschlossen hat.

In Bezug auf das technische Bild des S&P 500 kehrte die Nachfrage nach dem Index nicht zurück. Käufer haben Chancen auf eine Korrektur, aber die Bullen müssen die Kontrolle über 4427 $ übernehmen und sich auf 4447 $ zubewegen. Von diesem Niveau aus könnte es einen Anstieg auf 4469 $ und 4488 $ geben. Eine ebenso prioritäre Aufgabe der Bullen wird es sein, die Kontrolle über 4515 $ zu behalten, um den Bullenmarkt zu stärken. Im Falle eines Abwärtstrends aufgrund eines Rückgangs des Risikoappetits müssen die Käufer in der Nähe von 4405 $ in Erscheinung treten. Ein Durchbruch wird das Handelsinstrument schnell auf 4382 $ zurückwerfen und den Weg zum Preis von 4340 $ öffnen.