FX.co ★ China ist erneut ein Ärgernis

China ist wieder einmal das Hauptargument für den Kauf risikoreicher Vermögenswerte, einschließlich Aktien aus Schwellenländern. Die Kreditdaten für Juli zeigten einen Rückgang der Nachfrage von Unternehmen und Haushalten nach Krediten, was ein ernstes Problem für die chinesische Wirtschaft darstellt. Die erheblichen Schuldenverpflichtungen des einst recht mächtigen Immobilienentwicklers Country Garden, der sich jetzt an der Schwelle zur Zahlungsunfähigkeit befindet, tragen auch nicht zur Optimismus bei.

"Schwache Kreditdaten im Juli deuten darauf hin, dass die Abwärtsspirale im Immobiliensektor anhält, während die Verschärfung der geopolitischen Spannungen die Unsicherheit verstärkt", heißt es in einem Bericht von Nomura am Freitag. "In China reduzieren Unternehmen und Haushalte aufgrund mangelndem Vertrauen ihre Kredite", heißt es in dem Bericht.

Die neuen Bankkredite in lokaler Währung sind im Juli im Vergleich zum Juni um 89% auf 345,9 Milliarden Yuan (47,64 Milliarden Dollar) gesunken, während Analysten mit Krediten in Höhe von 800 Milliarden Yuan gerechnet hatten. Nach den Daten war die Anzahl der neuen Kredite im Juli in Yuan die niedrigste seit Ende 2009.

Offensichtlich waren die auf dem kürzlichen Politbüro-Treffen getroffenen Entscheidungen nicht ausreichend, um die Wirtschaft auf das Wachstumstempo vor der im Jahr 2020 ausgebrochenen Coronavirus-Pandemie zurückzuführen, die erst kürzlich in China beendet wurde.

Pre-Market

Die Aktien des Herstellers U.S. Steel stiegen vor dem Handelsstart um mehr als 26%, nachdem das Unternehmen am Sonntag ein Übernahmeangebot in Höhe von 7,3 Milliarden Dollar von Konkurrent Cleveland-Cliffs abgelehnt hatte.

Die Tesla-Aktien fielen vor dem Handelsstart um 2,2%. Dies geschah, nachdem das Unternehmen den Preis seiner Modelle Y in China um 14.000 Yuan gesenkt hatte.

Die Okta-Aktien stiegen bereits vor dem Handelsbeginn um 5%. Goldman Sachs erhöhte das Rating der Okta-Aktien auf "Kaufen" und verwies auf das günstige Risiko-Rendite-Verhältnis und die Erwartungen an eine Veränderung der Abonnementeinnahmen.

Die Aktien des Technologieunternehmens Keysight fielen um 2,2%, nachdem die Bank of America das Rating von "Halten" auf "Verkaufen" gesenkt hatte. Als Begründung wurde die Wahrscheinlichkeit einer Verschlechterung der zukünftigen Auftragslage angegeben. Der Gewinn- und Verlustbericht von Keysight für das Finanzquartal soll am Donnerstag veröffentlicht werden.

Was die technische Situation des S&P 500 betrifft, so kehrte die Nachfrage nach dem Index nicht zurück und der Handel blieb innerhalb der Seitwärtsbewegung. Käufer haben Chancen auf eine Fortsetzung des Aufwärtstrends, aber die Bullen müssen über $4488 und $4515 zurückkehren. Von diesem Niveau aus könnte es einen Sprung auf $4539 geben. Eine ebenso wichtige Aufgabe für die Bullen wird die Kontrolle über $4557 sein, was den Bullenmarkt stärken wird. Falls es zu einem Abwärtstrend kommt und sich das Risikoappetit verringert, müssen die Käufer unbedingt bei etwa $4469 auftreten. Ein Durchbruch wird das Handelsinstrument schnell auf $4447 zurückwerfen und den Weg nach $4427 eröffnen.