FX.co ★ XAU/USD: im Lichte der Perspektiven der Geldpolitik der Federal Reserve

Laut dem Arbeitsstatistikamt stieg die jährliche Inflation in den USA im Juli von 3,0% im Juni auf 3,2%. Dieses Wachstum lag leicht unter den Markterwartungen von 3,3% und wurde durch einen Rückgang des Kernwertes auf 4,7% im Vergleich zum Vormonat von 4,8% ausgeglichen.

Trotzdem stärkte sich der Dollar am Donnerstag und der DXY-Index stieg um symbolische 5 Punkte auf einen Schlusskurs von 102,31.

Die Daten zur Inflation haben insgesamt nicht die Erwartungen der Marktteilnehmer hinsichtlich der nächsten monetären Politik der Federal Reserve verändert, und derzeit erwarten die meisten Ökonomen, dass der Leitzins während der September-Sitzung der US-Notenbank unverändert bleibt.

Gestern äußerte sich der Vorsitzende der Federal Reserve Bank von San Francisco, Daly, in einem Interview mit den Medien nach Veröffentlichung der Inflationsdaten und bezeichnete den jüngsten Bericht über den Verbraucherpreisindex als "gute Nachricht". Dennoch strebt die Fed eine Senkung der Kerninflation an. "Wir werden die Kerninflation genau beobachten, da sie ein wichtiger Bestandteil der Ausgaben ist, und solange sie keine signifikanten Fortschritte erzielt hat, müssen wir sicherstellen, dass sie auf das Vor-Pandemieniveau zurückkehrt", sagte Daly.

Angesichts des gestiegenen Interesses an der Veröffentlichung von Inflationsdaten hatte der gestrige Bericht des US-Arbeitsministeriums mit wöchentlichen Daten, die gemischt waren, kaum Auswirkungen auf die Dollar-Dynamik: Die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung stieg in der Berichtswoche von 227.000 auf 248.000, während die Zahl der Folgeanträge von 1.692.000 auf 1.684.000 zurückging.

Nach gestrigen Veröffentlichungen behält der Dollar seine Stabilität bei und der DXY-Index befindet sich zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels in der Nähe von 102,48 und bewegt sich in Richtung des nächsten Widerstandes bei 102,65. Bei Fortsetzung der positiven Dynamik und Überwindung dieses lokalen Widerstandsniveaus wird das nächste Ziel des DXY bei 103,00 und 103,27 liegen (weitere Details und alternative Szenarien siehe "Dollar Index #USDX: Dynamikszenarien am 11.08.2023").

Die Marktteilnehmer erwarten heute zusätzliche Inflationsdaten aus den USA: Um 12:30 Uhr (GMT) veröffentlicht das Bureau of Labor Statistics die Daten zur Produzenteninflation (weitere Einzelheiten finden Sie in Wichtige wirtschaftliche Ereignisse der Woche 07.08.2023 - 13.08.2023).

Hier prognostizieren Ökonomen eine Beschleunigung des Produzentenpreisindex PPI im Juli auf +0,2% und +0,7% (annualisiert) gegenüber +0,1% zuvor. Insgesamt führen höhere Produktionskosten zu einem Anstieg der Großhandelspreise, der letztendlich an den Verbraucher weitergegeben wird und die Inflation erhöht. Unter normalen wirtschaftlichen Bedingungen stärkt ein Anstieg dieses Indikators den Dollar. Wir werden die Entwicklung des DXY-Dollar-Index weiterhin genau beobachten. Wahrscheinlich wird der Dollar gegen Ende der Handelswoche Unterstützung finden, insbesondere wenn der um 14:00 Uhr GMT veröffentlichte Verbrauchervertrauensindex der University of Michigan ebenfalls stark ausfällt. Die vorläufige Schätzung deutet auf einen leichten Rückgang des Index auf 71,0 gegenüber 71,6 im Juni hin. Dieser Index ist ein führender Indikator für die Verbraucherausgaben, die einen Großteil der Gesamtwirtschaftstätigkeit ausmachen. Er spiegelt auch das Vertrauen der US-Verbraucher in die wirtschaftliche Entwicklung des Landes wider. Ein hoher Wert deutet auf ein Wirtschaftswachstum hin, während ein niedriger Wert auf Stagnation hinweist. Die bisherigen Werte des Indikators waren 71,6, 64,4, 59,2, 57,7, 63,5, 62,0, und die erwarteten 71,0 sind ebenfalls hoch.

Außerdem ist die Rendite der zehnjährigen US-amerikanischen Staatsanleihen mit über 4,00% nach wie vor hoch und unterstützt den Dollar positiv, übt jedoch Druck auf Gold aus.

Wie bereits bekannt ist, reagieren die Goldpreise sehr empfindlich auf Veränderungen in den Parametern der Geld- und Kreditpolitik der größten Zentralbanken der Welt, insbesondere der Fed. Die Daten zum BIP, zum Arbeitsmarkt und zur Inflationsrate sind für die Fed entscheidend bei der Planung der geld- und kreditpolitischen Parameter. Und vorerst gibt es, basierend auf den jüngsten Äußerungen der Fed-Verantwortlichen und den neuesten Daten zum Arbeitsmarkt, zum BIP und zur Inflation, mehr Gründe, die Zinssätze auf hohem Niveau zu halten, als sie zu senken. Dies ist ein negativer Faktor für Gold.

Gleichzeitig wird in einer Zeit hoher Inflation und anhaltender geopolitischer Unsicherheiten die Nachfrage nach Gold ebenfalls unterstützt.

Aus technischer Sicht befindet sich das XAU/USD-Paar derzeit in der Zone der wichtigen Unterstützungsniveaus bei 1908.00 und 1925.00, die den mittelfristigen Bullenmarkt vom Bärenmarkt trennen.

Da sich XAU/USD auch im Bereich des langfristigen Bullenmarktes oberhalb der Unterstützungsniveaus von 1800.00 und 1764.00 befindet, sollte die Möglichkeit einer neuen Wachstumswelle für das Paar und die Goldkurse in der Nähe der aktuellen Niveaus in Betracht gezogen werden. Das bedeutet, es wäre ratsam, Käufe zu tätigen (weitere Details und alternative Szenarien finden Sie in "XAU/USD: Dynamik-Szenarien am 11.08.2023"), insbesondere wenn die erwarteten wichtigen Makrodaten aus den USA (um 12:30 und 14:00 Uhr GMT) enttäuschend ausfallen sollten (für Dollar-Käufer).

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