FX.co ★ Was heute von der amerikanischen Inflation zu erwarten ist und wie man handeln sollte

Der Euro und das britische Pfund erholen sich allmählich von ihrem Tiefstand und bereiten sich auf einen erneuten Anstieg vor. Dies wird jedoch nur geschehen, wenn der monatliche Bericht über die Verbraucherpreise in den USA auf einen Rückgang des Kernverbraucherpreisindex hinweist. Nach Meinung einiger Ökonomen dürfte der Verbraucherpreisindex, der keine Lebensmittel und Energie umfasst, im letzten Monat nach dem ähnlichen Anstieg im Juni um 0,2% gestiegen sein.

Wenn die Daten deutlich unter den Erwartungen der Ökonomen liegen, deutet dies darauf hin, dass die US-Wirtschaft von einer Deflationswelle erfasst wurde, was für risikoreiche Anlagen wie den Euro und das britische Pfund ziemlich gut wäre. Es gibt jedoch auch diejenigen, die überzeugt sind, dass der Rückgang des Preisdrucks nichts Gutes mit sich bringt, da er direkt mit der Verschlechterung der wirtschaftlichen Lage verbunden ist. Frühere Zinserhöhungen der Federal Reserve haben sich auf die Nachfrage in den stärker von den Zinssätzen betroffenen Ausgabenkategorien ausgewirkt. Dies wird jedoch erneut Probleme für den Dollar schaffen und die Positionen des Euro und des Pfunds stärken.

Der heute veröffentlichte Bericht wird auch dazu beitragen, den Ton der Federal Reserve in den kommenden Wochen zu bestimmen. In letzter Zeit sind viele Politiker der Meinung, dass die Zinssätze bereits ihren Höchststand erreicht haben und eine weitere Verschärfung keinen Sinn mehr macht. "In Abwesenheit von besorgniserregenden Daten in letzter Zeit glaube ich, dass wir in der Lage sein könnten, Geduld zu zeigen und die Zinssätze auf dem aktuellen Niveau zu halten, da die getroffenen geldpolitischen Maßnahmen bereits gut funktionieren", sagte der Präsident der Federal Reserve von Philadelphia, Patrick Harker.

Marktteilnehmer und Investoren erwarten nicht mehr, dass die US-Notenbank die Zinssätze weiter erhöhen wird, nachdem sie im Juli den Leitzins auf den höchsten Stand seit 22 Jahren angehoben hat. Die heutigen Inflationsdaten könnten diese Erwartungen stützen, wenn sie die Erwartungen von Ökonomen nicht erfüllen.

Allerdings steht derzeit mehr die Kerninflation im Fokus. Nach Angaben von Ökonomen könnten moderate Mietpreissteigerungen und ein drastischer Rückgang der Preise für gebrauchte und neue Autos die Juli-Zahlen erheblich beeinflussen. Es wird erwartet, dass die Preise für Grundnahrungsmittel um 0,3% gesunken sind, teilweise aufgrund eines Rückgangs der Preise für gebrauchte Autos um 1,6% und eines Rückgangs der Preise für neue Autos um 0,5%. Die Mietpreise dürften nach einem Anstieg um 0,5% im Juni nur um 0,4% gestiegen sein.

Und obwohl die Juli-Daten optimistisch ausfallen könnten, könnten die Daten für August, die in einem Monat veröffentlicht werden sollen, weniger günstig sein. Angesichts des Anstiegs der Öl- und Benzinpreise, der zu einer Erhöhung des allgemeinen Verbraucherpreisindexes führen wird, werden die Politiker höchstwahrscheinlich weiterhin darauf beharren, dass eine weitere Zinserhöhung erforderlich ist. In jedem Fall wird sich eine erneute deutliche Abschwächung des Preisdrucks in einem kurzen Zeitraum positiv auf den Euro und das britische Pfund auswirken und die Positionen des US-Dollars schwächen.

Was die heutige technische Situation von EURUSD betrifft, bleibt der Druck auf den Euro bestehen. Um die Kontrolle zu behalten, müssen die Käufer über 1.0960 bleiben. Dies würde es ermöglichen, auf 1.1005 zu gelangen. Von diesem Niveau aus könnte man sogar auf 1.1040 und 1.1070 klettern, aber ohne Unterstützung von großen Marktteilnehmern wäre dies ziemlich problematisch. Wenn das Handelsinstrument fällt, erwarte ich erst um 1.0960 herum ernsthafte Aktivitäten von großen Käufern. Wenn es dort niemanden gibt, wäre es gut, auf eine Aktualisierung des Minimums von 1.0915 zu warten oder Long-Positionen ab 1.0870 zu eröffnen.

Was die technische Situation von GBPUSD betrifft, so kehrt die Nachfrage nach dem Pfund zurück. Man kann nur mit einer Stärkung rechnen, wenn die Kontrolle über dem Niveau von 1.2735 erreicht wird, zu dem es noch zu erreichen gilt. Die Rückkehr dieses Bereichs wird die Hoffnung auf eine Erholung bis etwa 1.2780 stärken, woraufhin man auch über einen stärkeren Anstieg des Pfunds auf etwa 1.2840 sprechen kann. Im Falle eines Rückgangs des Währungspaares werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1.2690 zu übernehmen. Wenn es ihnen gelingt, diesen Bereich zu durchbrechen, wird dies die Positionen der Bullen schwächen und GBPUSD auf ein Minimum von 1.2650 drücken, mit Aussicht auf ein Niveau von 1.2620.