FX.co ★ Die Erwartung von Nachrichten aus den USA bleibt für Investoren vorrangig (heute erwarten wir eine Fortsetzung der Konsolidierung der Währungspaare EUR/USD und XAU/USD mit einem möglichen nachfolgenden Durchbruch nach unten).

Wie wir vermutet hatten, schwanken die Märkte vor der Veröffentlichung wichtiger Inflationsdaten in Amerika weiterhin. Gleichzeitig bleiben jedoch sowohl Aktienindizes als auch Währungspaare, Rohstoffpreise und Staatsanleihen in recht engen Seitwärtsbereichen.

Was ist der Grund für dieses Verhalten?

Die Antwort liegt auf der Hand. Die Investoren können immer noch keine endgültige Entscheidung treffen, ob sie Aktien kaufen und beispielsweise den Dollar sowie andere Vermögenswerte erwerben oder umgekehrt, den seit letzter Woche begonnenen Ausverkauf fortsetzen sollen. Vieles wird davon abhängen, ob die Inflationsabschwächung zum Stillstand kommt oder nicht. Das Bremsen der Inflationsabschwächung, sowie im Gegenteil, die Bestätigung einer Erhöhung, kann definitiv dazu führen, dass die Fed bei ihrer nächsten Sitzung die Zinssätze anhebt, und wenn sich dieser Trend fortsetzt, auch bei den folgenden Sitzungen.

Für die Federal Reserve ist Preisstabilität und Inflationsbekämpfung das Wichtigste, daher werden die Kreditkosten steigen. Natürlich wird die Nachfrage nach Aktien unter diesen Bedingungen bestenfalls unter Druck stehen und im schlimmsten Fall wird es zu Abverkäufen kommen. Früher wurde auf den Märkten angenommen, dass die amerikanische Zentralbank diesen Sommer den Zinssatzzyklus beenden könnte und interessanterweise bereits Anfang nächsten Jahres eine Senkung zur Stimulierung der wirtschaftlichen und geschäftlichen Aktivitäten im Land erfolgen würde.

Also, was ist heute auf den Märkten zu erwarten?

Wir gehen davon aus, dass das allgemeine Konsolidierungsbild weiterhin bestehen bleibt, auch aufgrund der Erwartung neuer Daten zum Verbraucherpreisindex (CPI) in Amerika, die am Donnerstag veröffentlicht werden sollen. Das Interessanteste beginnt morgen. Die Anleger sind immer noch der Ansicht, dass die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung in den USA äußerst hoch ist, was sich laut der Bewegung der Fed-Fonds-Futures mit 86% abzeichnet.

Wird der Dollar-Kurs weiterhin klar steigen?

Hier ist nicht alles so eindeutig. Einerseits wurde er in letzter Zeit wegen Bedenken hinsichtlich der Stabilität der US-Wirtschaft unterstützt, was die Entscheidung der Ratingagentur Fitch Ratings, die Kreditwürdigkeit der USA herabzustufen, deutlich gezeigt hat. In diesem Fall wurde der Dollar aufgrund der Nachfrage nach ihm als sicheren Hafen gekauft. Andererseits sind die beiden Zinserhöhungen um 0,25 %, von denen eine bereits im Juli stattgefunden hat und die andere im September erwartet wird, größtenteils im Verhältnis des Dollars zu anderen Währungen berücksichtigt.

Um eine objektive Einschätzung der Perspektiven der amerikanischen Währung zu erhalten, müssen wir auf die Veröffentlichung der Inflationsdaten in Amerika warten. Und bis dahin bleiben unsere Überlegungen genau das - Überlegungen und nichts weiter.

Tagesprognose:

EUR/USD

Das Währungspaar handelt mit geringfügigen Veränderungen in einer engen Spanne von 1,0915 bis 1,1045 und wartet auf die Veröffentlichung der Inflationsdaten aus den USA. Wenn diese den prognostizierten Anstieg des Inflationsdrucks bestätigen, kann mit einem Durchbruch der unteren Spannungsgrenze und einem Rückgang des Paares auf 1,0835 gerechnet werden.

XAU/USD

Der Goldpreis liegt über dem starken Unterstützungsniveau von 1923,00, dessen Durchbruch erfolgen kann, wenn die Inflationsdaten aus den USA einen Anstieg zeigen. In diesem Fall könnte das Paar auf 1908,00 fallen.