FX.co ★ GBP/USD. Das Absinken des Pfunds ist vorübergehend. Auch der Dollar hat seine Grenze, man kann ihn nicht über die Decke hinausdrücken.

Nach dem heutigen Treffen der Bank of England prognostizieren Analysten eine letzte Zinserhöhung im September. Dies könnte sich negativ auf die Rentabilität von Anleihen und das britische Pfund auswirken. Allerdings könnte die Senkung begrenzt sein, angesichts vorsichtigerer Erwartungen an den Zinssatz.

Heute setzte das britische Pfund seinen Abwärtstrend gegenüber dem US-Dollar fort, nachdem der Zinssatz in England um 25 Basispunkte erhöht wurde. Händler werteten diesen Rückgang als minimale monetäre Maßnahme, da der Zinssatz bei der letzten Sitzung um ein halbes Prozent angehoben wurde. In dem Moment fiel das Währungspaar GBP/USD auf den Wert 1,2640.

Der Kursrückgang könnte darauf hindeuten, dass Investoren auf die Entscheidung der Bank of England mit Erwartungen an moderatere Zinserhöhungen in Großbritannien und mögliche Pause im Zinserhöhungszyklus bis Ende 2023 reagieren.

Es sei darauf hingewiesen, dass der Rückgang des Pfunds nach der Entscheidung der Bank of England eine Standardreaktion des Marktes auf den aktuellen Zinserhöhungszyklus ist und für die Händler zur Gewohnheit geworden ist.

Einige Analysten behaupten, dass die Abwärtsdynamik vorübergehend sein wird, da die Märkte die neuen Informationen bewerten müssen, die in der geänderten Erklärung und den wirtschaftlichen Prognosen der Bank of England enthalten sind.

Es ist nicht auszuschließen, dass es im September zu einer Zinserhöhung kommen wird, da zwei Mitglieder des Komitees für Geld- und Kreditpolitik für eine Erhöhung um 50 Basispunkte gestimmt haben, während nur ein Mitglied für eine Erhöhung um 25 Basispunkte gestimmt hat. Wenn mehr Mitglieder eine Pause bei den Erhöhungen unterstützt hätten, könnte dies auf eine vorübergehende Unterbrechung hindeuten.

In der Erklärung und den Prognosen der Zentralbank sind immer noch einige hawkische Elemente vorhanden, die einen weiteren Rückgang des britischen Pfunds von seinem aktuellen Niveau begrenzen könnten. Einige Analysten sind der Ansicht, dass diese hawkischen Elemente gerade ein übermäßiges Absinken der Währung verhindern könnten.

Trotzdem haben sich die Erwartungen hinsichtlich der Anzahl der zukünftigen Zinserhöhungen verringert, da die Zentralbank eine Inflationsrückgang von etwa 5% bis zum Ende des Jahres prognostiziert, gefolgt von einer Rückkehr auf das Ziel von 2% innerhalb von drei Jahren. Dies wird unter anderem durch schwächere als erwartete Inflationsraten im Juni verursacht.

Die Bank bleibt auch besorgt über die Inflationsrisiken im Zusammenhang mit den Löhnen, da das jährliche Wachstum der regulären Löhne im privaten Sektor die Erwartungen deutlich übertroffen hat, was sich auf Entscheidungen über weitere Zinserhöhungen auswirken könnte.

Insgesamt werden die Märkte die weiteren Wirtschaftsdaten genau verfolgen, einschließlich der Inflations- und Lohnindikatoren, um die Auswirkungen der Politik der Bank of England auf das Pfund zu beurteilen.

Laut dem Bericht zur Geld- und Kreditpolitik prognostizieren die Bankenökonomen keinen weiteren Rückgang mehr, da sie von stabilen Haushaltseinkommen und einem nachhaltigen Wachstum in den nächsten drei Jahren ausgehen.

Zu beachten ist, dass die aktuelle Marktbewertung des Spitzenzinssatzes leicht unter 5,75% liegt. Dies begrenzt das Potenzial für eine Abwärtskorrektur im Vergleich zum höheren Niveau im Juli, als die Bewertung über 6,5% lag.

Das Potenzial für eine weitere Senkung des Pfundkurses, das mit der Überprüfung der Erwartungen an den Höhepunkt des Zinssatzes verbunden ist, ist nun begrenzt.

In naher Zukunft befindet sich das Pfund in einer unangenehmen Position. Die Schwäche unterhalb der wichtigen Unterstützungsebene, die jetzt auf dem Niveau von 1,2855 zur Widerstandsebene geworden ist, deutet auf eine Phase des Preisrückgangs hin.

Technische Unterstützungsniveaus befinden sich bei 1,2600 und 1,2575.

Der Dollar steht gut da

Angesichts der Verschlechterung der Stimmung auf dem Markt aufgrund der Herabstufung der Kreditwürdigkeit der USA durch die Agentur Fitch von AAA auf AA+, ist der Dollarindex auf den höchsten Stand seit dem 7. Juli gestiegen und hat die Marke von 102,50 überschritten.

Dies verschaffte der amerikanischen Währung einen deutlichen Vorteil gegenüber seinen Konkurrenten. Am Donnerstag erreichte der Indikator, nach einem starken Anstieg am Mittwoch, fast einen Monat lang mit 102,80 den Höchststand zu Beginn der europäischen Sitzung, sank dann leicht ab und stabilisierte sich während der amerikanischen Sitzung auf etwa 102,50.

Wichtige wirtschaftliche Daten für die USA waren die Anzahl der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, die in dieser Woche auf 227 Tausend gestiegen ist. Darüber hinaus stiegen die Lohnkosten im zweiten Quartal um 1,6%, was deutlich unter dem Wachstum von 3,3% im ersten Quartal liegt und weit unter den Markterwartungen von 2,6% liegt.

Weitere Daten zur US-Wirtschaft deuten auf eine Ausweitung der wirtschaftlichen Aktivitäten im Dienstleistungssektor im Juli hin, wenn auch mit moderateren Wachstumsraten im Vergleich zum Juni.

Der Einkaufsmanagerindex (ISM) für die Geschäftstätigkeit im Dienstleistungssektor ging von 53,9 auf 52,7 zurück, was den Markterwartungen von 53 entsprach. Eine detailliertere Analyse zeigt, dass der Beschäftigungsindex von 53,1 auf 50,7 gesunken ist, während der Preisindex von 54,1 auf 56,8 gestiegen ist, was auf steigenden Rohstoffpreisdruck hinweist.

Der Dollarkurs bleibt über einem wichtigen technischen Niveau. In der vergangenen Woche schloss er über dem Schlüsselniveau von 102,50. Derzeit dient dieses Niveau als Unterstützung, und der nächste nahegelegene Widerstand liegt bei 103,00, was sowohl psychologisch als auch statistisch bedeutend ist.

Wenn dieses Niveau durchbrochen wird, sollten die Ziele für den Anstieg des Kurses bei 103,70 und 104,30 betrachtet werden.

Im Falle einer Umkehrung des Kurses unter 102,50 könnten Verkäufer Interesse zeigen. In einem solchen Szenario liegen die Unterstützungsniveaus bei 102,00, 101,30 und 101,00.