FX.co ★ Dollar: Zusammenfassung und nähere Aussichten

Wie bereits bekannt ist, haben die Leiter der Federal Reserve (FED) nach der am 26. Juli abgeschlossenen Sitzung den Leitzins um 0,25% auf 5,50% erhöht. Diese Entscheidung entsprach den Erwartungen des Marktes. Dennoch stärkt sich der US-Dollar weiterhin, obwohl er anfänglich recht ruhig auf diese FED-Entscheidung reagiert hat. Jay Powell, der Vorsitzende der FED, wiederholte in einer späteren Pressekonferenz seine früheren Aussagen, dass die Leiter der US-Notenbank bereit sind, den straffenden Kurs fortzusetzen, wenn dies erforderlich ist.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels testet der Dollar-Index DXY den Wert von 102,00 und setzt sein Wachstum fort, nachdem er im Juli den Wert von 100,65 erreicht hatte, als die FED-Sitzung endete.

Die am Dienstag veröffentlichten Daten zur Geschäftstätigkeit im Bereich der US-amerikanischen Industrie vom Institute for Supply Management (ISM) lagen unter der berühmten 50-Marke, die Wachstum von Verlangsamung trennt. Allerdings waren sie besser als die vorherigen Werte. Der PMI-Produktionsindex stieg im Juli auf 46,4 (gegenüber 46,0 im Juni). Die übrigen Komponenten des gestrigen ISM-Berichts waren ebenfalls besser als die Juni-Daten.

Die Aufmerksamkeit der Marktteilnehmer, die die Dynamik des US-Dollars verfolgen, richtet sich nun auf den am Freitag veröffentlichten Bericht des US-Arbeitsministeriums mit Daten für Juli. Heute um 12:15 Uhr (GMT) wird der Bericht zur Beschäftigung im privaten Sektor der Firma Automatic Data Processing (ADP) mit Daten für Juli veröffentlicht, der voraussichtlich auf eine weitere Abkühlung des US-Arbeitsmarktes hinweisen wird (ein Rückgang des Wertes auf 189,0 Tausend von 497,0 Tausend im Juni wird erwartet).

Dieser Indikator wird häufig von Ökonomen als Vorbote des offiziellen Berichts des US-Arbeitsministeriums betrachtet.

Daten zum BIP, zum Arbeitsmarkt und zur Inflationsrate sind für die Federal Reserve bei der Planung der Parameter der Geld- und Kreditpolitik entscheidend.

Nach den Daten der letzten Woche stiegen die Bestellungen für langlebige Wirtschaftsgüter in den USA im Juni um +4,7%, was mehr als zweimal so hoch ist wie der vorherige Wert von +2,0% (revidiert von +1,8%). Die Prognose lag bei einem Anstieg um +1,0%.

Laut dem Bericht des US-Büros für Wirtschaftsanalyse stiegen die vorläufigen Daten für das BIP im zweiten Quartal um +2,4% (im Vergleich zur Prognose von +1,8% nach einem Wachstum von +2,0% im ersten Quartal).

"Das Wachstum des realen BIP spiegelte den Anstieg der Konsumausgaben, der Investitionen in Nichtwohngebäude, der öffentlichen und staatlichen Ausgaben, der privaten Investitionen in Lagerbestände und der Ausgaben der Bundesregierung wider, die teilweise durch den Rückgang der Exporte und der Wohninvestitionen im Kernkapital kompensiert wurden", erklärte das US-Büro für Wirtschaftsanalyse.

Die Daten zum BIP bestätigen das Risiko eines Rückgangs der nationalen Wirtschaft in eine Rezession, und das BIP-Wachstum könnte der Fed mehr Zeit geben, den Zinssatz auf hohem Niveau zu halten, was weiterhin abwärtsgerichteten Druck auf die Inflation ausüben wird.

Wenn jedoch sowohl der Bericht über den US-Arbeitsmarkt (heute und freitags) das Abflauen des Wachstums bestätigen, wird dies für die Fed-Verantwortlichen ein zusätzliches Argument (nach der Verlangsamung der Inflation) sein, den Zinssatz auf dem aktuellen Niveau zu halten.

Dies könnte jedoch auch den US-Dollar der Unterstützung durch die Fed berauben, die weiterhin den Straffungskurs fortsetzt und den Zinssatz auf hohem Niveau hält.

Es ist auch erwähnenswert, dass der morgige Bericht des ISM über den Zustand des Dienstleistungssektors der US-Wirtschaft (um 14:00 Uhr GMT) beachtet werden sollte, da dieser Sektor fast 90% des US-BIP und etwa 80% der Beschäftigten des Landes ausmacht.

Frühere Werte des Geschäftsaktivitätsindex PMI im Dienstleistungssektor: 53,9 im Juni, 50,3 im Mai, 51,9 im April, 51,2 im März, 55,1 im Februar, 55,2 im Januar.

Prognose für Juli: 53,0. Trotz des relativen Rückgangs handelt es sich um einen hohen Wert. Ein Ergebnis über 50 zeigt ein Wachstum der Aktivität an und wird als positiver Faktor für den USD betrachtet.

Aus technischer Sicht entwickelt der DXY-Index (CFD #USDX im MT4-Terminal) nach dem Durchbruch wichtiger kurzfristiger Widerstandsniveaus bei 101,52 (EMA200 auf dem 1-Stunden-Chart) und 101,78 (EMA200 auf dem 4-Stunden-Chart) einen Aufwärtstrend und bewegt sich in Richtung der wichtigsten mittelfristigen Widerstandsniveaus bei 102,90, 103,00 und 103,20 (EMA200 auf dem Tageschart). Ihr Durchbruch wird bedeuten, dass der DXY in den Bereich des langfristigen Bullenmarkts zurückkehrt, der sich oberhalb der wichtigen Unterstützungsniveaus bei 100,00 und 99,60 (EMA200 auf dem Wochenchart) befindet.

Unterstützungsniveaus: 102,00, 101,78, 101,52, 101,00, 100,75, 100,00, 99,60

Widerstandsniveaus: 102,90, 103,00, 103,20, 104,00, 104,65, 105,00, 105,85

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