FX.co ★ Positive Trends im Juni und Juli könnten sich auf den Märkten im August fortsetzen (es besteht die Möglichkeit eines vielversprechenden Wachstums des Paars GBP/USD und der Spotgoldpreise)

Die weltweiten Aktienmärkte schlossen den Juli mit einem deutlichen Anstieg ab, trotz der Entscheidungen der US-Notenbank, der Europäischen Zentralbank, der Bank of England und einiger anderer Zentralbanken weltweit, die Leitzinsen anzuheben. Es scheint, dass sich die allgemein positive Stimmung auch auf den letzten Monat des Kalenderjahres ausbreiten kann. Gleichzeitig geriet der US-Dollar gegenüber einem Korb von wichtigen Währungen unter Druck.

Tatsächlich war der vergangene Monat eine gute Zeit für die Finanzmärkte. Die Aktienmärkte zeigten eine positive Dynamik aufgrund steigender Renditen von Staatsanleihen. Diese wiederum stiegen zum einen aufgrund der Erwartungen an Zinserhöhungen in den USA, Europa und anderen Teilen der Welt. Andererseits führten tatsächliche Zinserhöhungen zu steigenden Renditen. Diese Dynamik wurde jedoch nicht weiter fortgesetzt, da die Investoren hofften, dass der Zyklus der Zinserhöhungen, insbesondere in den USA, bald zu Ende geht. Dies könnte bedeuten, dass im nächsten Jahr bereits Zinssenkungen zur Stimulierung der lokalen Wirtschaft erwartet werden können. Basierend auf ihrer monetären Konzeption handelte die Federal Reserve in den letzten Jahrzehnten des 20. Jahrhunderts und zu Beginn des aktuellen Jahrhunderts auf diese Weise.

Natürlich, in einer Situation, in der der Gipfel des Zinssatzwachstums naht, steht der US-Dollar unter erheblichem Druck seitens seiner Gegner aus dem Korb der wichtigsten Währungen. Dies ist darauf zurückzuführen, dass die EZB, die Bank von England usw. aufgrund der nach wie vor hohen Inflation in der Eurozone und Großbritannien sowie in einigen anderen Ländern gezwungen sein werden, die Kosten für Kreditaufnahmen weiter zu erhöhen. Dies wird das Wachstum des Dollars aktiv behindern. Und wenn solche Versuche unternommen werden, dann nur aufgrund lokaler Spekulationen aufgrund geopolitischer Probleme, wenn die amerikanische Währung traditionell als Schutz und Zufluchtsort betrachtet wird.

Was können die Märkte im August erwarten?

Wir gehen davon aus, dass die Inflation weltweit weiterhin langsam sinken wird. Gleichzeitig wird die Geschäfts- und Produktionsaktivität voraussichtlich nur allmählich zunehmen. Eine mögliche Entspannung des Konflikts in der Ukraine wird dazu beitragen, sofern er nicht globaler wird.

Das Verständnis der Investoren, dass der Zyklus der Zinserhöhungen in den USA sowie der recht gute Zustand ihrer Wirtschaft eine Erholungsrallye auf den Aktienmärkten stimulieren wird. Die Renditen von Staatsanleihen werden mit hoher Wahrscheinlichkeit in der Nähe der aktuellen Niveaus bleiben, aber dies wird den Kurs des US-Dollar kaum stützen, da der Prozess der Zinserhöhung von anderen Zentralbanken weltweit belastet wird. Es ist jedoch auch unwahrscheinlich, dass der US-Dollar gegenüber einem Korb von Hauptwährungen wesentlich sinken wird. Dieser Prozess wird nur beginnen, wenn die Federal Reserve bereits zu Beginn des nächsten Jahres stimulierende Maßnahmen beschließt, wie eine Senkung des Zinsniveaus, um den US-amerikanischen Hersteller aktiv zu unterstützen. Hier wird auch viel davon abhängen, wer bei den Präsidentschaftswahlen 2024 in den USA gewinnen wird.

Wird die Rallye in dieser Woche fortgesetzt?

Ja, diese Möglichkeit besteht weiterhin, aber vieles wird von den Daten der Wirtschaftsstatistik abhängen, insbesondere aus den USA, wo die Beschäftigungszahlen für Juli eine wichtige Rolle spielen werden, sowie von den Entscheidungen der Bank of England, die Zinssätze weiter zu erhöhen.

Insgesamt erwarten wir, dass nicht nur in dieser Woche, sondern auch in diesem Monat die allgemein positiven Trends aus Juni und Juli fortbestehen werden.

Tagesprognose:

GBP/USD

Das Paar konsolidiert über dem Niveau von 1,2775. Es könnte Unterstützung finden, wenn die Bank von England die Zinssätze erneut erhöht. In diesem Fall könnte das Paar nach einem Anstieg über die Marke von 1,2900 zunächst auf 1,2990 steigen und dann weiter auf 1,3135 steigen.

XAU/USD

Gold konsolidiert sich ebenfalls in Erwartung neuer Beschäftigungs- und Produktionsdaten, insbesondere aus den USA. Der Preis könnte vor einer Wiederaufnahme des Anstiegs auf 1941,60 korrigieren, bevor er auf 1985,00 steigt und weiterhin in der Range von 1941,60-1985,00 bleibt.