FX.co ★ Überblick über das Währungspaar EUR/USD. 1. August. Die Vertreter der EZB deuten auf eine Pause im September hin.

Das Währungspaar EUR/USD setzte am Montag seinen Abwärtstrend fort und korrigierte zunächst zum gleitenden Durchschnitt. Der gestrige Tag hätte für die europäische Währung sehr interessant werden können und war es eigentlich auch, da wir gleich zwei wichtige Berichte erhalten haben: einen zur Inflation und einen zum BIP. Allerdings war die Reaktion des Marktes, gelinde gesagt, schwach, da beide Berichte genau die Werte zeigten, die prognostiziert wurden. Dennoch ist zu beachten, dass das BIP im zweiten Quartal um 0,3% gewachsen ist, was den höchsten Wert der letzten drei Quartale darstellt, und die Inflation im Jahresvergleich um 0,2% auf 5,3% gesunken ist, was kaum als starke Verlangsamung bezeichnet werden kann.

Außerdem ist die Grundinflation zu erwähnen, die sich im Juli nicht verändert hat und wahrscheinlich die größten Kopfschmerzen für die EZB verursacht. Insgesamt können wir sagen, dass die Inflation weiterhin stabil hoch ist und mindestens einige weitere geldpolitische Straffungsmaßnahmen impliziert. Die Frage ist jedoch, ob die EZB selbst bereit ist, den Leitzins noch drei oder vier Mal anzuheben. Wir haben mehrmals gesagt, dass das unwahrscheinlich ist.

Daher hält der Abwärtstrend derzeit an und die Abschwächung der geldpolitischen Rhetorik von EZB-Vertretern wirkt sich negativ auf den Euro aus, der in den letzten Monaten aufgrund hoher Markterwartungen hinsichtlich der Zinsen gestiegen ist. Wir sind immer noch der Meinung, dass die europäische Währung zu hoch gestiegen ist und sich weiter abschwächen muss, um die Gerechtigkeit mit dem US-Dollar wiederherzustellen.

Shimkus und Kazimir unterstützen keine Erhöhung im September.

Wie wir bereits erwähnt haben, gibt es in den letzten Wochen Signale für eine mögliche Pause im September. Alles begann noch vor der Sitzung der Europäischen Zentralbank letzte Woche, als einige Mitglieder des geldpolitischen Ausschusses über eine mögliche Verschiebung der Straffungsmaßnahmen im September sprachen. Diese Meinung wurde von Christine Lagarde bestätigt, die eine Pause bei der nächsten EZB-Sitzung in Betracht zog. Kurz nach der Sitzung fanden weitere Äußerungen von Mitgliedern der EZB statt, darunter Interviews mit Peter Kazimir und Gediminas Šimkus, die ins Auge fallen.

Es sei darauf hingewiesen, dass die EZB die Zentralbank für 27 Staaten ist. Natürlich gibt es keine einheitliche Meinung zur Zinssatzpolitik und kann es auch nicht geben. Einige regionale Zentralbankchefs unterstützen eine weitere Verschärfung, andere nicht. Daher ist noch keine endgültige Entscheidung über den Zinssatz getroffen worden, aber wie man so schön sagt: "Wo Rauch ist, ist auch Feuer." Gediminas Shimkus erklärte, dass die EZB auf dem Höhepunkt oder sehr nahe am Höhepunkt der Zinssätze steht. Was bedeutet das? Es bedeutet, dass höchstens eine weitere Zinserhöhung zu erwarten ist. Er bemerkte, dass im September der Zinssatz unverändert bleiben könnte und im Oktober um 0,25% steigen könnte. Er stellte auch fest, dass der Zinssatz in der ersten Hälfte des Jahres 2024 eher nicht gesenkt wird. Dies ist absolut logisch, wenn man bedenkt, dass die EZB eine viel weniger "falkenartige" Haltung hat als die Federal Reserve oder die Bank of America.

Sein Kollege Peter Kazimir hat auch auf "Annäherung an den Höchstzinssatz" hingewiesen und auch darauf hingewiesen, dass die Pause im September nicht das Ende des Straffungszyklus bedeutet, und hinzugefügt, dass der Höchstzinssatz, auf dem er einen Großteil des nächsten Jahres bleiben wird, nahe ist. Daher gehen wir davon aus, dass der Euro weiterhin fallen wird. Diese Woche werden viele wichtige Berichte aus Übersee erwartet, und wenn sie schwach sind, könnte der Euro die Möglichkeit haben, zu steigen. Aber langfristig erwarten wir einen weiteren Rückgang.

Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares Euro/Dollar in den letzten 5 Handelstagen zum 1. August beträgt 96 Punkte und wird als "durchschnittlich" charakterisiert. Dieses Volatilitätsniveau wurde jedoch durch den Handel am letzten Donnerstag erreicht. In den nächsten Tagen könnte sie abnehmen. Daher erwarten wir am Dienstag eine Bewegung des Paares zwischen den Ebenen 1,0888 und 1,1080. Eine Aufwärtsbewegung des Heikin-Ashi-Indikators wird auf eine neue Phase der Korrekturbewegung hinweisen.

Die nächsten Support-Level sind:

S1 – 1,0986

S2 – 1,0925

S3 – 1,0864

Die nächsten Widerstandsniveaus sind:

R1 – 1,1047

R2 – 1,1108

R3 – 1,1169

Handelsempfehlungen:

Das Währungspaar EUR/USD bleibt unter dem Moving Average. Derzeit kann man weiterhin Short-Positionen mit Zielen bei 1,0925 und 1,0888 halten, bis der Heikin-Ashi-Indikator nach oben dreht. Long-Positionen werden erst relevant, wenn der Preis über dem gleitenden Durchschnittspreis fixiert wird, mit Zielen bei 1,1080 und 1,1108.

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Erläuterungen zu den Abbildungen:

Lineare Regressionskanäle - helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in die gleiche Richtung zeigen, bedeutet dies, dass der Trend derzeit stark ist.

Gleitender Durchschnitt (Einstellungen: 20,0, geglättet) - bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in der der Handel jetzt erfolgen sollte.

Murray-Levels - Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.

Volatilitätsniveaus (rote Linien) - wahrscheinlicher Preisbereich, in dem das Paar gemäß den aktuellen Volatilitätsindikatoren in den nächsten 24 Stunden gehandelt wird.

CCI-Indikator - sein Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) deutet auf eine bevorstehende Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung hin.