FX.co ★ Die größte Volkswirtschaft der Eurozone kämpft mit Wachstumsproblemen.

Deutschland hat im zweiten Quartal dieses Jahres die Winterrezession überwunden, wie die heutigen Daten zeigen. Allerdings hat sich die Produktion verlangsamt und bei vielen Investoren und Händlern bleiben Fragen zur fundamentalen Gesundheit der größten Volkswirtschaft Europas offen.

Wie der Bericht zeigt, blieb das Bruttoinlandsprodukt gegenüber den letzten drei Monaten unverändert und erreichte nicht die Prognose der Ökonomen von 0,1%. Allerdings haben überarbeitete Daten für die Vorquartale gezeigt, dass der Rückgang weniger signifikant war als ursprünglich angenommen. Laut statistischem Amt half der private Konsum in den Monaten April bis Juni, die Wirtschaft zu stabilisieren. Geringe Anzeichen für Stabilität in Deutschland zusammen mit relativ guten Daten aus Frankreich und Spanien zeichnen ein optimistischeres Bild, das die Sorgen der Investoren dämpft, dass die Eurozone bis Ende des Jahres in eine Rezession abgleiten könnte. Der Euro reagierte positiv auf diese neuen Hinweise, doch bleibt die Frage, wie lange dieser Auftrieb anhält.

Angesichts der anhaltenden Rezession in Deutschland und der düsteren Aussichten für die nächsten Monate könnte eine Abschwächung der Nachfrage, einschließlich des Dienstleistungssektors, der die Wirtschaft bisher über Wasser gehalten hat, dem Bruttoinlandsprodukt im dritten Quartal dieses Jahres einen bösen Streich spielen.

Heute hat BASF SE bekannt gegeben, dass es im dritten Quartal dieses Jahres mit einer leichten Erholung der chemischen Industrie rechnet, was den Rückgang in einem der größten Industriezweige des Landes mildern wird. Allerdings hat das Unternehmen seine Prognosen für das Jahr 2023 gesenkt und dies auf den Rückgang der weltweiten Industrieproduktion und die geringe Nachfrage nach Konsumgütern zurückgeführt.

Auch die Bundesbank hat kürzlich eine Prognose abgegeben und festgestellt, dass die Erholung Deutschlands bis zum Ende des Jahres weniger dynamisch sein könnte als im Juni erwartet. Schuld daran sind nach wie vor die schwache externe Nachfrage und die höheren Kreditkosten, da die Zinssätze in der Eurozone weiter steigen. Der Zentralbank des Landes zufolge wird das BIP im Jahr 2023 voraussichtlich um 0,3% schrumpfen. Es sei daran erinnert, dass die Europäische Zentralbank gestern den Leitzins erneut auf 3,75% angehoben hat.

Prognosen des Internationalen Währungsfonds, die in dieser Woche veröffentlicht wurden, zeigen, dass Deutschland das einzige G7-Land sein wird, das in diesem Jahr eine Produktionsrückgang verzeichnen wird, da es weiterhin unter einer Energiekrise leidet.

Was andere Länder betrifft, so hat Frankreich, wie ich bereits erwähnt habe, im zweiten Quartal ein Wirtschaftswachstum von 0,5% gemeldet, was weit über den Erwartungen der Wirtschaftsexperten liegt. In Spanien hat sich das Wirtschaftswachstum verlangsamt, ist aber mit 0,4% auf einem gesunden Niveau geblieben, was den Erwartungen voll entspricht. Der Inflationsdruck in Frankreich ist im Juli auf 5% gesunken, während die Verbraucherpreise in Spanien nahezu dem Zielwert der Europäischen Zentralbank von 2% entsprachen.

Was die heutige technische Lage von EURUSD betrifft, hat der Euro sich etwas erholt, nachdem er gestern stark gefallen ist, aber um die Kontrolle der Käufer zurückzugewinnen, muss er über 1.0990 bleiben und sich dort festigen. Dies würde einen Anstieg auf 1.1025 ermöglichen. Von diesem Niveau aus könnten wir sogar 1.1060 erreichen, aber das wäre ohne Unterstützung seitens der Großinvestoren ziemlich problematisch. Bei einer Abwärtsbewegung des Handelsinstruments erwarte ich etwa bei 1.0945 irgendwelche ernsthaften Maßnahmen seitens der großen Käufer. Wenn niemand dort ist, wäre es gut, auf eine Aktualisierung des Tiefs bei 1.0910 zu warten oder Long-Positionen ab 1.0870 zu eröffnen.

Was das technische Bild von GBPUSD betrifft, so ist auch die Nachfrage nach dem Pfund zurückgekehrt, aber der weitere Anstieg des Paares ist fraglich. Man kann nur auf eine Stärkung hoffen, nachdem die Kontrolle über das nächste Niveau von 1.2900 übernommen wurde, das noch erreicht werden muss. Die Rückkehr dieses Bereichs wird die Hoffnung auf eine Erholung auf etwa 1.2940 stärken, woraufhin man auch über einen deutlicheren Anstieg des Pfunds auf etwa 1.2990 sprechen kann. Bei einem Rückgang des Paares werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1.2835 zu erlangen. Wenn ihnen dies gelingt, wird der Durchbruch dieses Bereichs die von den Bullen gehaltenen Positionen schwächen und GBPUSD auf ein Minimum von 1.2765 drücken, mit Aussichten auf ein Niveau von 1.2710.