FX.co ★ Amerikanischer Premarkt am 28. Juli: Der US-Aktienmarkt erholt sich nach dem gestrigen Ausverkauf.

Die Futures auf amerikanische Aktienindizes eröffneten mit einem leichten Anstieg nach einem massiven Ausverkauf am Donnerstagabend. Es ist offensichtlich, dass dies die angespannteste Woche im Kalender der Börsen ist, da sich die Berichtssaison der größten globalen Unternehmen dem Ende nähert. Viele Anleger setzen auch weiterhin darauf, dass die Zinserhöhung in den entwickelten Ländern, angefangen bei den USA und endend in der Eurozone, kurz vor dem Abschluss steht. Europäische Aktienindizes haben sich leicht gesenkt, sind aber immer noch auf dem Weg zu ihrem dritten wöchentlichen Anstieg in Folge eingestellt.

Die S&P500-Futures stiegen um 0,5%, während die Technologieaktien des Nasdaq 100 um 0,6% zulegten. Die Aktien von Intel Corp. legten nach Handelsschluss um 8% zu, nachdem der Chip-Hersteller eine positive Prognose für das dritte Quartal veröffentlicht hatte.

Gleichzeitig sind Anleihen weltweit gefallen, nachdem die Bank of Japan, die einzige große Zentralbank, die ihre ultralockere Geldpolitik noch nicht zurückgefahren hat, die Kontrolle über die Marktzinsen überraschend gelockert hat. Gerüchte darüber begannen gestern Abend zu kursieren und übten ernsthaften Druck auf den US-Aktienmarkt aus.

Zuvor hatte die Zentralbank die Rendite von Anleihen auf 0,5% begrenzt, um die Kreditaufnahme und die Wirtschaft anzukurbeln. Heute erklärte die Zentralbank jedoch, dass sie dieses Niveau nun als Leitlinie und nicht als starre Obergrenze betrachtet. Dieser Schritt führte dazu, dass die Rendite von 10-jährigen japanischen Anleihen den höchsten Stand seit 2014 erreichte. Dies geschah vor dem Hintergrund von Spekulationen, dass solche Maßnahmen der erste Schritt zur Beendigung der außerordentlichen Anreize seien. Dies führte auch zu erheblichen Schwankungen des Yen, der zeitweise um 1% gegenüber dem Dollar stieg.

Auch die Märkte in anderen Ländern reagierten auf die Möglichkeit, dass höhere Inlandsrenditen japanische Investoren, die über beträchtliche Bestände an US-Anleihen verfügen, dazu veranlassen könnten, ihre Investitionen in ausländische Schuldtitel zu reduzieren - ein weiterer Grund für den Verkauf an den Aktienmärkten.

Aktuell liegt die Rendite von US-Treasuries bei etwa 4%, nachdem sie am späten Donnerstagabend stark angestiegen ist, nachdem bekannt wurde, dass Japan seine Politik zur Kontrolle der Renditekurve ändern will.

Es ist offensichtlich, dass die Entscheidung der Bank of Japan eine Einladung zum Verkauf des Dollars ist. Die höhere Rendite in Japan verringert den Spread im Vergleich zu US-Treasuries. Angesichts der raschen Inflation in Japan in letzter Zeit werden alle Maßnahmen zur Verschärfung der Politik die Schwächung des US-Dollars gegenüber dem japanischen Yen fördern.

In Bezug auf das technische Bild des S&P 500 bleibt die Nachfrage nach dem Index bestehen. Käufer haben Chancen auf eine Fortsetzung des Aufwärtstrends, und Bullen müssen sich über $4557 festigen. Von diesem Niveau aus könnte es einen Sprung auf $4582 geben. Eine ebenso wichtige Aufgabe für die Bullen wird es sein, die Kontrolle über $4609 zu behalten, um den Bullenmarkt zu stärken. Im Falle einer Abwärtsbewegung aufgrund einer sinkenden Risikobereitschaft der Käufer müssen diese sich einfach bei rund $4557 zeigen. Ein Durchbruch wird das Handelsinstrument schnell auf $4539 zurückwerfen und den Weg nach $4515 eröffnen.