FX.co ★ Bitcoin geht in Rente

Der Kryptowährungsmarkt geht in den Sommerschlaf. Handelsvolumina und Volatilität sinken rapide, während der Schwung, der mit Gerichtsentscheidungen und Anträgen auf die Schaffung von ETFs verbunden ist, langsam erlischt. Infolgedessen stecken die BTC/USD-Notierungen in einer Konsolidierung fest und digitale Vermögenswerte beginnen gegenüber dem US-Aktienmarkt zu verlieren.

Zu beachten ist, dass der Sommerschlaf zu dieser Jahreszeit nicht nur für Krypto-Assets typisch ist. Die Sitzungen der Federal Reserve und der Europäischen Zentralbank im Juli sind Geschichte und bis September werden die weltweit führenden Zentralbanken höchstens in ihren Kommentaren Signale geben. Es ist unwahrscheinlich, dass ihr Treffen in Jackson Hole im August eine Offenbarung für die Investoren sein wird. Informationen über zukünftige Zinssätze von Jerome Powell oder Christine Lagarde zu erhalten, ist so gut wie Blut aus dem Stein zu pressen.

In diesem Sinne hat die Entscheidung der Bank of Japan, von einer starren zu einer flexiblen Regulierung der Zinsstrukturkurve überzugehen, für Investoren viel mehr Bedeutung als das mögliche Ende der monetären Restriktionen der Federal Reserve und der Europäischen Zentralbank. Trillionen von Dollar aus verschiedenen Märkten könnten nach Japan zurückkehren, wo die Aktienindizes erfreulich sind und die Renditen steigen. Die Attraktivität lokaler Vermögenswerte könnte zum Verlust des Interesses an amerikanischen Aktien führen. Der Rückgang des S&P 500 wird das globale Risikoappetit verschlechtern und BTC/USD nach unten ziehen.

Derzeit muss man jedoch feststellen, dass die 2023 gestarteten Kryptowährungen an Fahrt verlieren und den Technologieindex praktisch an die Spitze heranlassen. Dies wird durch die Entwicklung der 100 führenden Token belegt, die seit Jahresbeginn um etwa 46% gestiegen sind. Der Nasdaq 100 ist um 42% gewachsen.

Dynamik der Kryptowährungen und des Nasdaq 100

Der Bitcoin verliert an Schwung, da der Markt bereits die Nachrichten über die Anträge von Black Rock und anderen großen Unternehmen bei der SEC zur Schaffung von ETFs sowie die Nichtanerkennung von XRP als Wertpapier bewertet hat, falls der Token in großem Umfang an Börsen gehandelt wird. Die Begeisterung lässt nach, was zu einem geringeren Interesse an Kryptowährungen und einem Rückgang ihrer Volatilität führt. Dabei ist gerade die Kursschwankung das Lebenselixier der Händler. Sie ist es, die die Nachfrage nach BTC/USD aufrechterhält.

Laut K33 Research ist das Spotvolumen des Bitcoin in den letzten 7 Wochen auf den niedrigsten Stand seit Anfang 2021 gefallen. Laut dem Forschungsunternehmen ist dies auf die gedämpften Preisbewegungen des digitalen Assets zurückzuführen.

Dynamik des Bitcoin-Spot-Handels

Nach meiner Ansicht könnten amerikanische Aktien und andere riskante Vermögenswerte unter Druck geraten, da die Renditen von US-Treasuries aufgrund der tectonic Verschiebung in der Geldpolitik der Bank of Japan steigen. Gemessen am Kurs-Gewinn-Verhältnis ist der S&P 500 deutlich überbewertet, was die Wahrscheinlichkeit einer Korrektur erhöht. Es ist durchaus möglich, dass Bitcoin unter diesen Bedingungen weiterhin zurückgeht.

Technisch gesehen deutet ein Rückgang der BTC/USD-Kurse unter den fairen Wert und die gleitenden Durchschnitte im Tageschart darauf hin, dass die digitale Vermögenswerte unter die Kontrolle der "Bären" wechseln. Wir setzen unsere Short-Positionen fort, die bei den Niveaus von 30.700 und 30.150 gebildet wurden, und bauen sie regelmäßig aus.