FX.co ★ Was ist heute vom Europäischen Zentralbank zu erwarten

Der Euro setzt seinen Anstieg am Donnerstag während der europäischen Handelssitzung fort, da die Erwartungen steigen, dass die Europäische Zentralbank die Zinssätze um weitere 0,25 Prozentpunkte erhöhen wird. In der Zwischenzeit fragen sich die Investoren, ob dies der letzte Schlag in der Zinserhöhungskampagne der Beamten sein wird.

Es ist offensichtlich, dass die heutige Erhöhung des Einlagensatzes auf 3,75% bereits in den Markt eingepreist ist, die in letzter Zeit sowohl von Präsidentin Christine Lagarde als auch von ihren Kollegen breit angekündigt wurde. Was jetzt am interessantesten ist, ist, ob die Politiker beim nächsten Treffen im September die Zinssätze weiter erhöhen werden oder ob nun der Zeitpunkt gekommen ist, sich zurückzuhalten. In letzter Zeit leidet die europäische Wirtschaft erheblich unter dem Druck hoher Zinsen, und die jüngsten Aktivitätsdaten zusammen mit Kreditberichten sind ein Beweis dafür. Wenn die Politiker weiterhin ihren Plan zur Verschärfung der Kreditkosten verfolgen, wird dies sicherlich nichts Gutes bringen.

Aber wie viele Experten feststellen, sind Tipps von der EZB nach diesem Treffen unwahrscheinlich. Es ist nicht so, dass die Politiker keine Klarheit über ihre zukünftigen Handlungen haben möchten - niemand weiß wirklich, wie sich die Inflation im Sommer verhalten wird und ob sie weiterhin mit den erwarteten Raten sinken wird. Die letzten Berichte, insbesondere über die Kerninflation, waren enttäuschend. Die jüngsten Zahlen zeigten im Gegenteil einen stärkeren Kerninflationsdruck in Verbindung mit einer Abnahme der Wirtschaft in der Eurozone.

Die Wahrscheinlichkeit, dass der Schritt in dieser Woche der letzte im Zyklus sein wird, ist nachdem Vertreter der EZB, die traditionell aggressiv eingestellt sind, Zweifel an der Entscheidung im September gesät haben, gestiegen. Viele Ökonomen prognostizieren jedoch immer noch einen Höchststand des Einlagensatzes von 4%, obwohl sie nicht überzeugt sind, dass die Politiker die Zinssätze so lange halten können, wie sie möchten.

Die Formulierung der Erklärung der Europäischen Zentralbank (EZB) im Juni, die darauf hinweist, dass die Zinssätze "auf ein Niveau gebracht werden, das ausreichend restriktiv ist", wird wahrscheinlich geändert werden, um keine Signale für weitere Maßnahmen zur Erhöhung der Kreditkosten zu senden. Jegliche vorsichtigen Äußerungen von EZB-Präsidentin Christine Lagarde könnten die Positionen der europäischen Währung gegenüber dem US-Dollar erheblich schwächen. Einige Experten haben auch die Vermutung geäußert, dass die EZB die Kluft zwischen dem Einlagezinssatz und dem Zinssatz, zu dem Banken sieben Tage lang Geld leihen können, verringern könnte.

Ich erinnere daran, dass gestern nach einer Pause, die im Juni dieses Jahres stattfand, die Fed die Kosten für Kreditaufnahmen erneut erhöht hat. Die Viertelprozent-Erhöhung, die einstimmig beschlossen wurde, führte zu einem Anstieg des Bereichs des Leitzinses der Fed auf 5,25-5,5% - dem höchsten Niveau seit 22 Jahren. Während seiner Rede nahm der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, eine etwas mildere Position ein, was die Position des Dollars gegenüber risikoreichen Vermögenswerten schwächte. Ob Christine Lagarde seinem Beispiel folgen wird, ist eine ziemlich schwierige Frage.

Was die heutige technische Situation von EURUSD betrifft, müssen die Käufer die Kontrolle behalten, indem sie über 1,1120 steigen und dort bleiben. Dadurch kann der Kurs auf 1,1155 steigen. Von diesem Niveau aus besteht die Möglichkeit, auf 1,1190 zu steigen, jedoch dürfte dies aufgrund der aggressiven Position der Europäischen Zentralbank in Bezug auf die Zinssätze recht problematisch sein. Im Falle eines Rückgangs des Handelsinstruments erwarte ich erst in der Nähe von 1,1070 ernsthafte Aktivitäten seitens der großen Käufer. Falls niemand dort ist, wäre es ratsam, auf ein neues Minimum von 1,1025 zu warten oder Long-Positionen ab 1,0980 zu eröffnen.

Was die technische Situation von GBPUSD betrifft, bleibt die Nachfrage bestehen. Eine Aufwärtsbewegung ist nur zu erwarten, wenn der Bereich um 1.2970 kontrolliert wird. Eine Rückkehr in diesen Bereich wird die Hoffnung auf eine Erholung in Richtung 1.3030 stärken, woraufhin man auch von einem stärkeren Anstieg des Pfundes in Richtung 1.3085 sprechen kann. Im Falle eines Rückgangs des Währungspaares werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1.2920 zu erlangen. Wenn ihnen dies gelingt, wird der Durchbruch dieses Bereichs die Bullenpositionen schwächen und GBPUSD auf ein Minimum von 1.2870 drücken, mit der Aussicht auf einen Ausbruch auf 1.2810.