FX.co ★ Überblick über das GBP/USD-Paar. 25. Juli. Die Sitzung der Fed hat begonnen. Wird dies die Letzte Zinserhöhung sein?

Das Währungspaar GBP/USD handelte am Montag relativ ruhig, obwohl die Volatilität nicht minimal war. Gestern hatten die Händler eine Vielzahl von Geschäftsaktivitätsindizes aus der EU, den USA und Großbritannien zur Verfügung. Alle europäischen Indizes enttäuschten, die amerikanischen hinterließen einen widersprüchlichen Nachgeschmack... Da die europäischen und britischen Indizes nicht zweideutig interpretiert werden konnten (obwohl der Markt dazu in der Lage ist), fielen der Euro und das Pfund etwas weiter. Heute gibt es jedoch keinen fundamentalen oder makroökonomischen Hintergrund und morgen Abend wird die Sitzung der Fed enden und ihre Ergebnisse bekannt gegeben werden.

Eigentlich ist die Juli-Sitzung der Federal Reserve (Fed) bedeutsam, da die Zentralbank den Zinssatz ein letztes Mal erhöhen könnte und ihn somit auf 5,5% anhebt. Das bedeutet, dass die Fed den Zinssatz in den letzten anderthalb Jahren um insgesamt 5,25% erhöht hat. Wenn man sich nicht erinnert, der Zinssatz der Fed bestimmt die Kosten für Kreditaufnahmen. Einfacher gesagt, den Preis für Kredite. Was passiert, wenn der Zinssatz steigt? Die Kredit- und die Einlagezinsen steigen mit. Kredite aufzunehmen wird weniger attraktiv, weshalb Unternehmen und Firmen immer seltener auf diese Finanzierungsmethode zurückgreifen. Infolgedessen nehmen die Produktions- und Dienstleistungsvolumen nicht zu, sondern verlangsamen sich sogar. Das BIP sinkt, es können Entlassungen und Anstiege der Arbeitslosigkeit auftreten.

Ein Großteil dieser "Schönheiten" ist der amerikanischen Wirtschaft erspart geblieben. Die Arbeitslosigkeit ist nur um 0,2-0,3% gestiegen und der Arbeitsmarkt zeigt von Monat zu Monat herausragende Werte. Die Wirtschaft verlangsamt sich, aber ihr Wachstumstempo im ersten Quartal 2023 betrug 2%, und im dritten und vierten Quartal des letzten Jahres war es noch höher. Daher droht den USA derzeit am wenigsten eine Rezession, im Gegensatz zum Vereinigten Königreich oder der Europäischen Union, wo das Wachstumstempo seit mehreren Quartalen an der Grenze zu negativen Werten liegt.

Gleichzeitig könnte die Fed ihren Zyklus der Straffung der Geldpolitik heute abschließen, während die Bank of England und die Europäische Zentralbank ihre Zinssätze noch einige Male erhöhen könnten. Theoretisch könnte dieser Faktor wieder dazu beitragen, den Euro und das Pfund zu unterstützen, die bereits seit 10 Monaten ununterbrochen steigen. Darüber hinaus könnte die Fed Anfang 2024 damit beginnen, ihre Geldpolitik zu lockern und die Wirtschaft erneut anzukurbeln, während die EZB und die Bank of England solche Maßnahmen noch lange nicht ergreifen werden. Und so ergeben sich für den Dollar trotz der Stärke der amerikanischen Wirtschaft wieder eher geringere Perspektiven.

Unserer Meinung nach sollten beide Währungspaare deutlich nach unten korrigieren, doch der Markt hat in den letzten sechs Monaten gezeigt, dass er europäische Währungen weiterhin kaufen kann, auch ohne größere Korrekturen.

Das britische Pfund könnte wieder einen Aufwärtstrend behalten.

Es scheint, dass das Währungspaar seinen Aufwärtstrend sowohl im Jahr 2023 als auch im nächsten Jahr fortsetzen könnte. Der Dollar fällt seit 10 Monaten, obwohl die Federal Reserve ihre Zinsen erhöht. Dabei geschieht dies stärker und schneller als bei der Bank of England und der Europäischen Zentralbank. Doch dieser Faktor wurde von den Märkten bereits im letzten Jahr vorweggenommen, als die Inflation in den USA zu sinken begann, begann der Markt sich lebhaft von der amerikanischen Währung zu trennen. Logischerweise dürfte er auch bald Euro und Pfund loswerden, da die Zinssätze in der EU und Großbritannien nicht für immer steigen werden. Doch gleichzeitig könnte in den USA eine Lockerung der Geldpolitik einsetzen. Welcher dieser Faktoren wird für die Marktteilnehmer jedoch schwerwiegender sein?

Wir sind der Meinung, dass das Pfund schon lange fallen sollte, aber es gibt noch keine Anzeichen für eine Trendumkehr auf dem 24-Stunden-Zeitrahmen. Auf dem 4-Stunden-Zeitrahmen liegt das Paar seit einigen Tagen unter dem Moving Average, aber das bedeutet keineswegs, dass der Abwärtstrend noch ein paar Wochen oder Monate andauern wird. Generell sind der Euro und das Pfund weiterhin überkauft, aber der Markt könnte sich wieder zugunsten ihres fundamentalen Hintergrunds wenden und den Aufwärtstrend fortsetzen. Auch jetzt ist der Preis unterhalb der kritischen Linie auf dem 24-Stunden-Zeitrahmen gefallen, aber um wie viel? Um 20 Punkte?

Die durchschnittliche Volatilität des GBP/USD-Paares in den letzten 5 Handelstagen beträgt 114 Punkte. Für das Pfund/Dollar-Paar gilt dieser Wert als "hoch". Am Dienstag, dem 25. Juli, erwarten wir daher Bewegungen innerhalb eines Bereichs, der von den Ebenen 1,2717 und 1,2945 begrenzt ist. Eine Umkehr des Heikin Ashi-Indikators nach oben signalisiert eine mögliche Aufwärtskorrektur.

Nächstgelegene Support-Levels:

S1 – 1,2817

S2 – 1,2756

S3 – 1,2695

Nächstgelegene Widerstandslevels:

R1 – 1,2878

R2 – 1,2939

R3 – 1,3000

Handelsempfehlungen:

Das GBP/USD-Paar auf dem 4-Stunden-Zeitrahmen befindet sich weiterhin unter dem Moving Average. Derzeit sind Short-Positionen mit Zielen bei 1,2756 und 1,2717 aktuell und sollten bei einer Umkehr des Heikin Ashi-Indikators nach oben geschlossen werden. Long-Positionen können in Betracht gezogen werden, wenn der Preis oberhalb des Moving Average festgehalten wird, mit Zielen bei 1,2939 und 1,3000.

Zur Kenntnisnahme empfohlen:

Überblick über das Währungspaar EUR/USD. 25. Juli. Keine Antworten von der EZB zu erwarten.

Prognose und Handelssignale für EUR/USD am 25. Juli. COT-Bericht. Detaillierte Analyse der Kursbewegungen und Handelsgeschäfte.

Prognose und Handelssignale für GBP/USD am 25. Juli. COT-Bericht. Detaillierte Analyse der Kursbewegungen und Handelsgeschäfte.

Erläuterungen zu den Abbildungen:

Lineare Regression-Kanäle - helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in die gleiche Richtung zeigen, bedeutet dies, dass der Trend derzeit stark ist.

Gleitender Durchschnitt (Einstellungen 20,0, geglättet) - bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in der der Handel derzeit erfolgen sollte.

Murray-Ebenen - Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.

Volatilitätsniveaus (rote Linien) - der wahrscheinliche Preisbereich, in dem das Währungspaar basierend auf den aktuellen Volatilitätsindikatoren in den nächsten 24 Stunden verbleiben wird.

CCI-Indikator - ein Eintauchen in den überverkauften Bereich (unter -250) oder in den überkauften Bereich (über +250) deutet darauf hin, dass eine Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung bevorsteht.