FX.co ★ Bitcoin bereitet sich auf eine Explosionsgefahr der Volatilität vor

Eingehende On-Chain-Daten deuten darauf hin, dass Bitcoin auf eine explosive Volatilität zusteuert, die mit seinem 40-prozentigen Anstieg im Januar mithalten könnte.

In einem Bericht der Analysefirma Glassnode wird darauf hingewiesen, dass sich derzeit die engsten Bollinger-Bänder seit Anfang 2023 abzeichnen. Der BTC-Preis schwankte einen Monat lang in einem engen Bereich und konsolidierte sich horizontal um die Marke von 30.000 US-Dollar.

Basierend auf dem Verhalten der Bollinger-Bänder wird in Kürze eine volatile Bewegung erwartet. Der klassische Volatilitätsindikator verwendet einen einfachen gleitenden Durchschnitt und die Standardabweichung, um zu bestimmen, wann sich der Preis eines Vermögenswerts im Rahmen des Trends ändern sollte.

In einem Bericht von Glassnode heißt es:

"Der Markt für digitale Vermögenswerte zeichnet sich nach wie vor durch eine recht geringe Volatilität aus, und die klassischen 20-Tage-Bollinger-Bänder zeigen eine starke Kompression auf".

Darüber hinaus bedeutet der Bereich von 4,2% zwischen den Bollinger-Bändern "den ruhigsten BTC-Markt seit der Stagnation im Januar". Während dieser Zeit stieg der Bitcoin-Kurs stabil an und seine Gewinne stiegen um etwa 40%.

Bitcoin-Besitzer erinnern sich an den Anfang des Jahres 2019

Glassnode betont auch, dass es auf dem aktuellen Niveau sehr wenige aktive Verkäufe gibt, um Gewinne zu erzielen oder Stop-Loss-Aufträge zu schließen. Dieses Fehlen von "realisierter" Aktivität wird als Phänomen beschrieben, das normalerweise nach den Tiefstständen des Preiszyklus in der gesamten Geschichte beobachtet wird, trotz des Preisanstiegs von BTC seit Januar.

"Diese Verringerung der Volatilität fällt mit den realisierten zyklischen Tiefstständen der markierten Gewinne und Verluste zusammen", merkt Glassnode an.

Die Gesamtsumme der aktuellen Gewinne und Verluste beträgt durchschnittlich 290 Millionen Dollar pro Tag. Glassnode stellt fest, dass "obwohl dies ein signifikanter Betrag in nominalem Ausdruck ist, es mit dem Spitzenwert von 2019 vergleichbar ist und dies darauf hindeutet, dass Investoren mit erheblichen Gewinnen oder Verlusten äußerst unwillig sind, ihre Münzen auszugeben, wie sie es im Oktober 2020 taten, als die Preise von BTC weniger als die Hälfte ihres aktuellen Werts betrugen, obwohl die Marktkapitalisierung von Bitcoin heute etwa doppelt so hoch ist".

Soll man auf den Einfluss von Spot-Bitcoin-ETFs hoffen?

An der Wall Street wird immer lauter über die potenzielle Zustimmung der US Securities and Exchange Commission (SEC) zu Spot-Bitcoin-ETFs spekuliert. Nachdem der Rechtsstreit mit XRP beigelegt wurde, äußerte der Bloomberg Intelligence-Analyst James Seyffart interessante Ansichten darüber, was dies für die weltweite Akzeptanz von Bitcoin und Kryptowährungen bedeuten könnte.

Laut Seyffart stehen die Chancen für die Zustimmung bei etwa 50%. Dies hängt damit zusammen, dass die SEC eine Liste von Bedingungen abgeschlossen hat, die erfüllt sein müssen, um grünes Licht für Spot-Bitcoin-ETFs zu geben. Seyffart verweist auf die Forderung der SEC nach einer Vereinbarung zur gemeinsamen Überwachung mit einem regulierten großen Markt – eine Bedingung, die in jedem Ablehnungsschreiben der SEC in der Vergangenheit wiederholt wurde.

Auf dem Markt ist derzeit alles auf BlackRock ausgerichtet. Während traditionelle Finanzriesen in den Krypto-Bereich eintreten, positioniert sich BlackRock als großer Spieler. Durch die Zusammenarbeit mit Nasdaq und Coinbase streben sie an, den Vorschriften der SEC gerecht zu werden. Seefart betont auch, dass der Krypto-Riese Binance US aufgrund seines enormen Handelsvolumens eine bedeutende Rolle spielen kann.

Auswirkungen der XRP-Entscheidung auf Bitcoin-ETF

Seefart wiederholt die Aussage von Galaxy-CEO Mike Novogratz, dass das Urteil des Richters Torres einen bedeutenden Sieg für Ripple darstellt. Dennoch hat Ripple weiterhin mit Problemen zu kämpfen. Es besteht die Möglichkeit von negativen Reaktionen und SEC-Vorsitzender Gary Gensler könnte Gegenmaßnahmen ergreifen. Nach Seefarts Worten ist es an der Zeit, dass der US-Kongress die Regeln des Kryptospiels klärt.

Da der Countdown für die Entscheidung über den Bitcoin-ETF läuft, argumentiert Seifart, dass die Zulassung des Ark 21Shares Bitcoin-ETFs wichtiger ist als die Zulassung von BlackRock. Eine Ablehnung des ETFs von Ark könnte ein Beispiel sein und zu Verzögerungen bei der Entscheidung über andere Bitcoin-ETFs führen.

Während Ethereum-ETF-Fidelity-Diskussionen, den Geschäftsplänen von Nasdaq zur Kryptowährungslagerung und den Debatten über die EU-MiCA-Regulierung läuft der Countdown für die SEC-Entscheidung über Bitcoin-ETFs im Spotbereich. Unabhängig vom Ergebnis verspricht diese Entscheidung weitreichend und wegweisend für den Kryptowährungssektor zu sein.

Konkurrenz durch den Altcoin-Season

Bitcoin dominierte den Kryptowährungsmarkt im zweiten Quartal weiterhin und zog Geldströme von Altcoins an. Nach der jüngsten Entscheidung von Ripple hat sich jedoch die Dominanz auf dem Markt verringert und Platz für Altcoins frei gemacht.

Zu diesem Thema äußerte sich der Kryptoexperte Gordon Grant zur Tatsache, dass es Anzeichen für eine Altcoin-Saison im dritten Quartal gibt:

"Wenn wir uns die Risikoindikatoren ansehen, bei denen Altcoins gut abschneiden, ist einer von ihnen der Nasdaq-Index, und der Nasdaq bewegt sich auf sein historisches Hoch zu. Altcoins zeigen gute Ergebnisse, wenn der Nasdaq steigt".

Der amerikanische Technologieindex Nasdaq ist seit Beginn des Jahres 2023 um 38% gestiegen. Derzeit liegt er bei 14.063 Punkten und nähert sich seinem historischen Hoch von 15.498 Punkten im April 2021.

Grant bemerkt: "Bitcoin hatte ein gutes zweites Quartal, daher konzentrieren sich die Leute auf Kredit und Risikokurve", und fügte hinzu: "Sie haben mit BTC gute Gewinne erzielt und werden nun einen Teil davon in Ethereum und dann in riskantere Altcoins umschichten. Das ist ein Muster".

Bitcoin-Dominanz lässt nach

Nach dem teilweisen Sieg von Ripple über die US Securities and Exchange Commission (SEC) ist die Dominanz von Bitcoin unter 50% gefallen. Richterin Analisa Torres, die den Fall beaufsichtigte, entschied, dass XRP beim Verkauf an Börsen kein Wertpapier ist. Allerdings hat der Bundesrichter dem Antrag der SEC bezüglich institutioneller XRP-Verkäufe stattgegeben.

CryptoQuant erklärte in seinem Bericht, dass der Rückgang der Bitcoin-Dominanz am Markt auf den Beginn der Altcoin-Saison hinweist. Trotz der positiven Entscheidung für XRP herrscht jedoch auf den Derivativmärkten weiterhin eine negative Stimmung unter den Händlern.

Gordon Grant vermutet, dass nach dem Aufschwung der Altcoins ein Rallye der Meme-Coins folgen könnte, aber es könnte zu Verzögerungen kommen:

"Solange in der Kryptoökosphäre Liquidität vorhanden ist, haben Memes immer dieses Potenzial, aber es braucht Zeit, um diese Vorteile auszuschöpfen".