FX.co ★ USD/JPY. Widersprüchlicher Inflationsbericht, Reuters Insider und nördliche Perspektiven

Das Währungspaar USD/JPY ist heute stark angestiegen und hat in wenigen Stunden um mehr als 200 Punkte zugelegt. Diese Preisbewegung wurde teilweise durch eine Stärkung der amerikanischen Währung (angesichts des Anstiegs des Risikoaversion an den Märkten) und teilweise durch eine Abschwächung des Yen (angesichts des widersprüchlichen Inflationsberichts) verursacht. Darüber hinaus spielte die Veröffentlichung einer möglichen Ergebnisse der Juli-Sitzung der Bank of Japan durch die Agentur Reuters eine Rolle. Der sich entwickelnde fundamentale Hintergrund ermöglichte den Käufern von USD/JPY, sich dem Widerstandsniveau von 142,00 (obere Linie des Bollinger-Band-Indikators auf dem D1-Zeitrahmen) anzunähern. Obwohl die Trader diese Preisbarriere nicht impulsiv durchbrochen haben, bleibt die Stimmung für das Währungspaar bullish.

Widersprüchliche Veröffentlichung

Beginnen wir mit dem Inflationsbericht, der während der asiatischen Freitagssitzung in Japan veröffentlicht wurde. Es war tatsächlich widersprüchlich: Einerseits zeigte er eine leichte Beschleunigung der Inflation im Juni, aber andererseits lagen fast alle seine Komponenten unter den prognostizierten Werten. So lag der allgemeine Verbraucherpreisindex bei 3,3%, während ein Wachstum von 3,5% prognostiziert wurde. Im Mai lag dieser Berichtsteil bei 3,2% und im April bei 3,5%. Das bedeutet, dass heute tatsächlich ein Anstieg festgestellt wurde, aber dieser Anstieg war im Vergleich zu den Prognosen der meisten Experten eher bescheiden.

Der Kernverbraucherpreisindex, ohne Berücksichtigung von frischen Lebensmitteln (der ein wichtiger Indikator ist, der von der Zentralbank des Landes verfolgt wird), stieg im letzten Monat ebenfalls um 3,3% im Jahresvergleich. Der Anstieg hat sich etwas beschleunigt gegenüber dem Wert im Mai von 3,2%. Der Kernverbraucherpreisindex liegt bereits seit 15 Monaten über dem Zielwert von zwei Prozent der Bank von Japan.

Die Preisstruktur zeigt, dass die Lebensmittelpreise in Japan im Juni um 8,4% gestiegen sind, die Immobilienpreise um 1,1%, die Transportdienstleistungen um 2,2%, Möbel und Haushaltswaren um 8,6% und Kleidung um fast 4%. Gleichzeitig wird in einigen Bereichen eine Verlangsamung der Inflation festgestellt. Zum Beispiel sind die Gemeindegebühren bereits den fünften Monat in Folge gesunken - im Juni wurde ein Rückgang um 6,6% verzeichnet (einschließlich eines Rückgangs der Stromkosten um 12,4%).

Yen unter Druck

Trotz des tatsächlichen Anstiegs der Inflation hat der Yen keine Vorteile aus der heutigen Veröffentlichung gezogen. Im Gegenteil - innerhalb weniger Stunden stieg das Währungspaar USD/JPY von 139,70 auf 141,96. Wie bereits erwähnt, wird diese Dynamik durch mehrere Gründe erklärt.

Erstens war der Inflationsbericht "durchschnittlich" und somit für das bevorstehende Treffen der Bank of Japan praktisch nutzlos. Offensichtlich wird die Zentralbank ihre Rhetorik nicht verschärfen und erst recht nicht ihre geldpolitischen Maßnahmen aufgrund der heutigen Veröffentlichung ändern.

Diese Annahme wird durch einen Insiderbericht der Reuters-Agentur bestätigt. Und das ist, wie man so schön sagt, "zweitens".

Laut veröffentlichten Informationen wird die japanische Aufsichtsbehörde ihre Strategie zur Regulierung der Zinskurve nach dem Treffen im Juli, das nächste Woche stattfindet, nicht ändern. Eine Quelle der Agentur erklärte, dass trotz der Inflation das Hauptziel der Zentralbank darin bestehe, herauszufinden, ob dieser Anstieg nachhaltig sein werde. Dieser Faktor hänge weitgehend von den Unternehmensgewinnen und den Lohnprognosen für das kommende Jahr ab. Der Insider ließ verlauten, dass die Führung der Bank of Japan "überwiegend" dazu tendiert, die Zinskurvensteuerungsstrategie beizubehalten (YCC).

Die von der Agentur Reuters veröffentlichten Informationen haben einen erheblichen Druck auf die japanische Währung ausgeübt. Der Yen schwächte sich nicht nur gegenüber dem Dollar ab, sondern auch gegenüber den wichtigsten Cross-Paaren. Bemerkenswert ist, dass die Käufer von USD/JPY die stellvertretende Finanzministerin Japans, Masato Kanda (er ist der führende Währungsdiplomat), der die Kursbewegungen der nationalen Währung kommentierte, ignorierten. Er erklärte, dass übermäßige Bewegungen am Devisenmarkt "unerwünscht" seien und sein Ministerium die Dynamik des Yens "aufmerksam beobachtet".

Normalerweise reagieren Trader scharf auf eine solche Rhetorik, aber diesmal bleibt das USD/JPY-Paar bullisch und spiegelt die allgemeine Schwäche der japanischen Währung wider.

Fazit

Die aktuelle fundamentale Situation trägt zum weiteren Anstieg des Preises bei. Das Paar befindet sich in einem Aufwärtstrendkanal und zeigt einen deutlich ausgeprägten Bullentrend, wie vom Ichimoku-Indikator bestätigt, der auf dem D1-Zeitrahmen sein starkes "Linienparade"-Signal gebildet hat.

Der Preis testet auch die Mittellinie des Bollinger-Bands-Indikators, der sich in einem erweiterten Kanal befindet. Der MACD-Oszillator bestätigt den Trend und befindet sich in überverkauftem Bereich. Die nächste Support-Ebene liegt bei der Kijun-sen-Linie, die bei 141,10 liegt. Die Hauptunterstützung liegt bei 139,50 (obere Grenze der Kumo-Wolke, die mit der Tenkan-sen-Linie im gleichen Zeitrahmen zusammenfällt). Als wichtigstes nördliches Ziel in mittelfristiger Perspektive dient das Ziel von 145,10 - das ist das Jahreshoch und gleichzeitig die obere Linie des Bollinger-Bands-Indikators auf dem Tageschart.