FX.co ★ Bitcoin: Auswirkungen des FedNow-Launchs auf den Kryptomarkt

Die US-amerikanische Zentralbank hat bekannt gegeben, dass der umstrittene Dienst für Echtzeitzahlungen der Federal Reserve namens FedNow am Donnerstag mit der Beteiligung von 35 Banken und Kreditgenossenschaften gestartet ist.

Zu den ersten Nutzern gehören JPMorgan Chase und Wells Fargo sowie 16 weitere Einrichtungen, die die Zahlungsabwicklung unterstützen und nach Angaben der Federal Reserve den rechtzeitigen Zugang zu Gehaltszahlungen und Konten ermöglichen werden.

"Die Federal Reserve hat den Dienst FedNow geschaffen, um alltägliche Zahlungen in den kommenden Jahren schneller und bequemer zu machen", sagte Jerome Powell, der Vorsitzende der Federal Reserve.

Obwohl FedNow auf Kritik gestoßen ist, was die mögliche Schaffung einer Verbindung zur zukünftigen digitalen Währung betrifft, lehnte die Zentralbank in einem am Donnerstag veröffentlichten FAQ ab, dass dieser Schritt mit den vermeintlichen Plänen zur Einführung des digitalen Dollars verbunden war.

"Der FedNow-Service hat nichts mit digitaler Währung zu tun", sagte die Federal Reserve. Offizielle Vertreter wie Janet Yellen vom Finanzministerium behaupten jedoch, dass die USA die Möglichkeit der Schaffung einer digitalen Zentralbankwährung (CBDC) prüfen sollten. "Der FedNow-Service ist weder eine Währungsform noch ein Schritt zur Beseitigung jeglicher Zahlungsformen, einschließlich Bargeld".

Die Federal Reserve erklärt, dass ihr neuer Service 24 Stunden am Tag arbeiten wird. Unter der Nutzung kommerzieller Banken als Vermittler haben Vertreter der Zentralbank zuvor angekündigt, dass dies die Verarbeitung von Zahlungen innerhalb von Sekunden ermöglichen würde, was bereits in vielen anderen Rechtsordnungen weltweit Standard ist. Dies entspricht einem Tages-Service aus der bestehenden Fully Automated Real-Time Settlement Plattform (US-Zahlungssystem) oder einer Verzögerung von Tagen oder Wochen für die Einlösung eines Schecks.

Offizielle Stellen, darunter auch Powell, haben zuvor erklärt, dass ein Echtzeit-Zahlungsnetzwerk erforderlich ist, um von Alternativen im privaten Sektor unabhängig zu sein, wie zum Beispiel der derzeit eingestellte Diem Stablecoin (ehemals Libra) von Meta Mark Zuckerberg (ehemals Facebook), während es von einigen als Schritt hin zu einer Zentralbank-Digitalwährung betrachtet wurde.

Die Reaktion von Bitcoin und die Verbindung zu FedNow

Die Hauptkryptowährung, die im ersten Teil des Tages versucht hat, sich zu erholen, ist erneut unter 30.000 Dollar gefallen und hat ihren Zuwachs in nur zwei 15-Minuten-Kerzen vernichtet.

Die dringende Nachricht über den Start von FedNow ist heute zu einem lang erwarteten Ereignis geworden. Die Idee zu FedNow wurde 2019 vorgestellt, um Verzögerungen bei Geldtransfers zu beseitigen. Dies geschah, nachdem Länder wie Großbritannien, Indien, Brasilien und die Europäische Union bereits ähnliche Systeme implementiert hatten.

Der neue Service wird den privaten Zahlungssystemen Konkurrenz machen. Einige Amerikaner sind jedoch besorgt, dass FedNow als Überwachungsinstrument verwendet wird, bevor die Federal Reserve ein vollwertiges CBDC einführt. Insbesondere wurden CBDC-Tests häufig von Varianten sofortiger Zahlungen in verschiedenen Ländern begleitet.

In der Kryptowährungsgemeinschaft gibt es bereits heftige Debatten darüber, wie digitale Dollars die finanzielle Freiheit vermindern und die Privatsphäre der Bürger verletzen werden. FedNow ist kein System, das direkt auf Kryptowährungen abzielt. Es gibt bereits aktive Alternativen auf der ganzen Welt.

Daher können wir, wenn es keinen anderen Grund gibt, den jüngsten Spekulationsrückgang als spekulativ betrachten. Andererseits dürften digitale Dollar oder FedNow keine so negative Auswirkung auf den Preis haben, wenn Kryptowährungen nicht weit verbreitet für Zahlungen verwendet werden.

Und ein wenig über Korrelationen

Weder der Rückgang des US-Dollars, noch Inflationsberichte oder erwartete Zinserhöhungen in der kommenden Woche konnten die Hauptkryptowährung aus ihrer langen Konsolidierung herausholen. Es war seltsam, da Gold und die amerikanische Währung in dieser Zeit ziemlich volatil gehandelt wurden.

Historisch gesehen wurde festgestellt, dass Bitcoin eine negative Korrelation zum US-Dollar aufweist. Das bedeutet, dass wenn der Preis eines Vermögenswerts steigt, der andere fällt und umgekehrt. Im Jahr 2023 ist diese Beziehung jedoch weitgehend verschwunden.

Laut dem Kryptowährungsdatenanbieter Kaiko ist der Zusammenhang zwischen BTC und dem US-Dollar seit Jahresbeginn von -61% auf -10% gesunken, fast auf ein vernachlässigbares Niveau.

Im Laufe des Jahres 2022 hat der Dollarkurs besser abgeschnitten als andere Währungen und erreichte im September mit 114,18 den höchsten Stand in 20 Jahren, als die US-Notenbank eine erhebliche Zinserhöhung zur Bekämpfung der Inflation durchführte. Der DXY stärkte sich im Jahr 2023 um mehr als 8%. Im Gegensatz dazu kämpfte der breitere Kryptowährungsmarkt in diesem Zeitraum mit einem Bärenmarkt.

Bitcoin verlor fast 65% seines Wertes und erreichte im Jahr 2022 ein Minimum von 16.000 Dollar. Eine Reihe von Kryptofirmenpleiten erschütterte das Vertrauen der Nutzer in den Kryptowährungsmarkt, insbesondere in BTC, was zu einer Kapitalflucht in sichere Häfen wie den US-Dollar führte. Als Ergebnis verstärkte sich die negative Korrelation zwischen den beiden Vermögenswerten.

Das Schicksal des Kryptomarktes hat sich im Jahr 2023 aufgrund einer starken Erholung drastisch verändert. Der Preis von BTC ist seit Jahresbeginn um 87% gestiegen. Auf der anderen Seite erreichte der Dollarkurs letzte Woche den niedrigsten Stand seit 15 Monaten nach einer seitwärts gerichteten Bewegung infolge enttäuschender Inflationsdaten in den USA.

Die Abschwächung der negativen Korrelation seit Jahresbeginn bedeutet, dass Fragen im Zusammenhang mit der Bewegung des US-Dollars keine wesentlichen Auswirkungen auf BTC haben werden. Dies ermöglicht eine Bewertung als Vermögensklasse, die zunehmend unabhängig von makroökonomischen Faktoren wie US-Wirtschaftsdaten, Arbeitslosenzahlen oder Zinserhöhungen ist.