FX.co ★ Analyse der Handelswoche vom 10. bis 14. Juli für das GBP/USD-Paar. COT-Bericht. Der Dollar setzt seinen freien Fall fort.

Langfristige Perspektive.

Das Währungspaar GBP/USD stieg diese Woche um 260 Punkte. In unserem Artikel über EUR/USD haben wir die Legitimität des Anstiegs der europäischen Währung in Frage gestellt, da der einzige wichtige Bericht in dieser Woche der Inflationsbericht der USA war und der Dollar an 4 von 5 Tagen fiel. Die Situation beim Britischen Pfund ist noch erstaunlicher und paradoxer. Selbst wenn wir den berühmten Inflationsbericht ignorieren, gab es in Großbritannien diese Woche genug Statistiken. Und ein großer Teil davon war für die britische Währung und Wirtschaft enttäuschend. Dennoch hat das Pfund dieser traurigen Tatsache keine Beachtung geschenkt und ist bis Freitag weiter gestiegen. Und selbst am Freitag haben wir keine signifikante Korrektur gesehen. Eher hat das Währungspaar den ganzen Tag an einem Punkt verharrt...

So ist die Situation beim Pfund, das in den letzten 10 Monaten um 2800 Punkte gestiegen ist, noch paradoxer als beim Euro. Ja, die Bank of England setzt ihre restriktive Geldpolitik fort, aber in den USA gibt es seit den letzten 10 Monaten ebenfalls eine Verschärfung. Der geopolitische Konflikt in Europa, aufgrund dessen der Dollar im letzten Jahr steigen konnte, ist nicht verschwunden. Die makroökonomischen Daten aus Übersee sind mindestens genauso stark wie die aus Großbritannien. Der Arbeitsmarkt und die Wirtschaft sind in den USA viel stärker als in Großbritannien. Und trotzdem steigt das Pfund wie verrückt und kann sich nicht einmal vernünftig korrigieren, wie deutlich in der obigen Abbildung zu sehen ist.

Daher ist technisch betrachtet alles wunderbar. Die Händler haben einen starken Aufwärtstrend zur Verfügung. Und ein Trend ist immer besser als ein Seitwärtstrend. Man könnte meinen, man müsse sich nur freuen und jeden Tag Gewinne erzielen. Aber in diesem Fall müsste man die Fundamentaldaten und die Makroökonomie völlig ausblenden, die derzeit praktisch keine Auswirkungen auf die Marktstimmung haben.

COT-Analyse.

Gemäß dem neuesten Bericht über das britische Pfund hat die Gruppe "Non-commercial" 15,2 Tausend BUY-Kontrakte und 7,4 Tausend SELL-Kontrakte eröffnet. Somit ist die Nettostellung der Nicht-Kommerziellen Trader um 7,8 Tausend Kontrakte in einer Woche gestiegen und wächst insgesamt weiter. Der Nettostellungswert ist in den letzten 10 Monaten kontinuierlich gestiegen, genauso wie das britische Pfund. Zu diesem Zeitpunkt nähern wir uns dem Punkt, an dem die Nettostellung zu stark gestiegen ist, um auf eine weitere Aufwärtsbewegung des Währungspaares zu hoffen. Wir sind der Meinung, dass ein längeres und anhaltendes Absinken des Pfunds beginnen sollte. Die COT-Berichte lassen noch eine leichte Stärkung der britischen Währung zu, aber mit jedem Tag fällt es immer schwerer, daran zu glauben. Es ist sehr schwer zu sagen, aufgrund welcher Grundlage der Markt weiterhin kauft. Allerdings gibt es bisher noch kein einziges technisches Verkaufssignal.

Die britische Währung ist bereits um insgesamt 2800 Punkte gestiegen, was sehr viel ist, und ohne eine starke bärische Korrektur wäre eine Fortsetzung des Anstiegs völlig unlogisch. Allerdings gibt es schon lange keine Logik mehr in den Bewegungen des Währungspaares. Die Gruppe "Nicht kommerzielle" hat derzeit insgesamt 111,6 Tausend Kontrakte zum Kauf und 53,6 Tausend Kontrakte zum Verkauf offen. Wir bleiben skeptisch gegenüber langfristigem Wachstum der britischen Währung, aber der Markt kauft weiterhin und das Währungspaar steigt weiter. Eine Bewegung im Bitcoin-Stil sozusagen.

Analyse der fundamentalen Ereignisse.

Es gab nicht viele wichtige makroökonomische Ereignisse in Großbritannien in dieser Woche, aber es gab genug Berichte. Die Arbeitslosenquote stieg stärker als erwartet, die Zahl der Arbeitslosen-Anträge überstieg die Prognose um 48.000, das BIP sank im Mai um 0,1% und die Industrieproduktion ging um 0,6% zurück. Angesichts dieser Statistik ist es sehr schwierig zu sagen, warum das Pfund um fast 300 Punkte gestiegen ist. Wenn Andrew Bailey oder Jerome Powell während der Woche starke Auftritte gehabt hätten oder es weltweit bedeutende Nachrichten gegeben hätte, könnte man diese Bewegung des Währungspaares verstehen. Aber nichts dergleichen ist passiert. Wenn wir zuvor mehrmals über die Unbegründetheit des Pfund-Wachstums gesprochen haben, so erreicht es jetzt seinen Höhepunkt. Nach einem starken Anstieg in dieser Woche konnte der Preis am Freitag nicht einmal eine Korrektur beginnen. Das bedeutet, dass das Wachstum der britischen Währung auch in der nächsten Woche weitergehen könnte, unabhängig von den Fundamentaldaten und der makroökonomischen Situation.

Handelsplan für die Woche vom 17. bis 21. Juli:

1) Das Pfund / der Dollar hat erneut versucht, eine Korrektur zu beginnen, konnte sich aber nicht unterhalb der kritischen Linie festsetzen. Jeder weitere Versuch einer Korrektur sieht nur noch erbärmlich aus. Der Preis liegt derzeit über allen Linien des Ichimoku-Indikators, daher kann man formell Long-Positionen betrachten. Das Wachstum kann verwirrend, schwach, träge oder unlogisch sein. Das Ziel liegt bei 76,4% nach Fibonacci auf 1,3330.

2) Was den Verkauf betrifft, gibt es derzeit keine technische Grundlage dafür. Daher ist es zumindest notwendig, das Festsetzen unterhalb der Kijun-Sen-Linie abzuwarten, was in naher Zukunft unwahrscheinlich ist. Auf einem so starken Trend zu verkaufen, ist gefährlich und einfach dumm, aber auch zu kaufen, ohne zu verstehen, warum das Pfund steigt und wann sein Märchen endet, ist zweifelhaftes Vergnügen. Die Situation ist ungewöhnlich und offensichtlich festgefahren. Auf dem 4-Stunden-Zeitrahmen kann man kaufen, wenn der Preis über dem Moving Average liegt.

Erläuterungen zu den Abbildungen:

Preisniveaus für Unterstützung und Widerstand (Resistance/Support), Fibonacci-Levels - dies sind Ziele für Kauf oder Verkauf beim Öffnen. In ihrer Nähe können Take-Profit-Levels platziert werden.

Indikatoren Ichimoku (Standard-Einstellungen), Bollinger-Bänder (Standard-Einstellungen), MACD (5, 34, 5).

Indikator 1 auf COT-Charts - die Größe der Netto-Position jeder Trader-Kategorie.

Indikator 2 auf COT-Charts - die Größe der Netto-Position für die Gruppe "Non-Commercial".