FX.co ★ US-Markt: Neues Jahresmaximum.

S&P500

Überblick 13.07

US-Markt: Wachstum nach Inflationsbericht.

Die wichtigsten US-Indizes legten am Mittwoch zu: Dow +0,3% NASDAQ +1,2% S&P500 +0,8%

S&P500 4473 Bereich 4430 - 4510

Der Aktienmarkt reagierte positiv auf den Verbraucherpreisindex (CPI) für Juni, was dazu führte, dass der S&P 500 und der Nasdaq Composite neue 52-Wochen-Höchststände erreichten auf ihren besten Tagesniveaus. Am Ende zogen sich die Hauptindizes von ihren Tageshöchstständen zurück, schlossen aber dennoch mit anständigen Gewinnen.

Der Gesamt-CPI und der Kern-CPI, der Lebensmittel und Energie ausschließt, stiegen um weniger als erwartet um 0,2%, wodurch ihre Jahresergebnisse bei 3,0% bzw. 4,8% gegenüber 4,0% bzw. 5,3% im Mai blieben. Dies ist der geringste 12-Monats-Anstieg des Gesamt-CPI seit März 2021.

Die Rendite der Schatzanweisungen ist als Reaktion auf diese Daten deutlich gesunken, was ein weiterer unterstützender Faktor für den Aktienmarkt war. Die Rendite der 2-jährigen Anleihen fiel um 16 Basispunkte auf 4,73%. Die Rendite der 10-jährigen Anleihen fiel um 12 Basispunkte auf 3,86%. Darüber hinaus traf das heutige erneute Angebot von 10-jährigen Anleihen in Höhe von 32 Milliarden Dollar auf eine schwache Nachfrage. Unterdessen sinkt der US-Dollar-Index den fünften Tag in Folge und liegt bei 100,54, einem Rückgang um 1,2%.

Die Erwartungen an weitere Zinserhöhungen nach der Juli-Sitzung des FOMC, die voraussichtlich zu einer weiteren Erhöhung um 25 Basispunkte führen wird, haben sich als Reaktion auf den CPI-Bericht verringert. Laut CME FedWatch Tool liegt die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung um 25 Basispunkte lediglich bei 12,9% bei der Sitzung im September, bei 30,3% bei der Sitzung im November und bei 24,2% bei der Sitzung im Dezember.

Am Mittwoch zeigte das Rallye eine recht breite Basis und zeigte eine Outperformance der Megacap-Aktien, die in den letzten paar Sitzungen zurückgeblieben waren. Der ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK) stieg um 1,3%, während der ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) um 0,5% stieg. Der gewichtete S&P 500 nach Marktkapitalisierung stieg um 0,7%.

Auf der NYSE übertrafen die Steigenden die Sinkenden mit einem Verhältnis von 5 zu 2 und auf der Nasdaq besser als 3 zu 2. Das Handelsvolumen war höher als am Dienstag, blieb aber dennoch unter dem Durchschnitt auf der NYSE.

Nur zwei Sektoren des S&P 500 waren rückläufig - Gesundheitswesen (-0,3%) und Industrie (-0,2%), während die anderen fünf Sektoren um mehr als 1,0% zulegten. Der Kommunikationssektor (+1,5%), der Immobiliensektor (+1,5%) und der Materialsektor (+1,3%) schlossen an der Spitze der Führungstabelle.

• Nasdaq Composite: +33,0% seit Jahresbeginn
• S&P 500: +16,5% seit Jahresbeginn
• S&P Midcap 400: +10,5% seit Jahresbeginn
• Russel 2000: +9,9% seit Jahresbeginn
• Dow Jones Industrial Average: +3,6% seit Jahresbeginn

Überblick über wirtschaftliche Daten:

• Der allgemeine Verbraucherpreisindex stieg im Juni gegenüber dem Vormonat um 0,2% (Konsens: 0,3%). Dabei entfielen 70% des Anstiegs auf den Index für Wohnungen. Der Kernverbraucherpreisindex, der Lebensmittel und Energie nicht einschließt, stieg ebenfalls um 0,2% gegenüber dem Vormonat (Konsens: 0,3%), was den geringsten Anstieg seit August 2021 darstellt.
• Im Jahresvergleich sank der Gesamt-CPI von 4,0% im Mai auf 3,0%, der niedrigste Wert seit März 2021, während der Kern-CPI von 5,3% im Mai auf 4,8% sank.
  • Die wichtigste Schlussfolgerung aus dem Bericht besteht darin, dass es klare Anzeichen für eine ermutigende Disinflation sowohl beim Gesamt- als auch beim Kernverbraucherpreisindex gibt, was die Bedenken hinsichtlich einer erneuten Zinserhöhung der Fed nach der Juli-Sitzung mildern sollte.
• Im wöchentlichen EIA-Bericht über die Rohölbestände wurde ein Anstieg um 5,95 Millionen Barrel verzeichnet, nach einem Rückgang um 1,51 Millionen Barrel in der Vorwoche.

Vorausgesetzt, die Marktteilnehmer erhalten am Donnerstag folgende Wirtschaftsdaten:

• 8:30 Uhr Eastern Time: Wöchentliche Erstanträge (Konsens 247.000; vorherige 248.000), laufende Anträge (vorherige 1,720 Mio.), Juni PPI (Konsens 0,2%; vorherige -0,3%) und Kern PPI (Konsens 0,2%; vorherige 0,2%)
• 10:30 Uhr Eastern Time: Wöchentlicher Erdgasspeicher (vorher +72 Mrd. Kubikfuß)
• 14:00 Uhr Eastern Time: Finanzministeriums-Budget im Juni (vorherige -240,30 Mrd. US-Dollar)

Energie: Öl stieg über 80 USD - Brent erreichte am Donnerstagmorgen 80,30 USD.

Am Mittwoch zeigte der Bericht der Federal Reserve "Beige Book", dass die US-Wirtschaft insgesamt weiterhin langsam wächst.

Fazit: Der US-Markt könnte weiter steigen. Die Investoren möchten jedoch eine bedeutende Korrektur für neue Käufe sehen.

Mikhail Makarov, noch mehr Analyse:

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