FX.co ★ Amerikanischer Pre-Markt am 12. Juli: Aktienmarkt bereitet sich auf Inflationsdaten vor

Die Futures auf US-Aktienindizes verzeichnen Gewinne, während der US-Dollar schwächer wird. Gleichzeitig ist auch die Rendite der US-Staatsanleihen gesunken. Dies geschieht vor dem Hintergrund der Erwartungen, dass die Verlangsamung der Inflation in den USA die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinsanhebung im Herbst dieses Jahres zunichte machen wird. Obwohl niemand das im Juli geplante Zinsanstieg ablehnen möchte und es wahrscheinlich auch niemand tun wird.

Der Dollarindex ist auf den niedrigsten Stand seit drei Monaten gefallen und die Nachfrage nach risikoreichen Vermögenswerten wie dem Euro und dem Dollar hat sich vor den Verbraucherpreisdaten in den USA, die in Kürze bekannt gegeben werden, erhöht. Die Aufmerksamkeit richtet sich voll und ganz auf die Kerninflation, deren Rückgang vor dem Hintergrund der geldpolitischen Maßnahmen der Fed den Investoren ermöglichen würde, erleichtert aufzuatmen und das Sommer-Rallye an den Aktienmärkten fortzusetzen. S&P 500 und Nasdaq 100 Futures sind jeweils um etwa 0,3% gestiegen. Der Stoxx Europe 600 Index ist ebenfalls den vierten Tag in Folge gestiegen.

Wie ich bereits erwähnt habe, könnte der Trend zur Verlangsamung der Inflation in den USA in den nächsten Monaten für die Politiker von entscheidender Bedeutung sein. In den letzten Wochen haben offizielle Quellen gewarnt, dass höhere Zinssätze erforderlich sind, um das Wachstum des Verbraucherpreisindex auf das Zielniveau von 2% der Federal Reserve zu verlangsamen. Es wurde jedoch auch von einem hohen Risiko einer bevorstehenden Rezession gesprochen, falls die Zentralbank ihre Politik der Zinserhöhungen nicht stoppt. Die Märkte haben bereits eine Erhöhung um 25 Basispunkte bei der Sitzung am 26. Juli berücksichtigt, aber was danach passiert, bleibt offen.

In Asien wurden die Aktienindizes in verschiedene Richtungen gehandelt: Rückgang in Japan und Anstieg in Australien und Indien. Der chinesische Aktienmarkt legte zu, nachdem Daten eine starke Kreditausweitung in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt zeigten. Chinesische Technologieunternehmen verzeichnen ebenfalls den dritten Tag in Folge ein Wachstum. Auch der Anstieg des Yen über die Schlüsselmarke von 140 steht im Fokus, teilweise aufgrund von Spekulationen über eine mögliche Änderung der Politik durch die Bank of Japan Ende dieses Monats.

Was Rohstoffe betrifft, haben sich am Mittwoch die Ölpreise nach einem Anstieg stabilisiert, da sich Anzeichen dafür zeigen, dass die Ölförderung in Russland zurückgeht, was darauf hindeutet, dass das Überangebot auf dem Markt möglicherweise an sein Ende kommt. Eisenerz und Industriemetalle legten ebenfalls zu.

Was die technische Situation des S&P 500 betrifft, bleibt die Nachfrage nach dem Index bestehen. Käufer haben Chancen auf eine Fortsetzung des Aufwärtstrends, aber die Bullen müssen alles daransetzen, über $4469 zu steigen. Von diesem Niveau aus könnte es einen Sprung auf $4488 geben. Eine ebenso vorrangige Aufgabe der Bullen wird darin bestehen, die Kontrolle über $4515 zu behalten, um den Bullenmarkt zu festigen. Im Falle eines Rückgangs aufgrund einer geringeren Risikobereitschaft aufgrund hoher Inflation müssen sich die Käufer unbedingt bei etwa $4447 positionieren. Ein Durchbruch wird das Handelsinstrument schnell auf $4427 zurückwerfen und den Weg zu $4405 freigeben.