FX.co ★ Einige Politiker der Federal Reserve schauen mit Besorgnis auf das aktuelle Zinsniveau

Die gestrigen Aussagen amerikanischer Politiker wurden unterschiedlich interpretiert. Einige sprachen davon, dass die Inflation hoch bleibt und bekämpft werden muss, während andere auf die Wahrscheinlichkeit einer Rezession in den USA im nächsten Jahr hinwiesen. In jedem Fall reagierten die Händler negativ darauf und der Druck auf den US-Dollar kehrte nach dem großen Verkauf am letzten Freitag zurück, der nach den Arbeitsmarktdaten der USA stattfand.

Der Präsident der Federal Reserve Bank of Atlanta, Raphael Bostic, sagte gestern in einem Interview, dass Politiker trotz hoher Inflation geduldig sein könnten, angesichts der Anzeichen einer Verlangsamung des wirtschaftlichen Wachstums. "Ich denke, wir können geduldig sein - unsere Politik befindet sich derzeit definitiv in einer restriktiven Zone", sagte Bostic in einer Rede am Montag vor der Handelskammer des Cobb County in Atlanta. "Wir sehen immer noch Anzeichen dafür, dass die Wirtschaft verlangsamt. Das zeigt, dass die Restriktionen wirken."

Es sei daran erinnert, dass fast alle Teilnehmer der Fed eine zusätzliche Zinserhöhung im Jahr 2023 unterstützen, mit Ausnahme von Bostic, der darauf bestand, die Zinssätze bis Ende dieses Jahres unverändert zu belassen und bis 2024 zu beobachten, wie die Wirtschaft darauf reagiert. Derzeit wird die Wahrscheinlichkeit einer Viertelpunkt-Erhöhung bei der bevorstehenden Sitzung des Offenmarktausschusses der Federal Reserve am 25. und 26. Juli von den Märkten bewertet.

Zu beachten ist, dass die Fed bereits im März letzten Jahres den Leitzins um 5 Prozentpunkte erhöht hat, als das Unternehmen zur Verschärfung ihrer Politik begann. Und obwohl die Inflation im Vergleich zum Höchststand im Jahr 2022 abgenommen hat, bleibt ihr Tempo deutlich über dem Zielwert der Zentralbank.

Dies ist besonders in den Kernpreisen spürbar, die nicht so stark sinken, wie es die Politiker gerne hätten. Morgen wird ein Bericht für Juni veröffentlicht, von dem viele Ökonomen und Händler ihre Prognosen ableiten werden. Die Verlangsamung des Preisdrucks wird sich zwangsläufig auf die Positionen des US-Dollars auswirken, der weiterhin aktiv gegenüber dem Euro und dem britischen Pfund an Wert verliert. Aber über das technische Bild werden wir weiter unten sprechen.

Auch gestern betonte Bostik, dass der Bericht über die Beschäftigungszahlen im Juni, obwohl er einen geringeren Beschäftigungszuwachs aufwies als von den Ökonomen prognostiziert, die Inflation zu hoch ist und immer noch weit vom Zielwert von 2% entfernt ist. Gleichzeitig erwartet der Politiker, dass die Entscheidung im Juli eine weitere Herausforderung für die Wirtschaft darstellen wird.

Wie bereits erwähnt, erhalten die Marktteilnehmer morgen einen weiteren Bericht mit dem veröffentlichten Verbraucherpreisindex, der voraussichtlich eine Verlangsamung der jährlichen Inflation auf 3,1% im Juni zeigen wird - den niedrigsten Stand seit über zwei Jahren. Allerdings wird viel von den Kernpreisen abhängen, die im Vergleich zum Vorjahr um 5% steigen könnten.

Was die technische Lage des EURUSD betrifft, ist es notwendig, dass die Käufer die Kontrolle übernehmen, indem sie über 1.1025 steigen und sich dort festigen. Dies würde es ihnen ermöglichen, auf 1.1050 zu steigen. Von diesem Niveau aus könnte man sogar auf 1.1090 ansteigen, aber ohne neue positive Daten aus der Eurozone wird es ziemlich schwierig sein, dies zu erreichen. Im Falle eines Rückgangs des Handelsinstruments erwarte ich erst bei etwa 1.0985 ernsthafte Maßnahmen von den großen Käufern. Wenn es dort niemanden gibt, wäre es ratsam, auf eine Aktualisierung des Tiefststandes auf 1.0945 zu warten oder Long-Positionen ab 1.0910 zu eröffnen.

Was das technische Bild von GBPUSD betrifft, bleibt die Nachfrage nach dem Pfund ziemlich gut, was auf eine Fortsetzung des bullishen Marktes hinweist. Mit dem Erreichen und Halten des Niveaus von 1,2880 werden wir darauf hoffen können, dass sich das Paar weiterhin in Richtung 1,2910 erholen wird, danach kann man auch von einem stärkeren Aufwärtsschub des Pfunds auf etwa 1,2940 sprechen. Im Falle eines Rückgangs des Paares werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1,2835 zu übernehmen. Wenn ihnen dies gelingt, wird ein Durchbruch dieses Bereichs die bullischen Positionen schwächen und GBPUSD auf ein Minimum von 1,2790 bringen, mit der Aussicht auf eine weitere Abwärtsbewegung bis 1,2755.