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S&P500
Überblick vom 07.07
US-Markt: Korrektur.
Der US-Markt sank am Donnerstag an den führenden Indizes: Dow -1%, NASDAQ -0,8%, S&P500 -0,7%, S&P500 4412, mit einem Bereich von 4380 - 4450.
Alle Hauptindizes verzeichneten am Donnerstag Verluste, konnten sich jedoch von den Tagesminima in etwa zur Mitte des Vormittags ohne konkrete Nachrichten, die diese Bewegung erklären, erholen, obwohl die Erholung mit einem Rückgang der Marktzinsen von den Höchstständen zusammenfiel.
S&P 500, Nasdaq Composite und Dow Jones Industrial Average sanken im Tagesminimum um 1,4%, 1,6% bzw. 1,5%. Bis zum Handelsschluss beliefen sich ihre Verluste auf 0,8% bis 1,1%.
Selbst der Russell 2000, der gegenüber seinen größeren Pendants mit einem Rückgang von 1,6% hinterherhinkte, erholte sich von früheren Verlusten von 2,6%.
Steigende Marktzinsen, der Hauptgrund für den gestrigen Rückzug, gaben Anlass, mehr Geld vom Tisch zu nehmen, nachdem das Jahr am Markt stark begonnen hatte. Die Rendite von 2-jährigen Anleihen stieg um sieben Basispunkte auf 5,01%, und die Rendite von 10-jährigen Anleihen stieg um zehn Basispunkte auf 4,04%. Diese Schritte waren eine Reaktion auf starke Arbeitsmarktdaten am Donnerstagmorgen und einen stärker als erwarteten Non-Farm ISM-Index für Juni.
Kurz gesagt, laut ADP wurden im Juni im privaten Sektor 497.000 Arbeitsplätze geschaffen (Konsenswert: 245.000). Diese Nachricht folgte auf die Meldung, dass die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung für die Woche bis zum 1. Juli bei 248.000 lagen (Konsenswert: 250.000), was deutlich unterhalb der Rezessionsstufe liegt. Der Arbeitsmarktbericht für Juni wird am Freitag vor Börseneröffnung veröffentlicht.
Die Zinserhöhungen haben Besorgnis über die Bewertung des Aktienmarktes ausgelöst, da die Teilnehmer die Möglichkeit in Betracht zogen, dass die Fed aggressiver vorgehen könnte als erwartet und ihre Politik verschärfen könnte. Die Erhöhung um 25 Basispunkte im Juli war bereits in den Prognosen fest verankert, während die Erwartungen an zukünftige Zinserhöhungen gestiegen sind.
Laut dem CME FedWatch Tool ist die Wahrscheinlichkeit für eine zweite Zinserhöhung im September auf 27,7% gestiegen, nach 18,1% gestern. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im November ist jedoch auf 46,7% angewachsen, von 35,9% zuvor.
Alle 11 Sektoren des S&P 500 und 28 von 30 Komponenten des Dow schlossen mit Verlusten. Apple (AAPL 191,81, +0,48, +0,3%) und Microsoft (MSFT 341,27, +3,12, +0,9%) waren die einzigen Marktgewinner im Dow Jones Industrial Average. Diese Aktien lieferten auch etwas Unterstützung für den Technologiesektor (-0,2%), der heute nur minimale Verluste verzeichnete.
Andere Sektoren, die den Markt insgesamt übertroffen haben, sind Konsumgüter (-0,3%) und Immobilien (-0,6%). Unterdessen wurde in den Energie (-2,5%) und Konsumsektoren (-1,7%) der größte Rückgang verzeichnet.
- Nasdaq Composite: +30,7% seit Jahresbeginn
- S&P 500: +14,9% seit Jahresbeginn
- S&P Midcap 400: +6,1% seit Jahresbeginn
- Russell 2000: +4,6% seit Jahresbeginn
- Dow Jones Industrial Average: +2,3% seit Jahresbeginn
Ökonomische Datenüberprüfung:
- Der wöchentliche MBA-Hypothekenantragsindex sank um 4,4%, wobei die Kaufanträge um 5,0% und die Refinanzierungsanträge um 4,0% sanken.
- Laut ADP stieg die Anzahl der Beschäftigten im privaten Sektor im Juni um 497.000 an (Konsens: 245.000), nach einer nach unten revidierten Zahl von 267.000 (von 278.000) im Mai. Die Anzahl der Arbeitsplätze im verarbeitenden Gewerbe stieg um 124.000 und die Anzahl der Arbeitsplätze im Dienstleistungssektor um 373.000. Kleine und mittlere Unternehmen führten die Einstellungen an und verzeichneten einen Zuwachs von 299.000 bzw. 183.000 Stellen, während große Unternehmen 8.000 Stellen abbauten.
- Separate Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung stiegen in der Woche bis zum 1. Juli um 12.000 auf 248.000 (Konsens Briefing.com: 245.000). Die fortgesetzten Anträge auf Arbeitslosenunterstützung für die Woche bis zum 24. Juni sanken um 13.000 auf 1,72 Millionen.
- Der Schlüsselbericht zeigte fast das Gleiche: Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung als ein führender Indikator bleiben deutlich unter Rezessionsniveaus.
- Der wichtigste Schlussfolgerung aus dem Bericht ist, dass der Rückgang des Exports und Imports auf eine Schwächung der globalen Nachfrage hinweist, was in einer Phase zu erwarten war, in der viele führende Zentralbanken ihre Zinssätze erhöhen.
- Das wichtigste Ergebnis des Berichts ist das Verständnis, dass die Aktivität in der Dienstleistungsbranche im Juni mit schnelleren Tempo zunahm und dieser Trend die Bedenken hinsichtlich einer harten Landung mildern und wahrscheinlich dazu beitragen wird, dass die Fed zu zusätzlichen Straffungsmaßnahmen neigt.
Am Freitag um 8:30 Uhr Eastern Time werden Marktteilnehmer den Bericht über die Beschäftigungszahlen für Juni erhalten, der Folgendes beinhalten wird:
- Nonfarm Payrolls (Konsens: 220.000; früher: 339.000)
- Private nicht-landwirtschaftliche Lohnzahlungen (Konsens: 210.000; früher: 283.000)
- Durchschnittlicher Stundenlohn (Konsens: 0,3 %; vorher: 0,3 %)
- Arbeitslosenquote (Konsens: 3,6 %; vorher: 3,7 %)
- Durchschnittliche Arbeitswoche (Konsens: 34,3; vorher: 34,3)
Die wöchentlichen Erdgasvorräte der EIA (früher: + 76 Milliarden Kubikfuß) werden um 10:30 Uhr Eastern Time veröffentlicht.
Energie: Öl ist fast auf 77 Dollar gestiegen - Brent.
Fazit: Der US-Markt befindet sich höchstwahrscheinlich in einer Korrekturphase. Käufe sollten nicht vor dem 50-Tage-Durchschnitt des S&P 500 getätigt werden. Wir warten heute auf die Nonfarm Payrolls.
Makarov Mikhail, noch mehr Analyse: