FX.co ★ EUR/USD. Schritt vorwärts, Schritt zurück: Händler sind vorsichtig vor dem Nonfarm-Bericht

Das Euro-Dollar-Paar handelt weiterhin in einer Seitwärtsbewegung und verlässt den festgelegten Preiskorridor, dessen Grenzen bei 1,0850 - 1,0930 liegen. Die Händler arbeiten die Ebenen ab und beschreiben eine wellenförmige Trajektorie. Am Montag testeten die Käufer von EUR/USD die obere Grenze des Preisbereichs, konnten ihre Positionen jedoch nicht halten. Heute haben sich die Verkäufer der unteren Grenze angenähert (Tiefpunkt lag bei 1,0865), wo sie ihren Gewinn erfolgreich realisiert und das Ruder wieder an die Käufer übergeben haben.

Insgesamt befinden sich die Händler auf "neutralen Territorium", an der Grenze zwischen 8 und 9 Zahlen. Verkäufer und Käufer versuchen abwechselnd, die Marke von 1,0930 zu überwinden bzw. sich der unteren Grenze des genannten Preiskorridors zu nähern. Tatsächlich hat sich das Währungspaar jedoch in einer Spanne von 80 Punkten konsolidiert und reagiert reflexartig auf aktuelle Nachrichtenströme.

Es ist erwähnenswert, dass nach den lauten Ereignissen der letzten zwei Wochen das Paar ohne Begeisterung und "Feuer" steigt und fällt. Die Marktteilnehmer sind gezwungen, "in Erwartung zu verweilen", da das Schicksal der Sitzungen der Federal Reserve und der Europäischen Zentralbank im Juli faktisch entschieden ist, während die Spannung hinsichtlich des "Post-Juli-Zeitraums" erhalten bleibt. Zum Beispiel haben die jüngsten Daten zum Anstieg der Inflation in der europäischen Region die "falkenhaften" Erwartungen der Investoren hinsichtlich weiterer Maßnahmen der Europäischen Zentralbank gedämpft. Aber einige Vertreter der EZB (darunter der Präsident der Bundesbank) plädieren nach wie vor für einen straffen Kurs und betonen, dass die Zinssätze "weiter steigen müssen". Gleichzeitig zeigt die jüngste Verbraucherumfrage zur Inflation, die von der europäischen Aufsichtsbehörde monatlich durchgeführt wird, dass die Inflationserwartungen der Verbraucher im Euroraum im Mai noch weiter gesunken sind. Dieser Umstand hat heute Druck auf die Einheitswährung ausgeübt.

Auch die amerikanische Währung kann sich nicht für die Richtung ihrer Bewegung entscheiden. In der vergangenen Woche zeigte der US-Dollar-Index eine erhöhte Volatilität, stieg auf die Grenzen der 103-Marke und fiel auf das Fundament der 102-Marke. In dieser Woche schwankt der Index in einem engeren Bereich, jedoch mit ähnlichem Ergebnis: nördliche Impulse werden von südlichen abgelöst und alles beginnt von vorne.

Der Greenback ist gezwungen, auf widersprüchliche fundamentale Hintergründe zu reagieren. Auf der einen Seite stehen die aggressiven Rhetorik von Jerome Powell, das stärkere Wachstum der US-Wirtschaft im ersten Quartal dieses Jahres (Daten zum BIP-Wachstum der USA wurden überraschend von 1,3% auf 2,0% nach oben korrigiert) und das Wachstum der risikoscheuen Stimmungen aufgrund schwacher makroökonomischer Berichte aus China (dazu kommen wir gleich).

Auf der anderen Seite steht der gescheiterte ISM-Produktionsindex (im Juni erreichte er ein Zweijahrestief von 46,0) und der abnehmende PCE-Basisindex. Der für die Federal Reserve wichtige Inflationsindikator lag bei 4,6%, während die meisten Experten erwarteten, dass der Mai-Index auf dem April-Niveau von 4,7% bleiben würde. Obwohl man in diesem Fall nicht von einer Inflationsverlangsamung sprechen kann (der Indikator befindet sich immer noch auf einem relativ hohen Niveau), hat die "rote Färbung" der Veröffentlichung Druck auf den Greenback ausgeübt.

Mit anderen Worten besteht der derzeitige fundamentale Hintergrund aus einer Art Gegenkräfte und Ausgleichsmuster. Einige fundamentale Faktoren verhindern, dass die Bullen die 10er-Marke erreichen, während andere verhindern, dass die Bären auf das 8er-Niveau sinken. Daher sind die Händler gezwungen, "innerhalb" der Preisspanne zu handeln und auf den aktuellen Informationsfluss zu reagieren.

Zum Beispiel erhielt der Dollar heute Unterstützung durch das Wachstum der risikoaversen Stimmung auf dem Markt. Veröffentlichte makroökonomische Daten aus China enttäuschten und verstärkten die Besorgnis der Händler über die Verlangsamung der weltweit größten Volkswirtschaft. Insbesondere blieb der PMI-Index für den Fertigungssektor im Juni in der Schrumpfungszone, also unter der wichtigen Marke von 50. Und obwohl der faktische Wert leicht um 0,2 Punkte auf 49,0 gestiegen ist, blieb er dennoch "unter der Wasserlinie". Diese Situation wurde bereits den dritten Monat in Folge festgestellt. Gleichzeitig verlangsamte sich die Aktivität im Dienstleistungssektor in China im Juni auf den niedrigsten Stand in fünf Monaten aufgrund einer Abschwächung der Nachfrage (der Wert sank auf 53,9 Punkte).

Der aktuelle Nachrichtenhintergrund ermöglichte es dem Dollar, seine Position zu stärken, während das Währungspaar EUR/USD innerhalb der oben genannten Preisspanne blieb. Der Markt erwartet einen stärkeren Informationsimpuls. Dieser Impuls könnte der Bericht über den US-Arbeitsmarkt sein, der am Freitag veröffentlicht wird. Wenn die Non-Farm Payrolls (insbesondere der Lohnbestandteil) von den "prognostizierten Werten" abweichen, werden die Trader des Währungspaares EUR/USD versuchen, den Preiskorridor zu verlassen.

Bis dahin wird es in den nächsten Tagen eine gewisse Unsicherheit geben, die es weder den Bullen noch den Bären des EUR/USD ermöglichen wird, sich in vollem Umfang zu entfalten. Alle weiteren makroökonomischen Veröffentlichungen werden nur begrenzte Auswirkungen auf das Währungspaar haben.

Längen sollten erst in Betracht gezogen werden, nachdem die Käufer die obere Preisspanne von 1,0850 - 1,0930 überschritten haben. In diesem Fall wird der Ichimoku-Indikator auf dem D1-Chart ein bullisches "Line Parade" -Signal erzeugen und den Weg zum nächsten Widerstandsniveau von 1,1040 (obere Bollinger Bands-Linie im gleichen Zeitrahmen) eröffnen. Verkäufe werden hingegen relevant sein, nachdem die Verkäufer die untere Grenze der Kumo-Wolke (1,0820) durchbrochen haben.