FX.co ★ Amerikanischer Pre-Market am 5. Juli: Der amerikanische Aktienmarkt steht vor Schwierigkeiten

Die Futures auf US-amerikanische Aktienindizes fielen zusammen mit asiatischen und europäischen Indizes. Der Anleihenmarkt stieg, nachdem schwache Daten aus dem Dienstleistungssektor in China neue Bedenken hinsichtlich der Wachstumsaussichten der Weltwirtschaft auslösten.

Die Futures-Kontrakte auf den S&P 500 und den Nasdaq 100 fielen um mehr als 0,5%, was darauf hindeutet, dass der Druck vor der Veröffentlichung des Protokolls der Federal Reserve von der Juni-Sitzung allmählich zunehmen wird und dieses möglicherweise aggressiver sein könnte, als zuvor angenommen. Die Rendite der zweijährigen an die Politik gekoppelten Anleihen sank um etwa fünf Basispunkte auf 4,89%.

Der europäische Stoxx Europe 600 Index fiel um 0,6%, wobei Bergbauunternehmen aufgrund von Bedenken über eine Nachfragerückgang nach Rohstoffen seitens China die größten Verlierer waren. Schwache Daten zu den PMI-Indizes für die Eurozone belasteten auch den Aktienmarkt. Europäische Anleihen stiegen und die Rendite der deutschen 10-jährigen Anleihen sank um vier Basispunkte auf 2,41%.

Die jüngsten Anzeichen einer Abschwächung des weltweiten Wirtschaftswachstums untergraben die Nachfrage nach risikoreichen Vermögenswerten nach der beeindruckenden Rallye in der ersten Jahreshälfte. Das Wachstum, das hauptsächlich von den Aktien der Mega-Cap-Technologieunternehmen getragen wurde, verlangsamt sich allmählich - insbesondere vor dem Hintergrund der bevorstehenden Berichtssaison der Unternehmen. Zur gleichen Zeit befinden sich die Zentralbanken, einschließlich der Federal Reserve und der Europäischen Zentralbank, immer noch im Verschärfungsmodus und üben erheblichen Druck auf das Wirtschaftswachstum aus. Es besteht praktisch kein Zweifel, dass eine Rezession bevorsteht. Die Frage ist nur, wie tief sie sein wird.

Ja, es ist noch zu früh, um auf risikoreiche Vermögenswerte zu verzichten, aber gleichzeitig ist es wichtig, die Finger am Puls zu haben. Im Juli wird eine weitere Zinserhöhung von der Federal Reserve und der Europäischen Zentralbank erwartet. Der Höhepunkt der Zinssätze der Federal Reserve wird im laufenden Quartal voraussichtlich bei 6,25% liegen, verglichen mit den vorhergesagten 6% vor drei Monaten. Wie ich bereits erwähnte, wird heute das Protokoll der Sitzung der Federal Reserve über die geldpolitische Ausrichtung veröffentlicht, das bei den Investoren für Verwirrung sorgte, da die Beamten den Zinserhöhungszyklus nach 10 aufeinanderfolgenden Schritten unterbrachen und weitere Verschärfungen in diesem Jahr prognostizierten. Es ist schwer zu sagen, wie die Trader darauf reagieren werden.

Die Abnahme des Optimismus in Bezug auf die Aussichten Chinas hat auch dazu geführt, dass Investoren ihre Erwartungen an das Wachstum asiatischer Aktien in diesem Jahr gesenkt haben. Eine Umfrage von 17 Fondsmanagern von Bloomberg zeigt, dass der MSCI Inc. Asia-Pacific Index bis zum Jahresende nur um 5% gegenüber dem Schlussstand am Dienstag steigen könnte.

In anderen Ländern blieb der Ölpreis nach dem Anstieg am Dienstag aufgrund der Produktionseinbußen in Saudi-Arabien und Russland stabil. Jetzt warten die Händler gespannt auf potenziell kritische Kommentare des saudischen Energieministers. Der Goldpreis hat sich kaum verändert.

Was das technische Bild des S&P 500 betrifft, so ist die Nachfrage nach dem Index leicht zurückgegangen. Käufer haben Chancen auf eine Fortsetzung des Aufwärtstrends, aber die Bullen müssen mit aller Macht die Marke von 4447 Dollar zurückerobern. Von diesem Level aus könnte es einen Sprung auf 4469 Dollar geben. Eine ebenso wichtige Aufgabe für die Bullen wird die Kontrolle über 4488 Dollar sein, um den Bullenmarkt zu stärken. Im Falle eines Abwärtsbewegung aufgrund des Risikoappetits der Anleger müssen die Käufer sich unbedingt im Bereich von 4427 Dollar positionieren. Ein Ausbruch wird das Handelsinstrument schnell wieder auf 4405 Dollar zurückführen und den Weg nach 4382 Dollar öffnen.