FX.co ★ Bitcoin: Die SEC versucht den Markt abzukühlen

Angesichts des Booms an Anträgen für Bitcoin-Spot-ETFs hat die US-amerikanische Securities and Exchange Commission (SEC) die Erwartungen des Marktes leicht gedämpft. Die SEC hat eine Warnung herausgegeben, dass in den kürzlich eingereichten Anträgen für Bitcoin-Spot-ETFs von Finanzgiganten wie Fidelity und BlackRock möglicherweise nicht alle Informationen umfassend vorhanden sind.

Die Behörde hat eine lange Geschichte der Ablehnung solcher Produkte in den USA, und ihr derzeitiger Krieg gegen Kryptowährungen wird wahrscheinlich nicht helfen.

Vor einigen Wochen machte BlackRock Schlagzeilen, als das Unternehmen einen Antrag für die Einführung eines Bitcoin-Spot-ETFs in den USA stellte, der bei Genehmigung das erste Produkt dieser Art im Land wäre. Die Erfolgsbilanz des Unternehmens ist beeindruckend: Vor fast zehn Jahren hat die SEC nur ein einziges vorgeschlagenes ETF abgelehnt.

Dieser Schritt wurde als äußerst positives Ereignis für die Branche gewertet, das auch für andere Türen öffnen könnte, und kurz darauf reichte auch Fidelity erneut einen ähnlichen Antrag ein.

In einem neuen Bericht der Wall Street Journal, der sich auf Quellen bezieht, die mit der Angelegenheit vertraut sind, wird jedoch behauptet, dass die US-Wertpapieraufsichtsbehörde kein Interesse daran hat, eine dieser Anwendungen zu genehmigen.

Laut WSJ hat die SEC Nasdaq und CBOE informiert, dass die im Namen von BlackRock und Fidelity eingereichten Anträge "nicht ausreichend klar und umfassend" sind. Da die Behörde dieses Argument in der Vergangenheit verwendet hat, um mehrere Anträge auf einen Bitcoin Spot ETF abzulehnen, führte diese Nachricht zu einem deutlichen Rückgang des Bitcoin-Preises.

Verluste von über 170 Millionen Dollar

Die Hauptkryptowährung erholte sich kurzzeitig auf 31.000 Dollar, bevor sie plötzlich unter 30.000 Dollar fiel, als Folge eines Verkaufs, der zu Verlusten für Trader führte, die Positionen auf dem Markt hielten.

Gemäß den Daten von Coinglass wurden innerhalb der letzten 24 Stunden über 176 Millionen Dollar an Positionen in verschiedenen digitalen Assets vernichtet, aufgrund einer plötzlichen Preisbewegung. Die Marktvolatilität traf mehr als 56.000 Händler.

Die Daten von Coinglass zeigten, dass Short-Trader 92,78 Millionen Dollar verloren haben, wovon mehr als 46,22 Millionen Dollar auf Bitcoin und Ethereum entfallen.

Unterdessen wurden langfristige Positionstrader mit einem Verlust von 83,48 Millionen Dollar konfrontiert. Von diesen Verlusten entfielen mehr als 35,54 Millionen Dollar auf die beiden größten Kryptowährungen.

Auf den Börsen ereigneten sich die meisten Liquidationen bei OKX, Binance und ByBit. Diese drei Börsen waren für über 80% aller Liquidationen verantwortlich, wovon 55% auf langfristige Positionen entfielen.

Es gibt langfristige Bullensignale

Inzwischen zeigen On-Chain-Daten, dass Bitcoin-Hodler in letzter Zeit weiterhin Positionen aufbauen und ihre Bestände mit einer Rate von 194.500 BTC pro Monat ausweiten.

Laut den Daten des Netzwerkanalyseunternehmens Glassnode wächst das illiquide Angebot von BTC derzeit mit einer Geschwindigkeit, die nahe am Maximum des Zyklus liegt. Der Begriff "illiquides Angebot" bezieht sich hier auf die Gesamtsummen in Wallets, die von Bitcoin-Subjekten gehalten werden, die ihre Münzen praktisch nicht ausgegeben haben.

"Subjekte" in diesem Fall sind einzelne Adressen oder Adressgruppen, die Glassnode bei der Analyse als demselben Investor gehörend identifiziert hat. Subjekte, die eine geringe Menge an Verkäufen getätigt haben, sind BTC-Investoren, die oft als "Hodler" bezeichnet werden.

Das Angebot dieser Hodler kann auch mit der Metrik des "Langzeit-Hodlers-Angebots (LTH)" verfolgt werden, wobei LTH Investoren sind, die ihre Münzen vor mehr als 155 Tagen erworben haben.

Was der Anstieg des illiquiden Angebots aussagt

Jedoch kann der LTH-Angebotsindikator hinterherhinken, da er nur Münzen einschließt, deren Verfallsdatum vor mindestens 155 Tagen lag. Wenn also einige Investoren, die beabsichtigen, Vermögenswerte über einen längeren Zeitraum zu halten, einen Kauf tätigen, erfasst das LTH-Angebot dies erst nach 155 Tagen.

Das illiquide Angebot mildert dieses Problem etwas ab, da es alle Münzen berücksichtigt, die sich in eine LTH-Kohorte verwandeln könnten, basierend auf der Vergangenheit der Käufer. Natürlich ist diese Methode nicht ganz genau, kann uns aber dennoch eine Vorstellung vom Kauf- oder Verkaufsverhalten der HODLer geben.

In letzter Zeit ist das illiquide Angebot von Bitcoin jedoch sprunghaft auf sehr positive Werte gestiegen. Das bedeutet, dass sich die Vermögenswerte der HODL-Investoren über einen längeren Zeitraum ausdehnen.

Der Wert dieses Indikators war lange Zeit positiv, abgesehen von einigen kurzen Perioden. Zum Beispiel wurden im Februar und März diese Investoren verkauft. Interessanterweise fiel der lokale Höchststand des Vermögens mit diesem Verkauf zusammen und es folgte ein scharfer Rückgang des BTC.

Nach dieser Krise kehrten die Händler zum Akkumulieren zurück, aber ihre Käufe blieben relativ moderat. In letzter Zeit haben diese Investoren jedoch ihre Käufe intensiviert, da sich die Änderungen im illiquiden Angebot derzeit den zyklischen Höchstständen nähern, die während der Konsolidierungsphase vor der Januar-Rallye beobachtet wurden.

Diese Investoren kaufen derzeit 194.500 BTC pro Monat. Obwohl diese Akkumulation für sich genommen nicht unbedingt genug Treibstoff für den Bullenmarkt bietet, ist es ein positives Zeichen, dass sie weiterhin in der letzten Phase der Bitcoin-Rallye kaufen.