FX.co ★ AUD/USD: Vor der RBA-Sitzung

Am Freitag erhielten die neuseeländischen und australischen Dollar (AUD ist auch eine der sieben wichtigsten Weltwährungen) Unterstützung durch die Veröffentlichung von Daten über die Geschäftsaktivitäten in China zu Beginn der asiatischen Handelssitzung.

Laut dem Bericht des China Federation of Logistics and Purchasing (CFLP) stieg der PMI im verarbeitenden Gewerbe im Juni von 48,8 auf 49,0, während der PMI im chinesischen Dienstleistungssektor gegenüber dem Vormonat auf 53,2 von 54,5 sank, sich aber besser als die erwartete Abnahme auf 50,8 erwies.

Da die chinesische Wirtschaft je nach Schätzung entweder die erste oder die zweitgrößte der Welt ist, haben chinesische Makrodaten in der Regel einen spürbaren Einfluss auf den Finanzmarkt und die Stimmung der Investoren, insbesondere in den Märkten der asiatisch-pazifischen Region.

Marktteilnehmer, die die AUD-Kurse verfolgen, analysieren auch die makroökonomischen Daten, die diese Woche aus Australien eingegangen sind. So sind im Mai die Einzelhandelsumsätze um +0,7% gestiegen, besser als die Prognose eines Wachstums von +0,1% und des nullwertigen Vormonats.

Diese positive Information konnte jedoch dem australischen Dollar keinen bedeutenden bullischen Impuls verleihen, der ausreicht, um die negative Dynamik des AUD/USD-Paares zu brechen, die sich nach der Juni-Sitzung der Fed wieder voll entfaltet hat.

Wie bekannt, haben die Fed-Vertreter den Leitzins auf dem aktuellen Niveau von 5,25% belassen, aber bestätigt, dass die Inflation hoch bleibt und auf das Ziel von 2% zurückgeführt werden muss. Es scheint vernünftig zu sein, in diesem Jahr noch zwei Zinserhöhungen vorzunehmen.

Fed-Chef Powell hat in einer Anhörung vor dem Kongress und diese Woche auf dem Forum der EZB in Sintra bestätigt, dass es "sinnvoll wäre, die Zinsen in diesem Jahr noch einmal und möglicherweise noch zweimal zu erhöhen".

"Der Inflationsdruck bleibt hoch und es wird einen langen Weg dauern, um die Inflation auf 2% zurückzuführen", sagte Powell. Er betonte, dass die Fed die "Schwierigkeiten, die eine hohe Inflation mit sich bringt", versteht und "weiterhin fest entschlossen ist, die Inflation auf das Ziel von 2% zurückzuführen".

Die Erwartungen an weitere Kostenerhöhungen seitens der Fed bleiben bestehen, während die Prognosen für eine mögliche Straffung der Geldpolitik durch die Reserve Bank of Australia gesunken sind.

Dies geht aus den Daten des Australian Bureau of Statistics hervor, die vergangenen Mittwoch veröffentlicht wurden. Der australische Verbraucherpreisindex CPI hat im Mai von 6,8% auf 5,6% gegenüber dem Vormonat nachgelassen (gegenüber einer Prognose von 6,1% Rückgang).

Daher stärkt sich der US-Dollar bereits die zweite Woche in Folge aufgrund der Erwartungen einer weiteren Zinserhöhung der Fed bei der Sitzung am 25-26. Juli.

Die gestern veröffentlichten positiven Makrodaten aus den USA haben diese Erwartungen nur noch verstärkt: Das BIP stieg im ersten Quartal um +2,0%, was besser ist als die vorläufige Prognose von +1,3%. Darüber hinaus ist die Anzahl der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA in der Berichtswoche (bis zum 23. Juni) von 265,0 Tausend auf 239,0 Tausend gesunken (Prognose: 265,0 Tausend), und die Anzahl der Folgeanträge (in der Woche bis zum 16. Juni) ist von 1,761 Millionen auf 1,742 Millionen gesunken (Prognose: 1,765 Millionen).

Gleichzeitig sind Ökonomen der Ansicht, dass die amerikanische Wirtschaft durch mehrere Mechanismen vor dem Rezessionsrisiko geschützt ist (aktive Schaffung von Arbeitsplätzen, hohe Rentabilität von Unternehmen, Senkung der Sparquote der Haushalte in den USA, staatliche Programme zur Unterstützung von Investitionen und Energiewende) und das Risiko einer nachhaltig hohen Inflation das Risiko einer Rezession überwiegt. Daher bleibt die Erwartung einer weiteren Verschärfung der Geldpolitik der Federal Reserve bestehen, was man im Bezug zur RBA nicht mit voller Sicherheit sagen kann.

Der australische Dollar hat sich deutlich gestärkt, und das Währungspaar AUD/USD ist nach dem kürzlich abgehaltenen Treffen der RBA gestiegen, bei dem die Zinssätze überraschend um 25 Basispunkte auf 4,10% angehoben wurden. In ihrer begleitenden Erklärung stellten sie fest, dass diese Entscheidung vor dem Hintergrund des anhaltenden Inflationsdrucks getroffen wurde, der weiterhin auf einem inakzeptabel hohen Niveau von 7,0% bleibt (das RBA-Ziel liegt zwischen 2,0% und 3,0%). Sie schlossen auch nicht aus, dass der Zinssatz weiter erhöht wird, falls dies der wirtschaftlichen Situation entspricht und der wirtschaftliche Wachstum und das Wohlergehen der Bürger nicht erheblich beeinträchtigt werden.

Trotzdem schwächelte der australische Dollar weiter und das AUD/USD-Paar ist bis jetzt auf 0,6600 gefallen und hat sich in den bärischen Bereich - mittelfristig, langfristig und global - zurückgezogen.

Am Dienstag, den 4. Juli, findet eine weitere Sitzung der Reserve Bank of Australia (RBA) statt und es ist sehr wahrscheinlich, dass der starke Rückgang der Inflation im Mai die RBA-Führungskräfte dazu veranlassen wird, eine weitere Pause bei Zinserhöhungen einzulegen. Dies wird höchstwahrscheinlich negative Auswirkungen auf die AUD-Positionen haben und das AUD/USD-Paar, auch aufgrund der weiteren Erwartungen einer Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed), weiter sinken lassen.

Ein Durchbruch der lokalen Unterstützungsniveaus bei 0,6600 und 0,6565 wird dem AUD/USD-Paar einen zusätzlichen bärischen Impuls verleihen und es in den abwärtsgerichteten Kanal auf dem wöchentlichen Chart lenken, in Richtung des Niveaus 0,6300 (weitere Details siehe "AUD/USD: Dynamikszenarien am 30.06.2023").

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