FX.co ★ Wird die EZB in naher Zukunft die Zinssätze erhöhen? (Es besteht die Möglichkeit einer begrenzten Senkung der Wechselkurse EUR/USD und USD/CAD)

Während alle Märkte ihre Aufmerksamkeit auf die Situation um die bevorstehende Zinserhöhung in Amerika richten, genauer gesagt auf die aggressiven Versprechen von Fed-Chef J. Powell, ist die Situation rund um den zukünftigen Zinserhöhungszyklus der EZB irgendwie in den Hintergrund gerückt.

Während die Gemüter um mögliche Zinserhöhungen der US-amerikanischen Federal Reserve hochkochen, sind die möglichen Aktionen der zweitwichtigsten Zentralbank der Welt, der Europäischen Zentralbank, in den Schatten getreten, aber hier gibt es auch etwas zu beachten.

In der Eurozone ist die Inflation, genauso wie in den USA, aufgrund der Auswirkungen der EZB-Geldpolitik und ihrer Reaktion auf COVID-19 deutlich gestiegen, was sich in nicht abgesicherten sozialen Ausgaben niederschlägt. Obwohl sie seit Oktober letzten Jahres von 10,6% auf 6,1% gesunken ist, bleibt sie immer noch weit über dem Zielwert von 2%.

Im Zusammenhang damit hatte die Präsidentin der EZB, C. Lagarde, mehrmals betont, dass es erforderlich ist, die Zinssätze weiterhin anzuheben, um die hohe Inflation einzudämmen. Und die Bank hat sie tatsächlich angehoben, was dazu geführt hat, dass das Euro-Dollar-Paar seit dem Tiefststand Ende September letzten Jahres erheblich gestiegen ist.

Aber warum hat das starke Wachstum des Euro gegenüber dem Dollar nachgelassen?

Hier spielt einerseits die Situation rund um die Fed eine maßgebliche Rolle, deren Versprechen, den Leitzins bis Jahresende noch zweimal anzuheben, den Dollarkurs stützt und einen allgemeinen Druck auf die Nachfrage nach risikoreichen Vermögenswerten ausübt, und andererseits die sinkende Verbraucherinflation in der Eurozone. Daher richtet sich heute die Aufmerksamkeit der Investoren auf die Veröffentlichung wichtiger Daten - den Verbraucherpreisindex in der Eurozone und die Inflationsindikatoren in Amerika.

Beginnen wir mit der Eurozone. Laut Konsensprognose soll die Verbraucherinflation in der Eurozone im Juni gegenüber dem Vorjahr von 6,1% auf 5,6% sinken. Im Monatsvergleich wird erwartet, dass sie sich nicht verändert, ebenso wie im Vormonat. Der Basiswert des Indikators im Jahresvergleich soll dagegen von 5,3% auf 5,5% steigen und im Juni gegenüber dem Wert im Mai um 0,7% steigen, verglichen mit 0,2% vorher.

Von den US-Daten sind die Zahlen des Verbraucherpreisindex sowohl insgesamt als auch der Basiswert interessant. Der Jahreswert soll voraussichtlich von 4,4% auf 4,6% steigen. Sein monatlicher Wert im Mai soll gegenüber April von 0,4% auf 0,5% ansteigen. Gleichzeitig wird erwartet, dass der Basisindex im Jahresvergleich ein Wachstumstempo von 4,7% beibehält und im Mai gegenüber April einen Wert von null aufweist, verglichen mit einem Anstieg um 0,5% im April.

Natürlich sollten wir auch die Daten zu den Ausgaben und Einkommen der Privathaushalte beachten. Hier wird ein Rückgang der Werte erwartet.

Wie aus den oben angegebenen Zahlen ersichtlich ist, deuten sie allgemein auf eine gemischte Veröffentlichung der Inflationsindikatoren hin. Es ist wichtig, wie der Markt darauf reagiert.

Wir gehen davon aus, dass die Marktteilnehmer das allgemeine Trendmuster bei der Bewertung der Daten aus den USA und der Eurozone berücksichtigen werden. Wenn die Indikatoren insgesamt auf eine Verlangsamung der Inflation hindeuten, könnte dies die Entscheidung der US-Notenbank, die Zinssätze im Juli anzuheben, dämpfen. Gleichzeitig wird dies die Europäische Zentralbank kaum davon abhalten, ihre Zinssätze auf der Sitzung im Juli erneut anzuheben. Dies liegt hauptsächlich daran, dass die Inflation in der Eurozone immer noch deutlich höher ist als beispielsweise in den USA. Daher könnte das Währungspaar Euro-Dollar trotz des Sturms im Wasserglas, den Powell und die US-Notenbank darstellen, Unterstützung erhalten und in der nächsten Woche versuchen, das lokale Hoch von 1,1095 zu testen, das bereits im April dieses Jahres erreicht wurde. Aber zuvor könnte es aufgrund von Nachrichten über rückläufige Inflation deutlich sinken.

Tagesprognose:

EUR/USD

Das Paar testet das Unterstützungsniveau von 1,0850. Ein Rückgang darunter könnte zu einem lokalen Rückgang des Paares auf 1,0800 führen, woraufhin es aktiv mit einem Zielwert von 1,0915 gekauft werden kann.

USD/CAD

Das Paar wird über dem Niveau von 1,3235 gehandelt. Wenn es aufgrund der Veröffentlichung von Inflationsdaten in den USA und einer lokalen Aufwärtskorrektur der Ölpreise darunter fällt, ist mit einem begrenzten Rückgang auf 1,3125 zu rechnen.