FX.co ★ Gilt für die Währungen der Antipoden Wall Street nicht mehr?

Der Vorsitzende der US-amerikanischen Zentralbank, Jerome Powell, betonte in dieser Woche vor dem Kongress, dass der Regulator weiterhin der Falkenseite treu bleiben werde. Er bemerkte auch, dass alle Mitglieder des Offenmarkt-Ausschusses des Bundes in dieser Angelegenheit einheitlich sind. Auch andere führende Zentralbanken bleiben auf Falkenkurs:

• Eurozone
• Australien
• Kanada
• England
• Norwegen
• Schweiz

Nicht überraschend, dass angesichts steigender Zinsen, Inflation und Risiken die Aktienindizes fallen. Zum Beispiel sah die Wall Street am Donnerstag schwach aus und sank größtenteils. Dennoch schloss der US-Aktienmarkt am 22. Juni hauptsächlich im grünen Bereich. Der empfindlichste Index, NASDAQ, der auf einen plötzlichen Anstieg der Aktien im High-Tech-Sektor zurückzuführen war, führte den Anstieg an. Am Freitag verlor derselbe NASDAQ etwas an Schwung, blieb aber dennoch im Aufwärtstrend.

NASDAQ

Für Australien und Neuseeland ist der Aufstieg der Wall Street in der Regel auch ein grünes Signal. Aber gestern und heute beobachten wir ihren starken Rückgang. Warum sind die etablierten Korrelationsmuster durcheinander geraten und die Erhöhung der Risikoaktiva in den USA unterstützt den Anstieg der risikoreichen Währungen im asiatisch-pazifischen Raum nicht mehr?

Australischer Dollar

Es scheint, dass sich die Situation für den australischen Dollar, der immer stärker auf externe Ereignisse als auf inländische Nachrichten reagiert hat, etwas geändert hat. Die jüngste Entscheidung der US Federal Reserve, den Zinssatz zu pausieren, war überraschenderweise taubenhafter im Vergleich zur Reserve Bank of Australia. Dadurch war der australische Regulator vorübergehend höher im Falkenmodus als sein amerikanischer Kollege.

Gleichzeitig erklärt die US Federal Reserve ihre Verpflichtung zu einer aggressiven Politik bis 2023. Die RBA-Protokolle in Bezug auf Perspektiven erscheinen jedoch sehr unklar. In dieser Situation hat der Ozzy im Grunde keine Wahl. Es bleibt einem unter dem Druck mehrerer negativer Faktoren nur noch zu sinken:

• des starken Rückgangs der Ölpreise
• der Stärkung des "Amerikaners" auf den aggressiven Plänen der Federal Reserve
• des Abflusses von Investoren aus risikoreichen Vermögenswerten in sichere Häfen - den US-Dollar, den japanischen Yen und den Schweizer Franken

AUD/USD

Es sieht also so aus, als ob die jüngste Stärke des australischen Dollars doch endlich zu Ende geht. Heute fiel er auf den tiefsten Stand seit zwei Wochen und wird wahrscheinlich weiterhin im Bärenbereich bleiben.

• Wichtige Widerstandsniveaus - 0,6900, 0,6856 und 0,6800
• Wichtige Unterstützungsniveaus - 0,6772, 0,6700

Zweifellos können Verschiebungen in der globalen Marktstimmung ein wichtiger Katalysator für den Aussie sein. In diesem Zusammenhang macht es Sinn, die wirtschaftliche Aktivität Chinas - des wichtigsten Handelspartners Australiens - zu überwachen. Wenn die einfließenden Statistiken zeigen, dass sich der Zustand der chinesischen Wirtschaft verschlechtert, kann das Risikoaversion in der Region verstärken. In diesem Fall könnte der australische Dollar in eine noch tiefere Korrektur fallen als am Ende dieser Woche.

China

Die Wirtschaft Chinas steckt offensichtlich ernsthaft und langfristig fest. Die Nachfrage der Verbraucher im Land ist sehr schwach, Schulden und Deflation nehmen zu und Investitionen privater Unternehmen werden reduziert. Um die Nachfrage anzukurbeln, müssen die Behörden des Landes eine Erhöhung des Yuan zulassen, Gehaltserhöhungen zulassen und das Problem der hoffnungslosen Schuldner lösen. Das bedeutet, den inländischen Markt wichtiger als Exportinteressen zu machen. Aber unter den heutigen Bedingungen ist das:

• politisch äußerst schwierig
• wirtschaftlich sehr kostspielig

Die chinesischen Behörden werden das nicht tun. Im Gegenteil, von ihnen sind Versicherungen zu hören, dass die Wirtschaft des Landes erfolgreich wächst. Je länger die derzeitige Situation anhält, desto höher wird der Preis sein, den die chinesische Wirtschaft für ihre Krisenbewältigung zahlen muss.

Neuseeland-Dollar

Genauso wird auch der neuseeländische Dollar zusammen mit den globalen Bewegungen steigen und fallen. Seine Position scheint jedoch viel schwächer zu sein als die seines australischen Kollegen. Die Reserve Bank of New Zealand hatte ihre Zinssatzentscheidung bereits im Mai getroffen und damals ihre Pläne bekannt gegeben, den Zinssatz in Zukunft nicht weiter anzuheben. Das bedeutet, dass ihre Perspektiven als taubenhaft gekennzeichnet wurden.

Auf dem Hintergrund der Falkenposition der meisten führenden Weltregulierer sieht die Reserve Bank of New Zealand wie eine weiße Krähe aus. Die Situation für die neuseeländische Währung sieht auch deshalb traurig aus, weil in dem Land ein Rückgang des BIPs registriert wurde und Anzeichen für eine technische Rezession in der Wirtschaft erkennbar sind. Daher gibt es derzeit wenig Grund für den Kiwi-Dollar zu steigen. Aufgrund der negativen Stimmungen erreichte sein Kurs gegenüber dem US-Dollar am Freitag ein Intraday-Minimum von etwa 0,6118.

NZD/USD

• Wichtige Widerstandsniveaus - 0,6120, 0,6080, 0,5985
• Wichtige Unterstützungsniveaus - 0,6200, 0,6265

Was die Ereignisse in der Region genau betrifft, so wird das wichtigste Ereignis für Antipoden-Währungen erst in anderthalb Wochen erwartet. Am Dienstag, dem 4. Juli, wird die Reserve Bank of Australia ihre Entscheidung über den Zinssatz bekanntgeben. Daher wird der neuseeländische Dollar in dieser Woche und in der nächsten Woche zusammen mit globalen Risikobewegungen wahrscheinlich fallen.