FX.co ★ Amerikanischer Pre-Market am 23. Juni: Der US-Aktienmarkt könnte die Korrektur fortsetzen

Die Futures auf amerikanische Aktienindizes haben sich nach einer volatilen Woche etwas stabilisiert, da Investoren wieder auf den Kauf von sicheren Vermögenswerten in Form von Anleihen umgestiegen sind und ihre Orientierung an Zinssätzen überdacht haben. Schwache Daten zur Aktivität in der Euro-Zone führten zu einem Rückgang der europäischen Indizes und verstärkten die Sorgen, dass die aggressive Politik der Zentralbank die Wirtschaft in eine Rezession führen wird.

Der S&P500 Futures fielen um 0,3%, während der NASDAQ um 0,2% sank. Der industrielle Dow Jones zeigt keinerlei Veränderungen. Offensichtlich schwächt sich im zweiten Quartal das Aktienwachstum aufgrund der Bedrohung weiterer Zinserhöhungen und der Besorgnis, dass die Volkswirtschaften die Auswirkungen aggressiver Zinserhöhungen noch nicht vollständig gespürt haben, ab. Der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, sagte in dieser Woche, dass es in den USA im Jahr 2023 möglicherweise eine oder zwei weitere Zinserhöhungen geben könnte.

Das höhere Risiko negativer Einflüsse auf die Wirtschaft führt dazu, dass Investoren sogar bei dem beobachteten Abwärtstrend der Korrektur vorsichtig beim Kauf sind. Offensichtlich hat die Wirtschaft noch nicht vollständig auf die Verschärfung der Fed-Politik reagiert und die heutigen Zahlen zu den Aktivitätsindizes, insbesondere dem Produktionsindex des ISM, werden von entscheidender Bedeutung sein. Schlechte Zahlen werden zu einem weiteren Verkauf der Indizes führen und den Druck auf den Markt bis zum Ende der Woche erhöhen.

Das Rallye europäischer Anleihen führte zu einem Rückgang der Rendite. Die 5-jährigen deutschen Papiere fielen um ganze 16 Basispunkte auf 2,48%, was zu dem größten Rückgang der Rendite seit April dieses Jahres führte. Die Rendite von kurzfristigen US-Treasury-Bonds fiel ebenfalls im Zusammenhang mit weiteren Zinserhöhungen und den 10-jährigen Benchmark-Anleihen um 5 Basispunkte.

Gemäß S&P Global verlor die deutsche Wirtschaft im Juni viel mehr Schwung als erwartet aufgrund der Verlangsamung des Wachstums im Dienstleistungssektor und der anhaltenden Schwäche in der Produktionsaktivität. Einzelne Daten aus Frankreich zeigen, dass seine Wirtschaft in den letzten drei Monaten wahrscheinlich geschrumpft ist. Laut einem Analysebericht der Bank of America mit Verweis auf die globalen Daten von EPFR werden US-Aktien in den nächsten zwei Monaten eher mit einem Rückgang als mit einem Anstieg konfrontiert sein, da Banken und Immobilienunternehmen eine Rezession in der Wirtschaft im nächsten Jahr weiterhin voraussehen.

Was die technische Zeichnung des S&P500 betrifft, so nimmt die Nachfrage nach dem Index ab. Käufer haben Chancen auf eine Fortsetzung des Aufwärtstrends, aber die Bullen müssen sich mit aller Kraft auf $4383 und $4416 konzentrieren, von wo aus ein Ruck auf $4447 erfolgen kann. Eine nicht weniger prioritäre Aufgabe der Bullen wird es sein, die Kontrolle über $4488 zu behalten und den Bullenmarkt zu stärken. Im Falle eines Abwärtstrends aufgrund eines Rückgangs des Risikoappetits müssen sich die Käufer einfach im Bereich von $4350 melden. Ein Durchbruch wird das Handelsinstrument schnell auf $4320 zurückwerfen und den Weg zu $4290 frei geben.