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Das Währungspaar EUR/USD zeigte am Montag keine hohe Volatilität und begann eine schwache Abwärtskorrektur, wie wir es erwartet hatten. Im Prinzip wurden die geplanten fundamentalen Ereignisse, über die wir später sprechen werden, nicht vom Markt beeinflusst. Und wahrscheinlich sollten sie das auch nicht. Erinnern wir uns daran, dass das Paar EUR/USD derzeit innerhalb einer starken Aufwärtskorrektur nach seinem monatlichen Rückgang liegt. Korrekturen können unterschiedlich sein. Diejenigen, die wirklich hervorstechen, liegen zwischen 30% und 100%. Dieses Mal konnte die europäische Währung um 60-70% korrigiert werden, daran ist nichts Seltsames oder Überraschendes. Wir haben in den letzten Monaten bereits oft gesagt, dass die europäische Währung stark überkauft ist und sich für den fundamentalen Hintergrund, über den sie verfügt, zu hoch befindet. Deshalb erwarten wir nur eines - einen Rückgang.
In letzter Zeit ist der Faktor der Zinssätze wieder in den Vordergrund gerückt. Die Märkte erhielten neue Informationen von der Fed und der EZB und es stellte sich unerwartet heraus, dass beide Zentralbanken eine stärkere Verschärfung der Geldpolitik zulassen als noch vor ein paar Monaten angenommen wurde. Die EZB geht davon aus, dass der Zinssatz im Herbst weiter steigen könnte, während die Fed erklärt hat, dass der Zinssatz noch ein- oder zweimal steigen könnte. In jedem Fall geht es jedoch darum, dass BEIDE Zentralbanken bereit sind, die Verschärfung über die "geplanten" Werte hinaus fortzusetzen. Somit gibt es keine Vorteile für die europäische Währung gegenüber dem Dollar, nachdem sie in den letzten drei Quartalen bereits um 1550 Punkte gestiegen ist. Darüber hinaus ist der Zinssatz der Fed höher als der der EZB und wird es auch bleiben, da die EZB nicht über die Möglichkeiten verfügt, die der amerikanische Regulator hat. Die Wirtschaft der Europäischen Union hat in den letzten beiden Quartalen einen Rückgang um 0,1% verzeichnet, im Gegensatz zur amerikanischen Wirtschaft, deren Wachstum zwar langsamer wird, aber immerhin vorhanden ist.
Nicht zu erwähnen sind der Zustand des Arbeitsmarktes und die Arbeitslosigkeit. In den USA sind diese Indikatoren in Ordnung, während die Arbeitslosigkeit in der EU bei 6,5% liegt. Daher bleiben wir bei unserer Meinung: Der einzige Weg für die Euro-Währung ist nach unten, wenn die fundamentale Grundlage eine gewisse Bedeutung hat.
Philip Lane erwies sich als "Falken".
Der Chefökonom der EZB, Philip Lane, sagte am Montag, dass eine Zinserhöhung im Juli sinnvoll wäre. Mit dieser Aussage hat er sicherlich keine Neuigkeit verkündet. Wir haben bereits mehrmals gesagt, dass nach der Verlangsamung der Straffung der Geldpolitik auf ein Minimum drei weitere Zinserhöhungen zu erwarten sind. Somit wird der Zinssatz auf jeden Fall auf 4,25% steigen. Dies ist keine Neuigkeit und keine Stärkung der "Falken"-Stimmung des Regulators, daher hat der Markt auch nicht auf diese Aussage reagiert. Genauso wie er die Aussagen von Luis de Guindos und Isabel Schnabel ignoriert hat.
Herr Lane hat mitgeteilt, dass die Inflation in der Europäischen Union in den nächsten Jahren auf 2% sinken wird, was an sich auf die Trägheit des Regulators hinweist. Mit anderen Worten, er strebt nicht wie die Fed danach, die Inflation so schnell wie möglich auf 2% zurückzuführen (und hat die Zinssätze sogar erst sechs Monate später erhöht). Indirekt deutet dies darauf hin, dass der Zinssatz für eine lange Zeit nicht steigen wird. Und wenn ja, wird er auf 4,25% oder maximal 4,5% steigen. Das heißt, einmal oder zweimal. Genau so oft kann der Zinssatz der Fed in diesem Jahr steigen.
Und wenn die Inflation in der EU weiterhin mit normalen Raten sinkt, wird es keinen Sinn machen, die Geldpolitik weiter zu verschärfen und die eigene Wirtschaft in eine Rezession zu treiben. Schließlich, was ist das Ziel der EZB? Selbst mehrere Quartale mit negativem Wachstum sind kein Problem. Wenn die Inflation jedoch auf 2% zusteuert, wird der Zinssatz sinken und die Wirtschaft wird sich beschleunigen. Je höher jedoch der Zinssatz im Jahr 2023 steigt, desto stärker wird die Wirtschaft fallen. Dann kann es viel Zeit brauchen, um das Rezessionsproblem zu lösen. Der Schlussfolgerung ist: Der Euro hat keine Grundlage für eine Fortsetzung des Wachstums gegenüber dem US-Dollar.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares Euro/Dollar in den letzten 5 Handelstagen zum 20. Juni beträgt 77 Punkte und wird als "durchschnittlich" bezeichnet. Daher erwarten wir am Dienstag eine Bewegung des Paares zwischen den Ebenen 1,0843 und 1,0977. Eine Umkehr des Heiken Ashi Indikators nach oben deutet auf eine Fortsetzung des Aufwärtstrends hin.
Nächste Unterstützungsebenen:
S1 - 1,0925
S2 - 1,0864
S3 - 1,0803
Nächste Widerstandsebenen:
R1 - 1,0986
R2 - 1,1047
R3 - 1,1108
Handelsempfehlungen:
Das Paar EUR/USD bleibt über der gleitenden Durchschnittslinie. Derzeit sollten Long-Positionen mit Zielen von 1,0977 und 1,0986 in Betracht gezogen werden, falls sich der Heiken Ashi Indikator nach oben dreht. Short-Positionen werden erst wieder relevant, wenn der Preis unter die gleitende Durchschnittslinie fällt, mit Zielen von 1,0803 und 1,0742.
Zur Kenntnisnahme empfohlen:
Erläuterungen zu den Illustrationen:
Lineare Regressionskanäle - helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in die gleiche Richtung zeigen, bedeutet dies, dass der Trend derzeit stark ist.
Gleitender Durchschnitt (Einstellungen 20,0, geglättet) - bestimmt die kurzfristige Tendenz und Richtung, in der der Handel derzeit stattfinden sollte.
Murray-Levels - Zielstufen für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) - wahrscheinlicher Preisbereich, in dem das Paar in den nächsten Tagen aufgrund der aktuellen Volatilitätsindikatoren gehandelt wird.
CCI-Indikator - sein Eintreten in den überverkauften Bereich (unter -250) oder in den überkauften Bereich (über +250) bedeutet, dass eine Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung bevorsteht.