FX.co ★ Eine Senkung der Inflation könnte die Fed nicht dazu zwingen, eine Pause bei der Zinserhöhung einzulegen (es besteht die Möglichkeit, dass der Anstieg von AUD/USD und NZD/USD weitergeht).

Heute beginnt wahrscheinlich eine in vielerlei Hinsicht epochale Sitzung der Fed zur Geldpolitik, die sowohl negative als auch positive Auswirkungen auf die weltweiten Finanzmärkte haben kann.

Das Thema der Juni-Sitzung des amerikanischen Regulators steht schon lange im Fokus der Investoren, da es der Grund für das endgültige Ende des Zinserhöhungszyklus mit anschließender Reduzierung sein kann, was zwangsläufig zu einer starken Nachfrage nach Aktien und einer Abschwächung des Dollar-Kurses führen wird.

Aber heute wird nicht der Beginn der Sitzung im Mittelpunkt stehen, sondern die Veröffentlichung der wichtigsten Inflationsdaten in Amerika, die die Entscheidung der Zentralbank über die Zinssätze unbedingt beeinflussen werden. Gemäß dem Konsensprognose sollte der Verbraucherpreisindex im Jahresvergleich im Mai von 4,9% auf 4,1% gesunken sein und im Monatsvergleich von 0,4% auf 0,2% langsamer gestiegen sein.

Wenn die Indikatorwerte wie erwartet oder sogar etwas niedriger ausfallen, könnte dies ein Grund sein, um das Rallye an den Aktienmärkten fortzusetzen und höchstwahrscheinlich eine Pause bei der Zinserhöhung der US-amerikanischen Regulierungsbehörde zu machen.

Was passiert, wenn der Inflationsindikator unerwartet steigt?

Natürlich wird diese Entwicklung eindeutig negative Auswirkungen haben. Der Markt könnte besorgt sein, dass die Fed die Zinssätze doch erhöhen wird. Dies wird ein Grund für den Verkauf von Aktien, den Anstieg der Renditen von Staatsanleihen und die Erhöhung des Dollarkurses sein. Aber der Markt betrachtet diese Möglichkeit derzeit nicht und konzentriert sich auf die für ihn positive Entwicklung. Die Dynamik der Federal Funds Rate Futures zeigt mit einer Wahrscheinlichkeit von 76,9%, dass die Bank alle geldpolitischen Parameter, einschließlich des Niveaus des Schlüsselzinssatzes, unverändert lassen wird.

Aber Investoren berücksichtigen nicht oder wollen einfach nicht bemerken, dass die stimmberechtigten Mitglieder der Zentralbank in ihren Meinungen darüber, ob die Zinssätze angehoben werden sollen oder nicht, geteilt sind. Das ist sehr wichtig. Wenn der Wunsch nach oben geht und weiterhin die Situation genutzt wird, solange die Wirtschaft nicht in eine Rezession geraten ist und der Arbeitsmarkt immer noch stark ist, kann man durch eine Erhöhung der Zinssätze erneut Druck auf die Inflation ausüben. Selbst wenn die heutigen Daten zeigen, dass sie im Jahresvergleich auf 4,1% oder weniger als 4,0% gesunken ist, kann dies nur die aggressiv eingestellten Vertreter der Fed davon überzeugen, die Zinssätze erneut zu erhöhen. Aber wie es sein wird, werden wir natürlich erst morgen erfahren, und bis dahin wird der Markt mit hoher Wahrscheinlichkeit weiterhin auf die Hoffnung auf eine positive Veröffentlichung der Inflationszahlen und ein für ihn günstiges Ergebnis der Sitzung des amerikanischen Regulators reagieren.

Tagesprognose:

AUD/USD

Das Paar testet das Widerstandsniveau von 0,6775. Wenn die Inflationsdaten in Amerika ihre erwartete Abnahme bestätigen, kann dies dazu führen, dass das Paar zunächst auf 0,6820 und dann auf das Niveau von 0,6900 steigt. Der Hauptgrund für diese Entwicklung wird eine Pause bei der Erhöhung der Zinssätze durch die Fed sein, was zu einer Diskrepanz der Zinssätze zwischen dem amerikanischen Regulator und der RBA führen wird.

NZD/USD

Das Paar versucht auch, die Marke von 0,6145 zu überwinden, und auf der Welle des Optimismus und der Möglichkeit einer Zinserhöhung durch die RBNZ wird es weiterhin auf 0,6300 steigen.