FX.co ★ Bitcoin: "Diamond hands" don't sell, "weak hands" hold up pretty well too

On-chain-Daten zeigen, dass langfristige Bitcoin-Halter sich nicht allzu sehr um die anhaltende Markt-FUD kümmern, da ihre Börsenströme sehr niedrig bleiben.

In letzter Zeit blieb der Zustrom von langfristigen Bitcoin-Haltern gedämpft. Laut Daten des Netzwerkanalyse-Unternehmens Glassnode platzieren langfristige Halter derzeit nur etwa 0,004% ihres Angebots an Börsen.

Unter "langfristigen Haltern" (LTH) versteht man hier Investoren, die ihre Münzen seit mindestens 155 Tagen halten. LTH bilden eine der beiden Hauptgruppen, in die der Bitcoin-Markt normalerweise unterteilt wird. Die zweite Gruppe sind "kurzfristige Halter" (STH), die ihre BTC vor weniger als 155 Tagen erworben haben.

Laut Statistik werden LTH in der Regel weniger wahrscheinlich verkaufen, während STH schwächere Hände sind, die leicht verkaufen können. Diese Beständigkeit von LTH hat ihnen den Spitznamen "Diamond Hands" eingebracht.

"Diamantenhände" verkaufen nicht inmitten von Angst

Kürzlich wurde der Bitcoin-Markt aufgrund regulatorischen Drucks, den die US-amerikanische Securities and Exchange Commission (SEC) auf die Kryptowährungsbörsen Binance und Coinbase ausübte, von FUD erfasst. In einer solchen Marktunsicherheit ist es nicht ausgeschlossen, dass einige STH Dumping betreiben werden. Von LTH kann man eine stärkere Position erwarten.

Um zu sehen, wie LTH mit der aktuellen Situation im Sektor umgehen können, hat Glassnode Daten über den Zufluss von Börsen für diese Gruppe untersucht. Investoren transferieren normalerweise ihre Münzen auf Börsen, wenn sie verkaufen wollen. Die Daten zeigten, dass diese Investoren in den letzten Tagen in geringem Umfang an Verkäufen beteiligt waren. Derzeit tätigen LTH Einzahlungen, die nur 0,004% ihres Angebots entsprechen.

Das Analyseunternehmen hat auch frühere große Verkäufe identifiziert, an denen diese Investoren beteiligt waren, um zu sehen, wie sich diese Werte im Vergleich zu denen, die derzeit beobachtet werden, verhalten.

Der aktuelle Anstieg des Verkaufs entspricht bei weitem nicht dem Ausmaß der Anstiege, die in den letzten Jahren beobachtet wurden. Zum Beispiel führten sowohl der Ausverkauf nach dem FTX-Crash als auch das Erholungsrallye im März 2023 dazu, dass LTH mindestens 10-mal mehr Prozent ihres Angebots beitrugen als jetzt.

Es scheint, dass im Gegensatz zu früheren FUD-Ereignissen wie dem LUNA-Crash oder dem Konkurs von 3AC Bitcoin-LTH nicht besonders besorgt über die aktuellen Probleme im Sektor sind.

Auch kurzfristige Inhaber halten sich gut

Perioden wie das anhaltende FUD, das durch die SEC verursacht wird, testen die Stabilität der kurzfristigen Inhaber - einer Kohorte, die normalerweise als erste aufgrund des Preisverfalls aus dem Markt ausscheidet. Die jüngsten Daten zeigen jedoch, dass die Bewegung der kurzfristigen BTC-Inhaber ein starkes Interesse daran widerspiegelt, auf dem Markt zu bleiben und Gewinne zu erzielen.

Die Analysten von CryptoQuant weisen darauf hin, dass Bitcoin trotz der schwachen Dynamik immer noch im Bereich von $25.000-30.000 liegt und die Möglichkeit besteht, dass seine Wachstumstrajektorie noch nicht erschöpft ist.

"Gemäß der SOPR-Metrik für kurzfristige Inhaber, wenn sie über mehrere Monate hinweg nahe bei eins liegt und der Wert der Münzen bei den Inhabern über diesem Niveau liegt, ist dies ein Zeichen für ein starkes Interesse daran, auf dem Markt zu bleiben und Gewinne zu erzielen. Die Preiszyklen von 2015 und 2019 sind gute Beispiele dafür".

Der Analyst verglich den aktuellen Zyklus mit dem Jahr 2019 und stellte fest, dass die Rentabilität von langfristigen und kurzfristigen Inhabern nicht hoch genug war, um einen starken Verkaufsdruck auszuüben. Diese Tendenz deutet im Wesentlichen darauf hin, dass Bitcoin mit einer neuen Nachfragewelle wachsen kann.

Das zweite Halbjahr könnte für Kryptowährungen schwierig werden

Der leitende Makrostratege von Bloomberg Intelligence, Mike McGlone, hat nach den stabilen Ergebnissen von Bitcoin in der ersten Jahreshälfte eine Prognose vorgelegt. Er vermutet, dass die Hauptkryptowährung trotz der jüngsten Marktstärke in einer schwachen technischen Position ist. Laut dem Stratege kann der Anstieg von Bitcoin über 30.000 US-Dollar in diesem Jahr als übermäßige Erholung in einem makrobärischen Winter interpretiert werden. In seinen Kommentaren sagte er Folgendes:

"Bitcoin könnte sich innerhalb des abwärts gerichteten Trends erholen, der durch den 52-Wochen gleitenden Durchschnitt gebildet wurde, der nach unten gerichtet ist. Die Kryptowährung erholte sich von etwa 15.000 US-Dollar im Jahr 2022 und erreichte im April dieses Jahres etwa 30.000 US-Dollar".

Der Experte betonte jedoch, dass die Geld- und Kreditpolitik der Federal Reserve in Zukunft einen erheblichen Einfluss auf den Preis der Hauptkryptowährung haben könnte. Er bemerkte:

"Was unsere Voreingenommenheit gegenüber dem Abwärtstrend von Bitcoin korrigiert, sind stabile Modelle von Liquiditätsschüben und -rückgängen nach deren Erschöpfung. Die zweifache Erhöhung des Zinssatzes durch die Federal Reserve trotz des Bankenrummels kann die Entschlossenheit der Zentralbank demonstrieren. Der Rückgang der Kupfer- und Kryptowährungspreise scheint im Gegensatz zum stabilen Aktienmarkt auf die Maßnahmen der Federal Reserve zurückzuführen zu sein."

Früher in diesem Monat vermutete McGlone, dass die zweite Hälfte des Jahres für Krypto-Assets und Aktien schlecht sein könnte, da er glaubt, dass die Federal Reserve immer noch auf dem Weg zur Erhöhung der Zinssätze ist.