FX.co ★ Der Euro wurde aufgrund von Fakten gekauft

Was sie befürchtet haben, ist eingetreten. Die Eurozone ist schließlich in eine Rezession geraten, vor der sie im Jahr 2022 Angst hatten und im Jahr 2023 stolz darauf waren, dass sie vermieden werden konnte. Der Preisverfall bei Gas und das Verlassen des Themas der Energiekrise haben dem Währungsblock nicht geholfen. Wenn die EZB die Geldpolitik aggressiv verschärft, die Erholung der chinesischen Wirtschaft nicht so stark ausfällt wie erwartet und Deutschland mit einem Arbeitskräftemangel konfrontiert wird, wird das BIP unter Druck stehen. Überraschenderweise reagierte jedoch EUR/USD auf den Rückgang des Bruttoinlandsprodukts der Eurozone im vierten und ersten Quartal mit einem Anstieg um 0,1%.

Dynamik der europäischen Wirtschaft

Kaufe Gerüchte, verkaufe Fakten. Ängste vor einem möglichen Abschwung in der Wirtschaft des Währungsblocks waren einer der Treiber für den Rückgang des EUR/USD. Erwartungen sind schlimmer als der Tod. Daher führte die Veröffentlichung der Statistik zum BIP der Eurozone zur Schließung von Short-Positionen und zum Anstieg der Kurse des Hauptwährungspaares. Zumal die Käufer noch einen weiteren Trumpf in der Hand hatten.

Nachdem die Zentralbanken von Australien und Kanada überraschend für Bloomberg-Experten und den Futures-Markt ihre Leitzinsen erhöht hatten, kursierten auf dem Forex-Markt Gerüchte, dass die Fed ihrem Beispiel folgen würde. Die Dynamik der Zinsswaps spricht jedoch dagegen. Derivativen sind zu 100% sicher, dass die Federal Funds Rate im Juli um 25 Basispunkte steigen wird. Sie weisen auf -7 Basispunkte im Juni hin, was bedeutet, dass die Kosten für Kredite auf dem gleichen Niveau bleiben werden. Schließlich wird bis zum Ende des Jahres ein Rückgang um 25 Basispunkte vom Höchststand von 5,5% erwartet. Das heißt, eine "taubenhafte" Wende.

Dynamik der Markterwartungen bezüglich der Fed Funds Rate

Daher glauben Investoren nicht, dass Washington den Forderungen von Canberra und Ottawa nachgeben wird. Sie prognostizieren weiterhin eine Pause bei der Verschärfung der Geldpolitik im Juni. Dies schwächt die Position des US-Dollars.

Allerdings ist es eine Sache, wenn Spekulanten Shorts schließen. Eine andere Sache ist, was sie dazu bringen könnte, Long-Positionen zu eröffnen. Derzeit gibt es keine solchen Gründe. Möglicherweise wird die Rezession in der Eurozone das Weltbild der EZB nicht beeinflussen, da es sich um Vergangenheit handelt. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass der Einlagenzinssatz über 3,75% steigen wird. Und dieser "bullische" Faktor für den Euro ist bereits in den EUR/USD-Quoten berücksichtigt.

Meiner Meinung nach wird nur eine ernsthafte Verlangsamung der amerikanischen Inflation im Mai mit anschließender "taubenhafter" Rhetorik der Fed bei der nächsten Sitzung den "Bullen" im Hauptwährungspaar helfen, über 1,085 zu brechen. Die Unfähigkeit, dies zu tun, wird ein Zeichen der Schwäche der Käufer sein und ein Grund für Verkäufe. Dabei wird EUR/USD bis zu den wichtigen Ereignissen Mitte nächster Woche wahrscheinlich eine Konsolidierung bevorzugen.

Technisch gesehen arbeitet das Hauptwährungspaar im Tageschart am im vorherigen Material angekündigten 1-2-3-Muster. Es ist jedoch nicht ratsam, sich von den bei 1,074 gebildeten langen Positionen mitreißen zu lassen. Ein Rückgang von den Pivot-Levels bei 1,0765, 1,0805 und 1,0835 wird ein Grund sein, Gewinne zu realisieren und zu Shorts bei EUR/USD überzugehen.