FX.co ★ Investoren haben offensichtlich Bedenken hinsichtlich der Entscheidung der Fed, nächste Woche die Zinssätze anzuheben (wir erwarten eine Fortsetzung der kurzen Konsolidierung der Währungspaare USD/CHF und GBP/USD).

Je näher die Sitzung der Federal Reserve zur Geldpolitik rückt, desto geringer wird die Aktivität auf den Märkten. Gleichzeitig gibt es eine allmähliche Abnahme der Erwartungen, dass der amerikanische Regulator eine Pause bei der Erhöhung der Zinssätze einlegen wird.

Ein wichtiges Signal dafür, dass Investoren an der Möglichkeit einer Pause bei der Erhöhung der Zinssätze durch die Federal Reserve zweifeln, ist die Dynamik der Futures auf die Zinssätze für Bundesmittel. Nachdem sie am Montag eine Wahrscheinlichkeit von 80,4% für eine Pause gezeigt hatten, zeigen sie heute eine deutliche Abnahme auf 63,3%.

Warum passiert das? Was ist der Grund für diese Stimmung?

In dieser Woche haben die Zentralbanken von Kanada und Australien überraschend für den Markt die Leitzinsen um 0,25% erhöht. Möglicherweise wissen die Mitglieder dieser Regulierungsbehörden entweder etwas darüber, wie die Fed nächste Woche nach ihrer Sitzung handeln wird, oder sie ahnen es einfach. Aber unserer Meinung nach könnte dies ein gewisser Vorläufer sein, zumal diese Regulierungsbehörden traditionell im Windschatten der Fed agieren und normalerweise post factum auf die Position der amerikanischen Zentralbank reagieren.

Darüber hinaus zeigen die jüngsten Daten der Arbeitsmarktstatistik seine Stärke, was in Verbindung mit dem Signal einer Verlangsamung des Rückgangs der Inflation, die immer noch über der Schlüsselmarke von 2,0% liegt, ein Signal nicht für eine Pause bei der Zinserhöhung, sondern im Gegenteil für eine Erhöhung um 0,25% sein kann. Genau deshalb ist auf den Märkten eine Abnahme der Aktivität zu beobachten. Die Aktienindizes zeigen keine eindeutige Richtung, und der ICE-Dollar-Index hat sich in dieser Woche in der Nähe des Niveaus von 104,00 Punkten stabilisiert.

Ein weiteres negatives Signal für Investoren war die Veröffentlichung der Daten zu den Export- und Importvolumina sowie der Handelsbilanz Chinas am Mittwoch. Die Kennzahlen zeigten eine Verlangsamung der Exporte aus China und eine Verringerung des Saldo, was auf eine Abkühlung der lokalen Wirtschaft in der Post-Pandemie-Periode hinweist. In der Krise von 2008-09 und in den folgenden Jahren konnte die chinesische Wirtschaft trotzdem ein deutliches Wachstum aufrechterhalten und damit die Weltwirtschaft unterstützen.

Ausgehend von dem oben Gesagten gehen wir davon aus, dass die derzeitige Situation auf den Märkten bis zum Ende dieser Woche anhalten wird.

Tagesprognose:

USD/CHF

Das Paar bildet eine Fortsetzungsfigur des Trends. Wenn es über dem Niveau von 0,9100 ausbricht, besteht die Möglichkeit, dass es auf 0,9185 steigt.

GBP/USD

Das Paar bleibt in einer Seitwärtsbewegung bis zur Sitzung der Fed. Wenn es nicht über 1,2470 steigt, kann man eine Umkehr nach unten und einen Rückgang auf 1,2300 erwarten.