FX.co ★ GBP/USD. Währungsderby. Wer wird diese Woche die Oberhand gewinnen?

Die Erholung des DXY nimmt Fahrt auf. Soll man in dieser Woche aufgrund neuer Entwicklungen auf neue Höchststände warten?

Der Dollar-Index bleibt am Montag nach einem Anstieg um ein halbes Prozent in der vorherigen Sitzung über 104 stabil. Die Stimmung der Dollar-Trader wird durch überraschend starke Beschäftigungsdaten gestützt, die die Erwartungen erhöht haben, dass die Fed die Zinssätze höher und länger halten wird.

Einige Fed-Beamte hatten zuvor spekuliert, dass die Zentralbank bei der nächsten Sitzung eine Zinserhöhung verpassen könnte, betonten jedoch, dass eine solche Entscheidung nicht als Ende des Straffungszyklus interpretiert werden sollte. In der Zwischenzeit hat Präsident Joe Biden am vergangenen Wochenende ein Gesetz zur Deckelung der Schulden unterzeichnet, das einen potenziell katastrophalen Regierungs-Default verhindert hat.

Angesichts der aktuellen Preisentwicklung könnte eine weitere Aufwärtsbewegung in naher Zukunft zu einem erneuten Test des Mai-Hochs bei 104,79 führen. Weiter geht's.

Der US-Dollar-Index ist durchaus in der Lage, das sekundäre Hindernis auf dem runden Niveau von 105,00 anzugreifen, bevor er den Sieg über die Marke von 105,56 erringt.

Dafür ist es mindestens erforderlich, eine Analyse der wichtigsten Ereignisse der letzten Woche durchzuführen und den Fokus auf bevorstehende Nachrichten zu legen.

Der beeindruckende Anstieg der Beschäftigung hat möglicherweise dazu beigetragen, die Aussage zu stärken, dass die Zinssätze in den USA für längere Zeit höher sein werden. Dies reicht jedoch nicht aus, um die Erwartungen an eine potenzielle Zinserhöhung im Juni zu verstärken.

Obwohl Investoren derzeit eine Erhöhung um 20 Basispunkte im Vergleich zu 18 Basispunkten vor dem Beschäftigungsbericht im Juli bewerten. Außerdem bestehen sie weiterhin auf einer Pause im Juni, deren Wahrscheinlichkeit bei 70% liegt.

Möglicherweise wurde die Achillesferse des Berichts durch den Anstieg der Arbeitslosenquote von 3,4% auf 3,7% sowie durch die Verlangsamung des Lohnwachstums.

Zusätzlich zur Überprüfung der Senkung des Index der Lohnkosten im ersten Quartal und anderen Umfragen, die die Verlangsamung der Löhne im Mai bestätigen, könnten die Freitagsdaten die Vermutungen verstärkt haben, dass die Inflation in den nächsten Monaten weiter sinken könnte.

Daher besteht für Beamte kein Grund, es bei den Zinssätzen zu eilig zu haben.

Der nächste Stresstest für den Dollar könnte der ISM-Geschäftsaktivitätsindex für Mai sein.

Es wurde erwartet, dass der Index von 51,9 auf 51,8 sinken würde. Tatsächlich ist es viel tiefer. Der Indikator fiel auf 50,3. Dies deutet auf das langsamste Wachstum im Sektor seit fünf Monaten hin.

Obwohl Händler besonders auf den Preis-Subindex achten können, wo ein deutlicher Rückgang die Meinung bestätigen kann, dass die Inflation schneller sinken kann als zuvor angenommen.

Nichtsdestotrotz wird die Veröffentlichung der Verbraucherpreisindexdaten für den Monat, die nächste Woche am Dienstag bekannt gegeben werden, den entscheidenden Schritt für die weitere Vorgehensweise der Fed darstellen.

Der Anstieg der Arbeitslosigkeit und die Verlangsamung des Lohnwachstums haben die Investoren dazu veranlasst, ihr Risiko in Aktien weiter zu erhöhen, trotz des Anstiegs der Renditen von Schatzanleihen.

Nach der Entscheidung über die Schuldenobergrenze, die die Bedenken über eine wirtschaftliche Instabilität zerstreute, könnte das beeindruckende Wachstum der NFP darauf hindeuten, dass die Wirtschaft gut läuft.

Mit anderen Worten, die Bedenken, dass eine restriktivere Fed-Politik der Wirtschaft ernsthaften Schaden zufügen könnte, nehmen ab.

Die Schuldenobergrenzenvereinbarung wirkt möglicherweise noch als Stimulans, aber die potenzielle Liquiditätsverknappung aufgrund der Ausgabe von Schatzanleihen könnte einen gegenteiligen Effekt haben.

Da Nasdaq seit dem Tiefststand im Oktober um fast 40% gestiegen ist, könnte das Risiko einer Korrektur nach unten in naher Zukunft steigen.

Pfund bleibt Favorit

Im Allgemeinen erwartet der Markt eine Erhöhung der Zinssätze der Bank of England um etwa 100 Basispunkte im Laufe des Jahres. Die nächste Sitzung ist für den 22. Juni geplant.

Viele Experten betonen die Entschlossenheit der Bank of England, gegen die Inflation zu kämpfen, die im Vergleich zu anderen G10-Ländern stabiler war.

Die Bank of England hat bereits die Zinssätze auf 4,5% erhöht, um die Inflation unter Kontrolle zu bringen, aber die Daten, die am 24. Mai von ONS vorgelegt wurden, deuten darauf hin, dass die Politik möglicherweise den Inflationsdruck stark unterschätzt hat.

Besondere Besorgnis wird die Inflation im Dienstleistungssektor hervorrufen, die von 6,6% auf 6,9% gestiegen ist. Die Bank betonte, dass sie diesen Indikator genau beobachten wird, da er Aufschluss darüber gibt, wie inländische Unternehmen und Arbeitnehmer den Inflationsdruck beeinflussen.

Wie von Scotiabank festgestellt wurde, "haben sich die Zinssätze für die Verschärfung der Politik der Bank of England in der letzten Woche leicht verringert, aber das Potenzial für eine erhebliche Verschärfung der Politik in Bezug auf die Fed und die EZB in den nächsten Monaten bleibt eine wichtige Unterstützung für das Pfund.".

Der Kalender für die nächste Woche bietet wenig in Form wichtiger Termine für die Wirtschaften der USA und Großbritanniens. Entscheidungen zur Geld- und Kreditpolitik in Australien und Kanada können jedoch die Kursbildung des Dollars beeinflussen.

Sterling sollte gewinnen, wenn eine der Zinsentscheidungen in Australien oder Kanada den Dollar beeinflusst oder wenn der Geschäftsaktivitätsindex im US-Dienstleistungssektor die Chancen auf eine weitere Zinserhöhung der Fed verringert.

Als Ergebnis des Anstiegs stieg der erwartete Höhepunkt des Anstiegs des Bankzinssatzes von knapp unter 4,75% auf fast 5,5% und machte den zuvor erzielten Vorteil des Dollars gegenüber dem Pfund in Bezug auf die Rendite vollständig zunichte. Obwohl einige Analysten sagen, dass die Markterwartungen zu weit gegangen sind und das Paar GBP/USD anfällig gemacht haben.

Insgesamt hat sich die Erholung des Pfunds verlangsamt. Eine Konsolidierung könnte zu einem erneuten Test der Unterstützung bei 1,2300 führen.