FX.co ★ Die Märkte stehen still und warten auf das Ergebnis der Sitzung der Federal Reserve (wir erwarten Bewegungen in den Währungspaaren EUR/USD und XAU/USD in engen Bereichen).

Die vergangene Woche wird die letzte vor der wichtigen Sitzung der Federal Reserve sein, die mit ihrer endgültigen Entscheidung die Stimmung der Investoren deutlich verändern kann. Aber auch die Veröffentlichung wichtiger Wirtschaftsdaten kann durchaus einen lokalen Einfluss auf die Zinsentscheidung des Regulators haben.

In dieser Woche sollte man vor allem auf die Produktionsdaten aus den USA und Europa achten. Ebenso wichtig sind die Zahlen zum Exportvolumen, Importvolumen und zur Handelsbilanz Chinas. Und natürlich stehen die Sitzungen der Zentralbanken von Australien, Kanada und Russland im Fokus des Marktes, wo voraussichtlich die Schlüsselparameter der Geld- und Kreditpolitik unverändert bleiben werden.

Was kann man in dieser Woche auf den Märkten erwarten?

Wir gehen davon aus, dass nach dem Ende der Episode namens "technischer Zahlungsausfall der US-Regierung" an den Märkten mit hoher Wahrscheinlichkeit ein Gleichgewicht herrschen wird. Es ist unwahrscheinlich, dass es zu signifikanten Bewegungen kommt. Der zurückhaltende Faktor wird die bereits erwähnte Erwartung des Ergebnisses der Sitzung der Federal Reserve zur Zinssatzpolitik sein.

Zur Erinnerung: In der vergangenen Woche stiegen die Erwartungen der Investoren deutlich an, dass die Fed am 14.06. den Leitzins um 0,25% von 5,25% auf 5,50% erhöhen wird. Doch gegen Ende der Woche änderten sich diese Erwartungen aufgrund der Veröffentlichung starker Arbeitsmarktdaten für Mai deutlich. Jetzt wird laut der Dynamik der Zins-Futures mit einer Wahrscheinlichkeit von 80,4% erwartet, dass die Zentralbank eine Pause einlegt. Nur 19,6% erwarten eine Erhöhung des Leitzinses um 0,25% auf 5,50%.

Warum haben sich die Erwartungen so stark geändert?

Wir sind der Meinung, dass die Lösung des Schuldenproblems sowie sehr positive Beschäftigungszahlen es den Investoren ermöglichen, das Risiko eines Rezessionsbeginns in diesem Sommer vorerst zu verschieben. Daher besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinssätze nicht erhöhen wird, um die Märkte nicht zu destabilisieren und den Wiederaufschwung des Verkaufs von Staatsanleihen zu fördern, da die Regierung dringend neue Kredite zu vergleichsweise niedrigen Zinssätzen benötigt.

Wenn man eine gewisse Entspannung auf den Märkten berücksichtigt, kann man davon ausgehen, dass es auf dem Devisenmarkt Forex bis zum 14.06 wahrscheinlich eine Konsolidierung in breiten Bereichen geben wird. Das Gleiche gilt für Aktien- und Rohstoffmärkte. Wir erinnern daran, dass alle Marktteilnehmer bereits auf die Ergebnisse der Fed-Sitzung warten.

Tagesprognose:

EUR/USD

Das Paar wird über dem Niveau von 1,0685 gehandelt. Wenn die Stimmung auf dem Markt neutral oder schwach positiv ist, kann das Paar bei 1,0685 bleiben und auf 1,0825 steigen. Gleichzeitig kann ein Rückgang unter 1,0685 zu einem begrenzten Rückgang auf 1,0540 führen.

XAU/USD

Der Goldpreis wird im Bereich von 1933,75-1983,75 gehandelt. Die Wahrscheinlichkeit einer Pause bei der Erhöhung der Zinssätze durch die Fed kann das Paar auf 1983,75 treiben.