FX.co ★ US-Markt: Starker und zuversichtlicher Anstieg nach Beilegung der Schuldenfrage

S&P500

Überblick 05.06

US-Markt: schloss die Woche mit einem Anstieg.

Die wichtigsten US-Indizes stiegen zwei Tage in Folge sicher an: Dow +2,2%, NASDAQ +1,2%, S&P500 +1,6%, S&P500 4283, Bereich 4240 - 4320.

Der Aktienmarkt beendete diese verkürzte Woche aufgrund von Feiertagen auf einem starken Niveau. Der technische Impuls nach dem S&P 500, der über 4200 schloss, war ein zusätzlicher Faktor neben der positiven Reaktion auf die beschleunigte Annahme des Schuldenobergrenzen-Gesetzes durch den Senat mit einer Abstimmung von 63-36.

Dennoch war der größte treibende Faktor der Bericht über die Beschäftigungssituation im Mai, da er half, die Bedenken hinsichtlich einer Rezession und einer Zinserhöhung für eine Weile in den Hintergrund zu drängen. Der Beschäftigungsbericht zeigt eine Zunahme der Beschäftigten im nicht-landwirtschaftlichen Sektor um 339.000 Personen, eine Verlangsamung des Anstiegs des durchschnittlichen Stundenlohns auf Jahresbasis von 4,4% auf 4,3% und einen Anstieg der Arbeitslosenquote von 3,4% auf 3,7%.

Aktien mit Mega-Marktkapitalisierung zeigten gute Ergebnisse, aber andere Marktteilnehmer erzielten noch höhere Ergebnisse. Der ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK) stieg um 1,0%, während der ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) um 2,2% stieg. Der nach Marktkapitalisierung gewichtete S&P 500, der letzte Woche bei 4100 lag, erreichte ein Tageshoch von 4290 und schloss mit einem Anstieg von 1,5%.

Alle wichtigen Indizes schlossen deutlich im Plus in der Nähe ihrer besten Niveaus für die Sitzung. 29 von 30 Komponenten des Dow Jones Industrial Average schlossen im Plus und alle 11 Sektoren des S&P 500 schlossen ebenfalls im Plus.

Der Sektor Materialien des S&P 500 (+3,4%), Energie (+3,0%) und Industrie (+3,0%) erzielten die besten Ergebnisse und spiegelten die Stimmungsänderung nach dem Beschäftigungsbericht wider. In ähnlicher Weise wurde der Russell 2000 mit geringer Marktkapitalisierung der größte Gewinner unter den wichtigsten Indizes und stieg um 3,6% dank seiner Bank- und Energiekomponenten.

Die Sektoren Telekommunikation (+0,1%) und Informationstechnologie (+0,5%) verzeichneten den geringsten Anstieg unter den Sektoren des S&P 500.

Ein leichtes Wachstum von Unternehmen, die über Einkommen berichtet haben, hat auch den Markt insgesamt unterstützt. MongoDB (MDB 376,30, +82,34, +28,0%), lululemon (LULU 365,44, +37,08, +11,3%) und Five Below (FIVE 182,55, +13,20, +7,8%) waren unter den größten Gewinnern in dieser Hinsicht.

Die Schatzanweisungen beendeten den Tag auf einem niedrigeren Niveau, da kürzere Fälligkeiten stärker unter Verkaufsdruck standen. Die Rendite von 2-jährigen Anleihen stieg um 18 Basispunkte auf 4,51%, während die Rendite von 10-jährigen Anleihen um 8 Basispunkte auf 3,69% stieg. Der US-Dollar-Index stieg um 0,4% auf 104,02.

• Nasdaq Composite: +26,5% seit Jahresbeginn
• S&P 500: +11,5% seit Jahresbeginn
• Russell 2000: +4,0% seit Jahresbeginn
• Dow Jones Industrial Average: +1,9% seit Jahresbeginn
• S&P Midcap 400: +3,1% seit Jahresbeginn

Überblick über wirtschaftliche Daten:

• Die Beschäftigung im nicht-landwirtschaftlichen Sektor stieg im Mai um 339.000 (Konsens 190.000) im Vergleich zu einer überarbeiteten Zunahme von 294.000 im April (von 253.000).
• Die Beschäftigung im privaten Sektor außerhalb der Landwirtschaft stieg um 283.000 (Konsens 177.000) von überarbeiteten 253.000 im April (von 230.000).
• Der durchschnittliche Stundenlohn stieg im Mai um 0,3% (Konsens Briefing.com 0,3%) nach einer überarbeiteten Zunahme von 0,4% im April (von 0,5%).
• Die Arbeitslosenquote stieg auf 3,7% (Konsens 3,5%) von 3,4% im April.
• Die durchschnittliche Arbeitswoche verkürzte sich von 34,4 Stunden auf 34,3 Stunden (gemäß Konsens 34,4 Stunden).
  • Der Schlüsselbericht zeigt hohe Beschäftigungszahlen im nicht-landwirtschaftlichen Sektor, was Bedenken hinsichtlich einer harten Landung der Wirtschaft in diesem Stadium zerstreuen sollte. Außerdem sollte der Anstieg der Arbeitslosenquote und der Rückgang des jährlichen Anstiegs des Stundenlohns im Jahresvergleich einige (natürlich nicht alle) Bedenken der Fed hinsichtlich der Spannungen auf dem Arbeitsmarkt und der Lohninflation vor der FOMC-Sitzung im Juni mildern.

Im Voraus für Montag erhalten Marktteilnehmer folgende Wirtschaftsdaten:

• 9:45 Uhr Eastern Time: IHS Markit Services PMI für Mai - endgültig (vorher 53,6)
• 10:00 Uhr Eastern Time: April-Aufträge für die Produktion (vorher 0,9%); ISM Non-Manufacturing Index für Mai (vorher 51,9%)

Energie: Öl hält sich relativ hoch, Brent bei 77 Dollar.

Fazit: Der US-Markt behält seine Stärke und sein Wachstumspotenzial bei, aber der Einstieg in den Markt mit Käufen sollte nach einer starken Korrektur erfolgen.

Mikhail Makarov, mehr Analyse:

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