FX.co ★ Analyse der Handelswoche vom 29. Mai bis 2. Juni für das Währungspaar EUR/USD. COT-Bericht. Der Dollar hat eine gute Basis für weiteres Wachstum erhalten.

Langfristige Perspektive.

Das Währungspaar EUR/USD hat sich in dieser Woche minimal korrigiert. Im Grunde genommen gab es nur am Donnerstag eine Aufwärtsbewegung, während das Paar an den anderen Tagen entweder stillstand oder mit einem Abwärtstrend gehandelt wurde. Auf dem 24-Stunden-Zeitrahmen sieht die aktuelle Bewegung wie eine Abwärtskorrektur aus. Eine ziemlich schwache Korrektur, die fortgesetzt werden sollte. In dieser Woche fielen die Kurse des Paares auf das Fibonacci-Niveau von 38,2%, aber es wurde nicht bearbeitet. Eine minimale Aufwärtskorrektur ist möglich und logisch, aber wir glauben, dass der Rückgang des Paares und damit der Anstieg des Dollars fortgesetzt werden sollten. Wir sehen immer noch keine Gründe für eine mittelfristige Stärkung der europäischen Währung.

Es sollte damit begonnen werden, dass der Euro trotz eines Anstiegs um 400 Punkte immer noch sehr überkauft ist. In dieser Woche haben Vertreter der EZB und der Fed unklar angedeutet, dass die Zinssätze weiter steigen werden. Im Falle des europäischen Regulators ist dies nicht überraschend, da der Markt noch zwei weitere Zinserhöhungen im aktuellen Kurs einpreist. Die Rhetorik vieler Vertreter der Fed über eine mögliche Zinserhöhung im Juni war jedoch überraschend. Der Grund dafür ist, dass die Fed eine Pause erwartet wird. Die Inflation sinkt jeden Monat weiter, der Zinssatz ist bereits auf 5,25% gestiegen. Im Gegensatz zur Bank of England oder der EZB hat die Fed jedoch nicht nur das Ziel, die Inflation auf 2% zu senken, sondern dies so schnell wie möglich zu tun. Daher schließen wir nicht aus, dass der Zinssatz im Juni steigen wird, wie es zuvor von James Bullard gefordert wurde.

Generell folgt die Fed derzeit dem "falkenhaftesten" Szenario. Wir erinnern daran, dass der Haupt-"Falke" Bullard der Ansicht ist, dass der Zinssatz auf 5,75% angehoben werden sollte, aber er hat in diesem Jahr kein Stimmrecht. Seine Kollegen nehmen größtenteils eine konservativere Position ein, aber einige stimmen ihm zu. Jede zusätzliche Zinserhöhung wird nun den Dollar unterstützen, da der Markt mit diesem Ausgang nicht gerechnet hat. Und natürlich erlaubt die makroökonomische Statistik der Fed, die Verschärfung fortzusetzen, was der NonFarm Payrolls-Bericht vom Freitag erneut bewiesen hat.

COT-Analyse.

Am Freitag wurde ein neuer COT-Bericht für den 30. Mai veröffentlicht. In den letzten 9 Monaten entsprachen die Daten der COT-Berichte vollständig dem Marktgeschehen. Wie auf der obigen Abbildung deutlich zu sehen ist, begann die Nettolong-Position der großen Spieler (zweiter Indikator) bereits im September 2022 zu steigen. Etwa zur gleichen Zeit begann auch die europäische Währung zu steigen. Derzeit bleibt die Nettolong-Position der nicht-kommerziellen Händler sehr hoch und die europäische Währung bleibt im Vergleich zum Dollar sehr hoch.

Wir haben bereits darauf hingewiesen, dass ein relativ hoher Wert der "Nettoposition" darauf hindeuten kann, dass der Aufwärtstrend bald enden wird. Dies wird durch den ersten Indikator signalisiert, bei dem sich die rote und grüne Linie stark voneinander entfernt haben, was oft dem Ende des Trends vorausgeht. Die europäische Währung versuchte vor einigen Monaten, einen Rückgang einzuleiten, aber wir sahen nur eine banale und nicht sehr starke Korrektur. In der letzten Berichtswoche sank die Anzahl der Buy-Kontrakte bei der Gruppe "Non-commercial" um 8,2 Tausend, während die Anzahl der Shorts um 0,2 Tausend sank. Dementsprechend sank die Nettoposition um 8 Tausend Kontrakte. Die Anzahl der BUY-Kontrakte ist bei den Non-Commercial-Trader um 165 Tausend höher als die Anzahl der SELL-Kontrakte, was ein sehr großer Unterschied ist. Der Unterschied ist mehr als dreifach. Die Korrektur hat begonnen und kann nicht nur eine Korrektur, sondern auch der Beginn eines neuen Abwärtstrends sein. Derzeit ist klar, dass das Paar ohne COT-Berichte weiterhin fallen wird.

Analyse der fundamentalen Ereignisse.

In dieser Woche wurde in der Europäischen Union ein Inflationsbericht veröffentlicht und in den USA wurden Non-Farm Payrolls und Arbeitslosigkeit veröffentlicht. Tatsächlich gab es viele Ereignisse und Veröffentlichungen, von denen einige wichtig waren, aber die oben genannten waren die bedeutendsten. Der Inflationsbericht in der EU zeigte, dass die Inflation im Mai stärker gesunken ist als erwartet und insgesamt spürbar gesunken ist. Die europäische Währung wurde jedoch nicht von Verkäufen betroffen, da möglicherweise aufgrund dieses Berichts eine Lockerung der "falkenhaften" Rhetorik der EZB-Vertreter erfolgen könnte. Wir haben bereits erwähnt, dass es derzeit praktisch keine Korrelation zwischen Inflation und Zinssätzen gibt. Es gab auch zwei Reden von Christine Lagarde und anderen Vertretern des EZB-Monetarkomitees in der Europäischen Union. Alle haben in unterschiedlichem Maße deutlich gemacht, dass die Verschärfung der Geldpolitik fortgesetzt wird und der Kampf gegen hohe Inflation langwierig und schwierig sein wird. Der Markt hatte jedoch bereits die geplanten Zinserhöhungen in der Europäischen Union berücksichtigt.

Handelsplan für die Woche vom 5. bis 9. Juni:

1) Auf dem 24-Stunden-Zeitrahmen begann das Paar eine Abwärtsbewegung, auf die wir lange gewartet haben. Käufe sind nicht mehr relevant, da der Preis unter allen Linien des Ichimoku-Indikators festgelegt wurde. Darüber hinaus unterstützen die fundamentalen und makroökonomischen Hintergründe die Euro-Währung nicht, so dass es sehr schwierig ist, auf weiteres Wachstum ohne eine spürbare Korrektur zu hoffen. Formal kann man bei einer Umkehrung über der Kijun-Sen-Linie auf einen Anstieg handeln, aber wir halten einen solchen Anstieg nach wie vor für absolut unlogisch. Daher kann man sich nicht sicher sein.

2) Was den Verkauf des Euro/Dollar-Paares betrifft, so konnte man sie auf dem 24-Stunden-TF nach dem Überwinden der Kijun-Sen-Linie eröffnen, wie wir in früheren Artikeln besprochen haben. Die Senkou Span B-Linie wurde überschritten, das nächste Ziel ist der Bereich von 1,05-1,06, den es noch zu erreichen gilt. Der Euro bleibt überkauft, daher ist ein Rückgang am wahrscheinlichsten. Die Aufhebung dieses Szenarios erfolgt im Falle einer Festigung über der kritischen Linie.

Erläuterungen zu den Abbildungen:

Unterstützungs- und Widerstandsniveaus (resistance/support), Fibonacci-Niveaus - Niveaus, die Ziele beim Kauf oder Verkauf sind. In ihrer Nähe können Take-Profit-Niveaus platziert werden.

Indikatoren Ishimoku (Standard-Einstellungen), Bollinger Bands (Standard-Einstellungen), MACD (5, 34, 5).

Indikator 1 auf COT-Diagrammen - die Größe der Nettostellung jeder Trader-Kategorie.

Indikator 2 auf COT-Diagrammen - die Größe der Nettostellung für die Gruppe "Non-commercial".