FX.co ★ Inflation und Daten aus den USA bilden den Trend für den Euro und das Pfund. Der Dollar bleibt spannend.

Soll man auf eine weitere Verschärfung der Politik der Federal Reserve setzen? Es ist äußerst schwierig für Marktteilnehmer, sich zu orientieren, daher gibt es solch eine Streuung in den Erwartungen. Wenn im Mai noch fast 100% Sicherheit bestand, dass es eine monetäre Pause geben würde, setzen jetzt mehr als 35% auf eine Verschärfung. Manchmal steigt diese Zahl auf 60%.

Basierend auf den jüngsten Aussagen des neuen Vizepräsidenten der Federal Reserve, Philip Jefferson, zur Pause werden die Bären bei EUR/USD nicht besonders davonlaufen. Es ist unwahrscheinlich, dass jetzt mehr hawkish Kommentare auftauchen werden, was das Leben des Euro etwas erleichtern wird.

Philip Jefferson, Mitglied der Federal Reserve, ist der Meinung, dass das Auslassen der Zinserhöhung im Juni der Bank die Möglichkeit geben wird, zusätzliche Daten zu erhalten und die Notwendigkeit einer Fortsetzung der restriktiven Geldpolitik zu bewerten. Dennoch sollte die Beibehaltung des Zinssatzes auf dem Niveau von 5,25% nicht als Ende des Zyklus von den Märkten wahrgenommen werden.

Der Leiter der Federal Reserve Bank von Philadelphia, Patrick Harker, hat Öl ins Feuer gegossen. Er schlug vor, jedes zweite Treffen des Ausschusses zu überspringen, einschließlich des Treffens im Juni.

Daher haben sich die Prognosen auf der Grundlage des wichtigen Berichts über die Beschäftigung in den USA im Mai grundlegend geändert. Damit die Statistik zum Katalysator für die Stärkung des US-Dollars wird, muss sie sehr stark sein, was Zweifel aufwirft.

In diesem Szenario sind Käufe in Richtung 1,0710 und 1,0740 relevant.

Die Ökonomen der Scotiabank prognostizieren auch einen Anstieg in Richtung des Widerstandsbereichs von 1,0730-1,0740.

Was die EZB betrifft, wird der Zyklus der Zinserhöhungen voraussichtlich im Juli nach zwei aufeinanderfolgenden Erhöhungen um 25 Basispunkte abgeschlossen sein. Dieses Ereignis wird den Händlern von EUR/USD nicht gefallen.

Zugunsten des Dollars ist der Anstieg der Stellenangebote in den USA im April von 9,75 Mio. auf 10,1 Mio. zu erwähnen. Das Verhältnis von Stellenangeboten zu Arbeitslosen beträgt 1,8, was zwar niedriger ist als im März 2022, aber der bedeutendste Wert seit 1951 ist. Der Arbeitsmarkt bleibt weiterhin robust, was der Fed ermöglicht, den Zyklus der geldpolitischen Straffung fortzusetzen.

Am Freitag wird eine offizielle Mitteilung des US-Arbeitsministeriums veröffentlicht.

Experten zufolge wurden im vergangenen Monat in der amerikanischen Wirtschaft 170.000 neue Arbeitsplätze geschaffen, verglichen mit 296.000 im April. Wenn die Erwartungen bestätigt werden und die Daten enttäuschend ausfallen, könnte das Vertrauen der Händler in die Notwendigkeit weiterer Zinserhöhungen leiden. Dies wird sich negativ auf den Dollarkurs auswirken.

Die Bank of England wird wahrscheinlich gezwungen sein, ihre Geldpolitik aufgrund des hohen Inflationsniveaus weiter zu verschärfen. Der britische Finanzminister Jeremy Hunt hatte zuvor die Notwendigkeit einer Zinserhöhung betont, trotz zunehmender Rezessionsrisiken.

Er betonte, dass eine Erholung der Wirtschaft nur durch eine vollständige Überwindung der Inflation möglich sei, die auf einem Niveau von 8,7% bleibt. Dies ist der höchste Wert unter allen entwickelten Ländern.

Zu beachten ist, dass die Lebensmittel-Inflation mit 19,1% den Höchststand seit 1977 erreicht hat. Laut Hunt hat die Lebensmittel-Inflation einen starken Einfluss auf Haushalte mit niedrigem Einkommen, die mehr für Lebensmittel ausgeben müssen und weniger für andere Waren und Dienstleistungen.

Es wird erwartet, dass bei der nächsten Sitzung der Bank of England der Zinssatz um 25 Basispunkte erhöht wird. Das bedeutet, dass es zu früh ist, das Pfund zu verkaufen, und der Kauf des Währungspaares GBP/USD weiterhin aktuell bleibt.

Scotiabank geht davon aus, dass das Währungspaar GBP/USD bei einem stabilen Durchbruch über 1,2460 weiterhin auf 1,2550 steigen wird.