FX.co ★ S&P 500: aktuelle Dynamik und nächste Aussichten

Und wieder sehen wir das gleiche Bild: Der Dollar stärkte sich während der asiatischen Handelssitzung, fiel aber zu Beginn der europäischen Sitzung. Die Situation auf dem Markt spricht jedoch weiterhin von der Unsicherheit der Investoren in Bezug auf die Frage der US-Staatsverschuldung. Wir erinnern daran, dass Finanzministerin Janet Yellen zuvor gewarnt hatte, dass die Schuldenobergrenze bis zum 5. Juni entweder angehoben oder aufgehoben werden müsse, damit die USA einen Zahlungsausfall vermeiden könnten.

Zur gleichen Zeit wurde der Gesetzentwurf zur Erhöhung der Schuldenobergrenze um 2 Jahre im Repräsentantenhaus des Kongresses am Mittwoch mit Mehrheit der Stimmen verabschiedet. Wenn er auch im Senat verabschiedet wird, wird er dann dem Präsidenten Joe Biden zur Unterschrift vorgelegt, der diesen Gesetzentwurf zweifellos unterzeichnen wird, da andernfalls, wie er sagte, eine Katastrophe eintreten würde und die USA ihre Rechnungen nicht bezahlen könnten.

So wird es bis zu diesem Zeitpunkt auf dem Markt weiterhin eine gewisse Unsicherheit geben: Was ist, wenn der Gesetzentwurf zur Erhöhung der Schuldenobergrenze den Senat nicht passiert? Zumindest bis zum 5. Juni gibt es noch Zeit, danach wird die Bundesregierung ihre Verpflichtungen nicht mehr erfüllen können (wenn die Frage nicht zugunsten einer Erhöhung gelöst wird).

Wie wir in unserem kürzlichen Überblick ""Dollar: Entstehung eines neuen Trends" festgestellt haben, werden Investoren, sobald das Problem mit der Schuldenobergrenze gelöst ist, ihre Aufmerksamkeit auf die Geldpolitik der Fed richten. Nach einigen Berichten in den Medien ist die Fed bereits bereit, etwa 800 Milliarden Dollar zu drucken. Unter anderem bedeutet dies, dass die Inflation in den USA auf ein neues Niveau steigen wird.

Wahrscheinlich erwartet der Dollar eine weitere Abschwungswelle, wenn die Fed den Zyklus der straffen Geldpolitik nicht fortsetzt und möglicherweise den Zinssatz deutlich über 6,00% (gegenüber 5,25% derzeit) anhebt.

Jetzt wird die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung der Zinssätze der Federal Reserve bereits auf der Juni-Sitzung von Marktteilnehmern laut CME Group mit mehr als 50% bewertet (gegenüber 20% - 25% in der Vorwoche), aber 40,5% der Befragten glauben, dass die Federal Reserve im Juni oder danach eine Pause einlegen wird.

In der Zwischenzeit werden Marktteilnehmer auch die Veröffentlichung wichtiger Makrodaten aus den USA im Auge behalten (siehe Wichtigste wirtschaftliche Ereignisse der Woche vom 29.05.2023 bis 04.06.2023).

Heute liegt der Fokus auf dem Bericht von Automatic Data Processing (ADP) über die Beschäftigung im privaten Sektor sowie den aktuellen Daten zur Geschäftsaktivität im produzierenden Sektor vom Institute for Supply Management (ISM) und S&P. Laut Prognose und ADP-Daten wird im Mai ein Rückgang des Beschäftigungswachstums im privaten Sektor von 296,0 Tausend auf 170,0 Tausend erwartet. Dieser Bericht gilt als Vorläufer des offiziellen Berichts des US-Arbeitsministeriums, der am Freitag veröffentlicht wird (laut diesem könnte die Anzahl der neuen Arbeitsplätze, die von der US-Wirtschaft außerhalb des landwirtschaftlichen Sektors geschaffen wurden, von 253,0 Tausend auf 190,0 Tausend sinken und die Arbeitslosenquote um 0,1% auf 3,5% steigen).

Nach Schätzungen von Ökonomen muss die amerikanische Wirtschaft monatlich bis zu 150.000 neue Arbeitsplätze (außerhalb des landwirtschaftlichen Sektors) schaffen, um die Stabilität auf dem Arbeitsmarkt zu erhalten. Im Mai wurden +190.000 solcher Arbeitsplätze geschaffen, während die Arbeitslosigkeit auf minimalen Vorkrisenniveaus bleibt und der durchschnittliche Stundenlohn weiter steigt (+0,3% im Mai nach einem Anstieg von +0,5% im April).

Insgesamt können diese Indikatoren als positiv bezeichnet werden. Die Reaktion des Marktes auf die Veröffentlichung des Berichts des US-Arbeitsministeriums kann jedoch unvorhersehbar sein, da die Indikatoren früherer monatlicher Berichte oft überarbeitet werden können.

Die oben genannten Berichte von ADP, ISM und S&P werden heute um 12:15, 13:45 und 14:00 Uhr (GMT) veröffentlicht, was eine neue Welle der Volatilität auslösen wird, insbesondere bei den Kursen des Dollars und an der amerikanischen Börse, deren Indizes wiederum in der Zone der langfristigen und globalen Bullenmärkte bleiben.

Investoren auf dem amerikanischen Aktienmarkt bleiben optimistisch und kaufen amerikanische Wertpapiere (siehe Artikel "S&P500: amerikanischer Aktienindex (Eigenschaften, Empfehlungen)" für Besonderheiten des Handels mit dem S&P 500-Index und dem DJIA-Index in DJIA (Dow Jones Industrial Average): Eigenschaften, Empfehlungen).

Sie und große Unternehmen scheinen sich an die hohen Zinssätze angepasst zu haben und finanzieren weiterhin die amerikanische Wirtschaft. Zumal nach Einschätzung der Fed-Manager eine Phase der Stabilisierung der Zinssätze nahe ist, in der sie für einen bestimmten Zeitraum auf dem aktuellen Niveau gehalten werden, und die jüngste Bankenkrise scheint von Finanzinstituten unter Kontrolle gebracht worden zu sein, die bereit sind, den Banken unbegrenzte Liquidität zur Verfügung zu stellen.

Der beliebte US-amerikanische Aktienindex S&P500 entwickelt eine aufsteigende Dynamik und handelt über wichtigen Unterstützungsniveaus von 4060,00 und 4050,00. Insgesamt handelt der S&P500 weiterhin im Bereich des globalen Bullenmarktes und liegt deutlich über den Unterstützungsniveaus von 2900,00 und 2600,00, die den globalen Bullenmarkt vom Bärenmarkt trennen. Dies bestätigt auch die Lebensfähigkeit der bekannten langfristigen Strategie "Kaufen und Halten" (weitere Informationen zur Indexdynamik finden Sie in "S&P 500: Szenarien der Dynamik am 01.06.2023").

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