FX.co ★ "Goldene" Erstarrung lässt nach: Gold ebnet den Weg zu Höchstständen

In letzter Zeit hat das gelbe Metall eine Reihe von Auf- und Abschwüngen erlebt und strebt nun nach Stabilisierung. Zu bestimmten Zeiten schien Gold wie erstarrt zu sein, an der Kreuzung, wenn es unklar war, in welche Richtung sein Preis gehen würde. Derzeit hat Gold einen steinigen Weg zum Wachstum gewählt, auf dem es viele Hindernisse gibt.

Nach dem Rückgang auf ein Zwei-Monats-Tief konnte das "sonnige" Metall sich erholen und dieser Prozess setzt sich fort. Die Investitionszuflüsse in Gold wurden durch die Massenflucht der Marktteilnehmer in dieses Edelmetall begünstigt. Die Gründe dafür sind die jüngsten Probleme mit der Schuldenobergrenze in den USA und die hohe Inflation. Dies hat Investoren dazu veranlasst, sich in Gold als sicheren Hafen und Schutzaktive zu begeben, um ihr Kapital zu erhalten.

In den letzten Wochen hat Gold versucht, sich über dem psychologisch wichtigen runden Niveau von $2000 pro Unze zu etablieren. Diese Bemühungen waren jedoch erfolglos. Im April 2023 erreichte das Edelmetall jedoch einen beeindruckenden Wert von $2048, konnte aber nicht weiter steigen. Die Initiative wurde von den "Goldbären" übernommen, die den Angriff der "Bullen" abwehrten und den Goldpreis auf $1969 senkten.

Derzeit handelt das gelbe Metall seit zwei Monaten in einer Seitwärtsbewegung und strebt neuen Höchstständen entgegen. Auf diesem Niveau befindet sich Gold seit Beginn des Sommers in einer praktisch trendlosen Phase und passt sich allmählich an. Viele Analysten erwarten jedoch einen Rückgang von Gold bis Ende Juli oder Mitte August. Es ist zu beachten, dass Gold in diesem Zeitraum oft auf neue Tiefststände zurückfällt, was die erste Stufe einer neuen Aufwärtswelle darstellt.

Zurzeit versucht das "sonnige" Metall, sich in einem aufsteigenden Trend zu etablieren und Kräfte für weitere Aufwärtsbewegungen zu sammeln. Am ersten Tag des Sommers, am Donnerstag, den 1. Juni, wurde Gold in der Nähe von $1972 gehandelt und bahnte sich seinen Weg nach oben. Es ist zu beachten, dass das gelbe Metall seinen zweitägigen Anstieg unterbrochen hat, sich aber dann stabilisiert hat.

Gemäß dem technischen Zeitplan könnte das Verlassen des Edelmetalls über den jüngsten Höchststand in der Nähe von $1965 neue Verkäufer anziehen und sich auf dem Niveau von $1980 begrenzen. Der letzte Wert könnte der Wendepunkt des Goldpreises sein, dessen Überwindung Gold helfen würde, auf $2000 zurückzukehren. Andererseits besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass das Edelmetall auf das niedrige Niveau von $1943 (100-SMA) zurückprallt, das von "Bären" geschützt wird. Ein überzeugender Durchbruch dieser Barriere sowie ein Rückgang auf mehrmonatige Tiefststände in der Nähe von $1932 wird zu einem neuen Impuls für "Bären" und wird das Paar XAU/USD auf den Boden ziehen, auf die Marke von $1900.

Allerdings ist ein solches negatives Szenario derzeit unwahrscheinlich. In den letzten beiden Handelssitzungen ist Gold selbstbewusst um 1,1% gestiegen. Am Donnerstag, dem 1. Juni, blieb das gelbe Metall nach der Abstimmung im Repräsentantenhaus über die Erhöhung der Schuldenobergrenze der USA stabil. Im US-Kongress wurde dieser Gesetzentwurf mit Mehrheit der Stimmen gebilligt. Später wird das Dokument dem Senat zur Prüfung vorgelegt und dann, falls es von beiden Kammern des US-Kongresses gebilligt wird, vom Präsidenten Joe Biden unterzeichnet.

Derzeit bewerten Marktteilnehmer und Experten die Nachrichten über die Schuldenobergrenze der USA und ihre Auswirkungen auf die Dynamik von Dollar und Gold. Währungsstrategen von Crеdit Agricole sind der Ansicht, dass das geopolitische Umfeld in den USA die Attraktivität von Edelmetallen erhöhen wird, trotz des wachsenden Interesses an USD. Ein Katalysator für geopolitische Risiken in den USA könnte die angespannte Situation im Zusammenhang mit den Präsidentschaftswahlen in Amerika im Jahr 2024 sein. In einer solchen Situation betonen die Bankexperten, dass die Flucht der Investoren in Gold verstärkt wird.

Zurzeit wird das Wachstum von Edelmetallen durch die Verteuerung des US-Dollars behindert. Der jüngste Anstieg des Dollars auf ein Zweimonatshoch war ein Gegenwind für Gold. Experten halten den Rückgang von Gold jedoch für kurzfristig. Die hohe Wahrscheinlichkeit einer weiteren Erhöhung der Zinssätze der Federal Reserve trägt dazu bei, dass der Greenback weiter steigt, erinnern Analysten.

Derzeit setzen die Märkte weiterhin auf eine Erhöhung des Leitzinses der Federal Reserve um 25 Basispunkte bei der nächsten Sitzung im Juni. Treiber dieser Erwartungen waren positive Nachrichten bezüglich der Decke der US-Staatsverschuldung. Die Mehrheit der Analysten (62%) geht davon aus, dass der Leitzins auf dem aktuellen Niveau von 5%–5,25% pro Jahr bleibt, während die anderen eine Erhöhung um 25 Basispunkte erwarten.

Die Währungsstrategen der Commerzbank sind der Meinung, dass die Erhöhung des Zinssatzes in diesem Ausmaß vollständig in den Marktpreisen eingepreist ist. Nach Ansicht der Marktteilnehmer wird sich diese Tendenz bis Ende 2023 umkehren. "In diesem Zusammenhang zeigt Gold relative Stärke und verliert nicht an Glanz, obwohl der Dollarkurs auf dem höchsten Stand seit Mitte März liegt", bemerkt die Bank.

Ein Wermutstropfen in der Honigfass ist der Rückgang des offenen Interesses an Gold-Futures unter großen Investoren. Dieser Abwärtstrend hat sich bis zum Ende dieser Woche fortgesetzt, aber Experten halten ihn für kurzfristig. Wie wir uns erinnern, zeigte das gelbe Metall am letzten Tag im Mai einen leichten Anstieg. Diese Dynamik von Gold, zusammen mit dem Rückgang des offenen Interesses der Investoren, deutet auf begrenztes Potenzial für weitere Steigerungen hin. Nach Ansicht von Analysten zielt das "sonnige" Metall derzeit auf Konsolidierung ab, und das Tief des XAU/USD-Paares wurde in der Nähe von $1930 gebildet.

Gold erhielt bedeutende Unterstützung durch das Fliehen einiger Investoren vor Risiken. Dies begrenzte die Bewegungsmöglichkeiten der "Goldbären", aber die Chancen der "Bullen" auf eine sichere Erholung bleiben nach wie vor gering. Die Hoffnung der Marktteilnehmer auf Edelmetalle wird durch eine mögliche Abschwächung des Greenbacks Ende 2023 und Anfang 2024 genährt. Währungsstrategen von Crеdit Agricole erwarten einen kurzfristigen Rückgang des USD nach dem Eintritt der Fed "in den Zyklus der Lockerung der Geldpolitik angesichts einer möglichen Rezession in den USA und einer sinkenden Inflation". In einer solchen Situation wird die Attraktivität von Gold zunehmen, betont die Bank.

Crеdit Agricole prognostiziert auch einen Anstieg des Goldpreises auf Spitzenwerte von $2050 im ersten Quartal 2024. Später, bis zum Ende des zweiten Quartals des nächsten Jahres, wird das Edelmetall auf $2000 pro Unze sinken. Dieses Niveau bleibt das Ziel für Gold bis zum Ende dieses Jahres, fassen die Analysten zusammen.