FX.co ★ Analyse EUR/USD. 31. Mai. Die Inflation in Deutschland fällt schnell.

Die Wellenmarkierung des 4-Stunden-Diagramms für das Währungspaar Euro/Dollar bleibt ungewöhnlich und hat sich in den letzten Wochen nicht verändert. Die Kurse bewegen sich weiter weg von den zuvor erreichten Höchstständen, so dass die dreiwellige Aufwärtsstruktur als abgeschlossen betrachtet werden kann. Der gesamte Aufwärtstrend könnte theoretisch noch eine fünfwellige, korrektive Struktur annehmen, aber derzeit rechne ich mit einem Abwärtstrend, der höchstwahrscheinlich auch dreiwellig sein wird. In letzter Zeit habe ich regelmäßig gesagt, dass ich auf einen Kurs nahe der 5. Marke warte, von wo aus die dreiwellige Aufwärtsbewegung begann.

Der Höchstpunkt des letzten Trendabschnitts lag nur wenige Dutzend Punkte über dem höchsten Punkt des vorherigen Aufwärtsabschnitts. Seit Dezember letzten Jahres kann die Bewegung des Instruments als horizontal betrachtet werden und ich denke, dass sich dieser Charakter fortsetzen wird. Wenn diese Annahme richtig ist, wird in Kürze eine Aufwärtswelle b gebildet und der allgemeine Rückgang des Instruments wird nach ihrem Abschluss fortgesetzt.

Die EZB spricht von der Notwendigkeit einer Erhöhung, aber die Inflation sinkt.

Am Mittwoch fiel der Kurs des Euro/Dollar-Instruments um 60 Basispunkte, was nach aktuellen Maßstäben eine ziemlich starke Abnahme ist. Die vermutete Welle a setzt sich fort, aber es gab noch keinen erfolgreichen Durchbruch über die Marke von 1,0679, was 23,6% Fibonacci entspricht. Daher könnte die Korrekturwelle b von dieser Marke aus beginnen. Heute war die Nachrichtenlage für die europäische Währung sehr interessant. In Deutschland wurden am Morgen Daten zur Arbeitslosigkeit und Inflation veröffentlicht. Die Arbeitslosenquote blieb im Mai unverändert bei 5,6%, während die Inflation von 7,2% im Mai auf 6,1% J/J sank. Dieser Wert kann immer noch als hoch angesehen werden und die EZB muss ihre Geldpolitik weiter verschärfen, aber die Tatsache, dass die Inflation um 1,1% gesunken ist, ist eine günstige und vielversprechende Tendenz.

Heute sollte auch eine Rede von Christine Lagarde stattfinden, aber es gibt bisher keine Informationen dazu. Die Nachfrage nach der Euro-Währung bleibt weiterhin stabil rückläufig, da der Rückgang der Inflation bedeutet, dass die EZB-Zinssätze in Zukunft weniger stark angehoben werden können, als erwartet oder derzeit zulässig ist. Dennoch werden wir noch zwei weitere Erhöhungen sehen, aber sie werden die europäische Währung wahrscheinlich nicht unterstützen, da sie lange genug bekannt sind und der Markt genügend Zeit hatte, sie in den aktuellen Kurs des Instruments einzupreisen. Derzeit gehe ich von einem weiteren leichten Rückgang des Euro aus, aber auch die Welle b sollte beginnen. Der Trend des Dollars verdient derzeit keinen neuen Abwärtstrend, da das FOMC kurz vor Abschluss des Straffungsprozesses steht. Gestern gab Loretta Mester zu, dass der Zinssatz im Juni noch einmal erhöht werden könnte, aber dies ist nur eine Erhöhung, die dem Dollar nicht lange helfen kann. Es gibt keine Gewissheit, dass andere Mitglieder des Ausschusses Mester unterstützen werden.

Allgemeine Schlussfolgerungen.

Aus der durchgeführten Analyse ziehe ich den Schluss, dass der Aufwärtstrend abgeschlossen ist. Daher kann ich jetzt Verkäufe empfehlen, und das Instrument hat genügend Raum für einen Rückgang. Ich halte Ziele im Bereich von 1,0500-1,0600 für durchaus realistisch. Mit diesen Zielen empfehle ich auch den Verkauf des Instruments. Ab dem Niveau von 1,0678 kann eine Korrekturwelle beginnen, daher empfehle ich neue Verkäufe im Falle eines erfolgreichen Durchbruchs dieses Niveaus.

Auf einer höheren Wellenlänge hat die Aufwärtsbewegung eine ausgedehnte Struktur angenommen, aber sie ist wahrscheinlich abgeschlossen. Wir haben fünf Aufwärtsbewegungen gesehen, die wahrscheinlich die Struktur a-b-c-d-e bilden. Der Abwärtstrend kann noch nicht abgeschlossen sein und kann jede Form und Länge annehmen.